¿Existe tal cosa como una propagación de mariposas americanas?
Para un margen de mariposa europeo, simplemente comprar 1 put con precio de ejercicio X+a, 1 opción de venta con precio de ejercicio Xa y vender en corto 2 llamadas con precio de ejercicio X, todas con la misma fecha de vencimiento, le daría un margen de mariposa. Sin embargo, si ahora hacemos lo mismo con las opciones americanas, entonces podríamos ejercitar varias partes de la estrategia antes que otras.
¿Se negocian comúnmente las estrategias de opciones "totalmente" estadounidenses?
Gracias de antemano.
Una estrategia estadounidense "totalmente" o "solo" incluiría el cálculo de posibles asignaciones de opciones. En cuyo caso, su posible pérdida es igual al valor intrínseco de la opción (más las comisiones), que es menor que el precio de mercado de la opción, por lo que puede volver a vender inmediatamente la misma opción, capturar la diferencia y restaurar su posición. Pierde en comisiones, diferenciales, deslizamientos y me gusta, pero gana en el valor temporal de la opción recién vendida. Dado ese simple truco, parece haber poca diferencia.
Sí, las versiones americanas de los diferenciales de opciones se negocian con mucha frecuencia. Algunos corredores como ThinkorSwim le muestran diferenciales de opciones de acciones estadounidenses que se negocian como una sola orden y puede ver que son muy comunes.
Ejercitarse en sus piernas cortas es principalmente ventajoso para usted, porque obtiene todo el valor del tiempo, temprano, y aún estará cubierto por todas las acciones/subyacentes que obtenga.
Aunque estropea sus requisitos de margen, no tiene que ajustarlos instantáneamente (por lo general, obtiene de 3 a 5 días hábiles), y aún está cubierto, por lo que debería poder volver a la posición si todavía lo desea. porque sus opciones cortas todavía estarán cubiertas por sus opciones largas. Perderá en deslizamiento y comisiones.
Una extensión de mariposa contiene una extensión de toro y una extensión de oso. Puede estar compuesto por 4 call o 4 put o 2 call y dos put.
Entonces, si bien acertó en la parte sobre 2 llamadas y dos opciones de venta, el resto está mal ya que no ha creado ningún diferencial. IOW, tienes dos puts largos y dos call desnudos.
En lugar de X, Xa y X+a, elijamos un strike para "X" (digamos $100) y elijamos un incremento para "a" (digamos $2). Así que ahora tienes:
Si combinas una call con cada put obtienes:
Cada una de estas es una posición corta sintética no estándar. Por lo tanto, ha puesto en corto 200 acciones que funcionan normalmente por debajo de $ 98 y por encima de $ 102 (gana 2 puntos por cada punto que XYZ cae por debajo de $ 98 y pierde 2 puntos por cada punto que XYZ sube por encima de $ 102. Entre $ 98 y $ 102 es un poco diferente, pero si entiende las opciones, puedes hacer los cálculos.
Opciónfiesta
Víctor123
Arrastrador de nudillos