Al escribir una llamada cubierta, ¿cuál es la diferencia entre un "débito neto" y un "crédito neto"?

Cuando ingresa en una operación de varios tramos en la que uno es una compra y el otro es una venta, el límite se expresa como:

1. Un "crédito neto" : el mínimo que necesita cobrar para hacer todo, o
2. Un "débito neto" : lo máximo que pagaría por hacerlo todo.

La esencia es que no te importa lo que cuesta cada pieza individual; solo te importa cuál es el costo del paquete.

Cuando realiza una compra-escritura, está comprando acciones y vendiendo una llamada (cubierta) contra esas acciones. Ese comercio siempre costará dinero.

Poner en una compra-escritura siempre se hará en un débito neto. Esto se debe a que normalmente es imposible que una llamada valga más que el precio de las acciones subyacentes.

Hay algunas razones posibles por las que habría una opción de "crédito neto" para lo que se describe como una "compra-escritura":

1. Permiten tanto ponerlo como quitarlo en esa pantalla. Por lo tanto, si vendiera la acción (larga) y comprara la devolución (para cerrar), generalmente esperaría un crédito neto.
2. Las opciones son una doble verificación de que sabe lo que está haciendo: si elige la incorrecta, es una pista de que puede tener un error en un tramo anterior que le indicará que lo corrija.
3. El software no es tan inteligente. (Lo dudo: los errores consumen mucho tiempo y la fidelidad ha existido en el comercio de opciones en línea durante mucho tiempo).
4. Necesitan cubrir casos extremos extraños. Básicamente, nunca podrá realizar la compra-escritura (compra de acciones y venta de llamadas) para un crédito, pero hay casos raros en los que es posible que tenga que desenrollar (vender acciones y comprar la devolución de llamada) en un débito , aunque son muy raros. Un ejemplo sería que las acciones esencialmente no tienen valor, pero las opciones aún se están negociando y tienen amplios diferenciales de oferta y demanda. Por lo tanto, debe vender las acciones por un centavo, pero la cotización de la opción es de 0,00 a 0,10, lo que significa que tendría que pagar 0,09 para realizar la reversión. Una vez más, esto es bastante raro.

No estoy familiarizado con este corredor, pero creo que esto es lo que está pasando: al ingresar órdenes combinadas (en este caso, la compra de acciones y la escritura de una llamada), no tiene sentido establecer un precio límite en el dos "patas" de la orden por separado. En ese caso, es posible que una orden se ejecute, pero la otra no, por ejemplo. En su lugar, puede especificar la cantidad total que está dispuesto a pagar (débito neto) o recibir (crédito neto) por artículo. Para esta elección particular de una estrategia de "comprar y escribir", un crédito neto no tiene sentido como ha explicado JoeTaxpayer. Por lo tanto, si elige esta opción, la orden nunca se ejecutará. Sin embargo, para algunas combinaciones de opciones tiene sentido.

Quizás también sea bueno ver de dónde provienen los números de ganancia máxima. En el primer caso, la ganancia sería máxima si la acción sube al precio de ejercicio de la llamada o más. En ese caso, se le pagaría $2,50 * 100 = $250, pero ha pagado $1,41*100 por la combinación, por lo tanto, esto deja una ganancia de $109 (sin tener en cuenta las tarifas de transacción). En el otro caso le habrían pagado $1,41 por el puesto. Por tanto, en ese caso la ganancia total sería ($1,41+$2,50)*100 = $391. Pero como se dijo, tal orden no sería ejecutada.

Por cierto, tenga en cuenta que en su captura de pantalla la oferta está en 0, por lo que escribir una llamada no le daría nada en absoluto.

Cuando compra una acción y vende una llamada cubierta, la llamada no puede tener un valor superior al de la acción, ¿verdad? ¿Cómo puede venderse una opción call sobre una acción de $10 por más que la acción?

Por lo tanto, la posición inicial de una llamada cubierta le costará algo. La transacción es un débito para usted. El importe neto de la operación, normalmente los precios por acción/opción de acción única.

Para la imagen que muestra el crédito neto, es como si esperara que le pagaran por aceptar este trato.