He estado pensando en esta pregunta desde que busqué opciones de venta para MCD hoy, donde encontré dos opciones para un diferencial de crédito que resultó en un crédito de $0.01 más alto que el ancho del diferencial.
Estaba pensando en comprar la opción put de $215 y vender la opción put de $217,5 que tiene un diferencial de $2,5 y una pérdida máxima (según tengo entendido) de $250 sin tener en cuenta el crédito recibido.
Al mirar la operación, habría podido obtener un crédito de $2.51 si hubiera iniciado la operación que resulta en una pérdida máxima (nuevamente, según tengo entendido) de -$1. Lo que significa que no importa lo que pase, igual termino embolsándome $1 como mínimo.
Mi única preocupación sería la asignación, pero dado que un diferencial de crédito viene con una pierna corta y larga, si ambos están en el dinero, aún obtendría ganancias ya que puedo ejercer la pierna larga.
¿Hay alguna razón por la que esto sería una mala idea? ¿Cuáles son las desventajas de tal comercio?
Si se trata de un diferencial vertical de $215/$217,5 para un crédito de $251, entonces ha encontrado una posición libre de riesgo y ganará $1, suponiendo que no pague comisiones ni tarifas de asignación/ejercicio.
La desventaja de este comercio es si MCD expira entre las huelgas. Si no hace nada al vencimiento, la acción se pondrá a $ 217.50 (cómprela) y su opción de venta de $ 215 vencerá sin valor. Cuando el mercado abra el lunes por la mañana, tendrá una posición larga neta en las acciones sin protección. Eso significa que tendrás que:
1) Cerrar la posición justo antes del vencimiento, posiblemente incurriendo en comisiones y definitivamente perdiendo algo en el diferencial B/A (adiós beneficio garantizado), o
2) Ajuste la posición (el mismo problema que el n. ° 1 y el riesgo/recompensa cambiará).
Mi instinto es que hay algo mal aquí.
¿Quizás está viendo cotizaciones obsoletas en lugar de en tiempo real?
Quizás no estés evaluando el puesto correctamente. ¿Está mirando cotizaciones en vivo y utilizando los respectivos precios de oferta y demanda (vender en la oferta y pero en la demanda)?
Mi mejor conjetura es que está restando el precio de venta de la opción de venta de $215 del precio de venta de la opción de venta de $217,50 y es por eso que cree que hay un crédito disponible para este diferencial.
Taco タコス
bob baerker