Para una llamada cubierta ya iniciada, quería preguntar si hay un precio óptimo para rodar. Por ejemplo, si compro/escribo una acción con un valor de $10 con un precio de ejercicio de $12, puedo enfrentarme a 3 escenarios a medida que pasa el tiempo:
Para el ejemplo, supondremos que X se mantiene bastante estable alrededor de la marca de $10, es decir, las fluctuaciones de precios no superan el 10 % en ningún sentido, y aplicaremos el mismo precio de ejercicio de $12.
Entiendo el concepto de oferta y solicitud de precios de opciones... solo quería verificar si hay, estadísticamente, computacionalmente o de otro modo, un mejor precio subyacente para pasar la llamada a un período de tiempo posterior.
No hay motivo para lanzar una opción si el valor de mercado actual es inferior al precio de ejercicio vendido. Los strikes fuera del dinero (al igual que el strike de $ 12) son todos valores de tiempo que decaen constantemente y eso nos beneficia. Si el precio de las acciones permanece por debajo del precio de ejercicio, la opción vencerá sin valor, aún tendrá sus acciones y podrá vender otra opción el lunes posterior al vencimiento del viernes. Si el precio de las acciones es > $12 al vencimiento el viernes y desea mantener esas acciones, puede implementarlas o aumentarlas dependiendo de su perspectiva para las acciones.
Buena suerte, Alan
Un vencimiento de 2 años tendrá Sqr(2) (¡sí, la raíz cuadrada de 2!) multiplicado por la prima del vencimiento de 1 año. Entonces, si la opción de un año se vende por $ 1.00, dos son solo $ 1.41.
Y si las acciones se negocian a $10, pero el precio de ejercicio es de $12, ¿por qué no estás esperando a que expire para escribir el siguiente?
Si la llamada está en el dinero y cree que el motivo del salto de precio fue una reacción exagerada con un retroceso en el horizonte o anticipa un movimiento a la baja por otras razones, rodaré (a veces para una huelga más cercana al dinero) siempre que ¡ya que el comercio da como resultado un crédito neto!
Ya tiene las llamadas cubiertas de comercio de ventaja estadística sobre todos los que compraron acciones en el mismo momento. Esto se debe a que las llamadas cubiertas reducen su base de costos y aumentan su probabilidad de obtener ganancias. Para las personas que leen esto que no están interesadas en las matemáticas detrás de la probabilidad de ganancia (POP) para las llamadas cubiertas, deben saber por qué el POP es más alto para las llamadas cubiertas (CC). Con CC usted gana cuando el precio de las acciones se mantiene igual, gana cuando baja un poco, gana cuando las acciones suben. ¡Tienes dos formas más de ganar que alguien que solo compra acciones, por lo tanto, una mayor probabilidad de ganar dinero!
Otra opción:
Si su acción se va a pagar con pérdida, o si la huelga a la que desea aplicar resulta en un débito neto, o si sus fondos en efectivo no alcanzan a poseer 100x acciones y está familiarizado con la acción, intente escribir una opción de venta desnuda. el precio al que quieres comprar. En la explotación, si se ejerce la opción de venta al descubierto, su base se reduce por la prima de la opción de venta que vendió y puede suscribir una opción de compra cubierta contra las acciones que ahora posee. Si caduca sin valor te quedas con la prima. Esta es también otra forma de aumentar su POP.
Sí, hay un precio óptimo cuando debes rodar. Sin embargo, ese punto óptimo en el tiempo solo se conoce en retrospectiva porque (hipotéticamente) hoy podría ser el momento ideal, mientras que quizás hoy sea el mejor día hasta ahora, pero dentro de 3 días podría ser un mejor día para hacerlo.
Sin embargo, hay algo que puede hacer computacionalmente para determinar si es una buena idea pasar una llamada corta a un período de tiempo posterior.
Calcula la prima promedio por día que estarás recibiendo de tu llamada corta desde ahora hasta que expire. Compare eso con la prima promedio por día que recibirá de las opciones del mismo ejercicio para vencimientos posteriores. Si alguno de ellos es significativamente más alto, generalmente es una buena idea rodar.
No es una comparación tan sencilla si está buscando cambiar a un precio de ejercicio diferente. Luego, debe contabilizar la cantidad mayor (o menor) que recibirá si se le asigna. Según su ejemplo, si las acciones subieron a $ 12 y le gustaría mantenerlas, podría ser deseable aumentar la llamada corta de $ 12 y sacarla a $ 13 por dinero parejo.
Comprenda que las primas están relacionadas con la raíz cuadrada del tiempo, por lo que generalmente obtiene más primas por día para vencimientos más cortos. Por ejemplo, una llamada a un cajero automático durante un mes podría costar $1, mientras que la misma llamada a un cajero automático durante 9 meses podría costar $3. Por lo tanto, el ROI es mucho más alto para las escrituras de un mes, aunque no hay garantía de que pueda hacerlo 9 veces. De hecho, es poco probable.
¿La respuesta corta? Evalúa lo que puedes obtener por rodar una opción y si mejora la situación, hazlo. De lo contrario, siéntate tranquilo y deja que el tiempo decaiga y haga su magia.