¿Qué instrumentos de inversión a corto plazo serían una buena opción cuando se prevé que aumenten las tasas de los fondos de la Reserva Federal?
Tengo entendido que los bonos disminuirán en valor ya que los bonos más nuevos con una tasa más alta serían más valiosos, y solo si los mantiene durante mucho tiempo o hasta el vencimiento, verá un impacto negativo pequeño por las tasas más altas.
Las acciones también sufrirán, ya que algunas personas cambiarán sus inversiones de acciones a bonos después de un aumento de la tasa federal.
¿Qué tipos de inversiones no se verían afectados por un aumento de la tasa de la Reserva Federal?
¿Hay algún tipo de bonos que en general no estén vinculados ni influenciados por las tasas federales? Supongo que los bonos extranjeros se verían mínimamente afectados.
Me doy cuenta de que una lista completa sería una respuesta demasiado amplia, pero tal vez algunos ejemplos o categorías generales, y por qué cada una no se vería afectada, sería realmente útil para obtener una mejor comprensión de esta mecánica.
Mucho de esto depende de la magnitud de la subida de tipos. Pero prácticamente todos los activos se verán afectados, ya que esto afecta al dólar (como comerciante de divisas, admito que puedo estar sesgado...). El índice del dólar subió un 20% en el último año en previsión de este movimiento.
Los productos básicos se verán afectados, ya que todos tienen un precio en dólares. Las acciones caerán por las razones que mencionó, además, un dólar fuerte puede ser malo para las exportaciones (Proctor & Gamble informó recientemente una disminución del 30% en los ingresos en gran parte debido a la fortaleza del dólar, que estima que le costará más de $ 1.4 mil millones) ver aquí
Me imagino que las acciones de los fabricantes de automóviles se verán muy afectadas por una disminución en los préstamos para automóviles que ahora tendrán una tasa de interés más alta. Los precios de la vivienda caerán en todos los ámbitos, al instante.
Por supuesto, los bonos se liquidarán, pero principalmente en el extremo corto de la curva de rendimiento. Entonces, para responder a su pregunta (y esto puede ser controvertido, dejemos que los votantes decidan):
Propongo que la inversión estadounidense que menos se mueva sea el bono del Tesoro estadounidense a 30 años. Sí, los bonos en general se liquidarán, pero un aumento de 25 puntos básicos no es mucho para los 30 años. Y con todos los inversionistas acumulando dólares, ese dinero tiene que ir a alguna parte y, por lo general, se destina a bonos a largo plazo. Creo que muchos o más inversores comprarán bonos del Tesoro a 30 años como resultado de un dólar más fuerte que aquellos que venderán como resultado de una tasa más baja.
Una nota es que el mercado ya ha descontado en gran medida la subida de tipos. Cualesquiera que sean los repuntes/ventas que ocurran después de la subida, probablemente se revertirán lentamente en las próximas semanas. Incluso un aumento de 50 pb es relativamente modesto. El dólar puede subir, pero puede palidecer en comparación con el movimiento que ya ha hecho.
Chris W. Rea
AaronLS
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