al escribir llamadas cubiertas y el valor de las acciones disminuye. Seguro que sus llamadas bajan a $0 y caducan sin valor (el escenario deseado) pero su posición en acciones puede seguir teniendo una pérdida mayor.
así que considere este escenario: compró 100 acciones a $ 50 y vendió 1 en la llamada de dinero en huelga $ 50
El precio de las acciones disminuye a $ 43, la llamada vencerá sin valor, pero puede que no sea el día de vencimiento, así que eso es genial.
Escriba una nueva llamada cubierta al dinero a $ 43 (la misma fecha de vencimiento o la próxima fecha de vencimiento)
El precio de las acciones aumenta a $ 45 y te asignan.
Dado que entregó acciones a $ 50, que estaban perdiendo y entregó acciones a $ 43 mientras las acciones todavía tenían pérdidas desde la posición de entrada
¿Es esto una pérdida o la prima de tiempo cobrada sigue compensando este escenario? Tengo problemas para calcular esta serie.
¿puedo entregar acciones en ese ejercicio asignado usando margen o capital adicional si lo tengo? ¿Puede el corredor encargarse de ello y dejarme cobrar la prima de tiempo? No estoy seguro de lo que sucede aquí, nunca me han asignado.
No está claro lo que estás preguntando. Cuando leí originalmente su pregunta, parecía que había cerrado una posición de opciones y abierto otra. Cuando leí tu pregunta por segunda vez, parecía que estabas escribiendo una segunda opción mientras la primera aún estaba abierta.
En el segundo caso, tienes una posición cubierta y otra desnuda. La llamada cubierta vencerá sin valor, la llamada desnuda vencerá en el dinero. La forma en que su corredor resolverá eso es una pregunta que es mejor dejar para ellos, pero mi expectativa es que asignarán las llamadas sin valor. Mientras que, si ambas opciones expiraran en el dinero, se le asignaría y tendría que aportar las acciones adicionales (y nuevamente, eso depende de cómo trabaje su corredor).
En general, para ambos casos, su neto son las primas que recibió, más la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio que pagó por las acciones, menos cualquier costo para cerrar la posición. Entonces, si obtiene una ganancia depende en gran medida de cuánto recibió por sus primas.
Escenario #1: cierre la primera llamada, escriba la segunda:
- 5000 = Original stock price: $50
+ 200 = Received premium of $2 for ATM C50
- 25 = Paid premium of $0.25 to close C50
+ 400 = Received premium of $4 for C40 when stock is at 43
+ 4000 = Received when options are assigned
- ? = Commissions on 5 trades
Escenario #2: escribir tapado + desnudo, uno caduca sin valor
- 5000 = Original stock price: $50
+ 200 = Received premium of $2 for ATM C50
+ 400 = Received premium of $4 for C40 when stock is at 43
+ 4000 = Received when options are assigned
- ? = Commissions on 4 trades
Escenario #3: escribe tapado + desnudo, ambos caducan en el dinero
- 5000 = Original stock price: $50
+ 200 = Received premium of $2 for ATM C50
+ 400 = Received premium of $4 for C40 when stock is at 43
+ 5000 = Received for C50 when options are assigned
+ 4000 = Received for C40 when options are assigned
- 5500 = Paid for stock to cover naked options; stock is now at $55
- ? = Commissions on 6 trades
- ? = Margin interest if you don't have cash/stock to cover C40
Descargo de responsabilidad: la SEC no me considera un asesor financiero/de inversiones, por lo que este no es un asesoramiento financiero/de inversiones
Si sus acciones se compran a un precio inferior al que pagó por las acciones, su ganancia o pérdida depende de la prima que obtuvo por las opciones que vendió.
"¿Puedo entregar acciones en ese ejercicio asignado usando margen o capital adicional si lo tengo? ¿El corredor puede encargarse de eso y dejarme cobrar la prima de tiempo?"
No necesita margen ni efectivo porque ya posee las acciones. Una llamada cubierta significa que sus requisitos de efectivo están 'cubiertos'. Así que simplemente comprarán sus acciones al precio de ejercicio de $50. Y aún puede conservar la prima (que debería haber recibido cuando vendió la llamada cubierta).
Solo necesita efectivo o margen cuando ha vendido una opción call o put descubierta.
Una opción vencida es un evento independiente, vendido a $X, con una compra a $0 en la fecha de vencimiento.
La forma en que formuló la pregunta es ambigua, ya que 'disminuir hacia cero' no es lo mismo que caducar sin valor, necesitaría comprarlo a un precio cercano a cero para luego vender otra llamada cubierta a un precio de ejercicio más bajo.
Editar: si ingresó la venta de llamada cubierta correctamente, encontrará que una opción en el dinero da como resultado una venta de las acciones al vencimiento. Cuando se ingresa incorrectamente, hay dos posibilidades, el corredor vuelve a comprar la opción al cierre del mercado, o usted se despierta el domingo por la mañana (el 'papeleo' de las opciones se borra el sábado después del vencimiento) y se encuentra con una posición corta, justo al lado de la larga. . Se requiere una llamada, y tal vez una tarifa, para ponerlo a cero. Tal como lo describe, aún quedan dos transacciones por informar, la opción con un precio de ejercicio de $50 que compró y vendió, y la otra una transacción de acciones que tiene un precio de venta del precio de ejercicio más la prima de la opción cobrada.
No creo que entiendas las opciones. Si vence, no puede escribir una nueva llamada para la misma fecha de vencimiento que expiró ese día.
Además, ¿qué sucede si el precio de las acciones disminuye aún más a $ 40 o incluso más?
Si cree que la acción se moverá en gran medida de cualquier manera y desea obtener ganancias de ello, busque en los straddles.
JTP - Pide disculpas a Mónica
CQM
Víctor123
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