¿Por qué las tasas bancarias se basan en la tasa de interés federal?

Dividiré lo que escribiste en dos preguntas:

A) ¿Por qué los bancos basan las tasas de los préstamos en un punto de referencia proporcionado por la Fed?

A los bancos les gusta descomponer su tasa de interés en dos componentes:

1. La tasa de interés prevaleciente para un prestatario casi libre de riesgo (el valor del dinero en el tiempo)
2. La cantidad que le cobrarán sobre eso en función de su riesgo y sus márgenes de beneficio requeridos (su prima de riesgo)

Su tasa final será 1 + 2. Ahora, calculan 2 en función de su evaluación de usted, pero 1 cambia todo el tiempo. Por lo tanto, necesitan tener algo para usar para aproximar la tasa libre de riesgo. Los bancos pueden y usan una serie de tasas diferentes para esto. Pueden usar la tasa de descuento , que es la tasa a la que pueden pedir prestado a la Reserva Federal, la tasa de fondos federales , que es la tasa a la que pueden pedir prestado a otros bancos, la tasa preferencial , que es la tasa comercial de grado más alto los prestatarios obtienen, libor , que es la tasa que ciertos bancos internacionales se cobran entre sí, la letra del tesorotasa, que es la tasa a la que se endeuda el gobierno de EE.UU., y otros. Todas estas tasas tienden a moverse juntas, por lo que cualquiera sería un buen punto de referencia para el número 1.

Solo uno de ellos no es una verdadera tasa de mercado: la tasa de descuento. Esto lo establece el federal. La tasa de los fondos federales es en realidad una tasa de mercado (a pesar de su nombre), pero también es la tasa que observa la Fed cuando realizan operaciones de mercado abierto. Compran un montón de valores y luego miran la tasa de los fondos federales para ver si ha bajado. Si no, compran más. Aunque la Fed intenta controlar la tasa de fondos federales, es una tasa de mercado.

No hay una gran razón para que un banco prefiera una de estas tasas sobre otra como punto de referencia. Su descripción indica que su banco usa la tasa de descuento, pero apuesto a que si lee la letra pequeña, en realidad será una de las otras tasas que he mencionado.

B) ¿Cómo controla la Fed la tasa de préstamo y ahorro de los bancos?

Principalmente a través de operaciones de mercado abierto. Si la Reserva Federal compra una gran cantidad de valores, entonces está inyectando una gran cantidad de dinero en la economía, lo que significa que hay más disponible para prestar. Esto empuja las tasas de interés a la baja. Si venden activos, elevan las tasas absorbiendo la oferta de fondos prestables. ¿Por qué estas transacciones afectan las tasas de interés de los préstamos? Porque el banco tiene mucho dinero y necesita decidir qué hacer con él. Su préstamo compite con las inversiones que el banco puede hacer en otros lugares y las acciones de la Fed hacen que esas alternativas sean más o menos atractivas. Si su banco tiene muchas opciones atractivas en otros lugares, no otorgarán préstamos a tasas de interés bajas.

La Fed también tiene algunos controles más directos. Por ejemplo, si paga más en las cuentas de reserva del banco, entonces los bancos están menos dispuestos a hacer préstamos y pueden exigir una tasa de interés más alta.

Cuando obtiene un préstamo, se encuentra en el lado de la demanda de una gran curva de oferta/demanda de fondos prestables. La intersección de estos es la tasa de interés que será el punto de referencia de su préstamo. La Fed es un jugador muy influyente, pero no el único, en el lado de la oferta. Afecta, pero no dicta por completo, cuál será esa tasa.

Por lo que he leído, la Reserva Federal establece la "tasa clave", que es la tasa a la que los bancos pueden pedir dinero prestado a la Reserva.

Esto se llama tasa de descuento , pero en su mayor parte es irrelevante, ya que los bancos casi nunca piden prestado al sistema de la Reserva Federal. Por lo general, no se considera que sea la tasa clave.

El número más importante que establece la Fed es el objetivo de la tasa de fondos federales . Así que analicemos esto. Los fondos federales son el dinero que la Reserva Federal tiene como reserva para los bancos. Los bancos deben mantener el 10% de sus depósitos como reservas. Si alguien entra y hace un nuevo depósito, el banco debe depositar más dinero en la Reserva Federal, pero puede prestar el otro 90%. Si a un banco le falta el 10% y no tiene dinero para depositar en la Reserva Federal, pide prestado a otros bancos.

La tasa que los bancos cobran por prestar dinero de reservas a otro banco es la tasa de interés de los fondos federales. Cada banco puede establecer su propia tasa. Informan del contrato a la Fed cuando prestan el dinero. La Fed agrega todos los préstamos actuales como un promedio ponderado. Ese promedio es la tasa de fondos federales que utiliza la Fed para la toma de decisiones.

La Fed establece un objetivo de cuál debería ser esa tasa. Si se pierde el objetivo, se involucran en lo que se denominan operaciones de mercado abierto. Si la tasa está por encima del objetivo, compran bonos del tesoro de los bancos y depositan las ganancias en la cuenta de reserva de los bancos. Más reservas significa más bancos tratando de prestar y menos tratando de pedir prestado. La tasa cae, posiblemente alcanzando el objetivo. Si no, siguen comprando bonos.

Si la tasa está por debajo del objetivo, hacen lo contrario. Venden bonos, tomando el dinero de la cuenta de reservas. Los bancos tienen menos dinero en reservas en conjunto, por lo que más necesitan pedir prestado y menos tienen dinero para prestar. La tasa aumenta. Si la tasa aún está por debajo del objetivo, continúan comprando.

Con todo eso en mente, echemos un vistazo a la tasa de descuento. Si los bancos intentan cobrar demasiado por los préstamos de reserva, los bancos prestatarios tienen la opción de pedir prestado a la Reserva Federal. Por lo tanto, no pueden cobrar más que el costo del inconveniente por encima de la tasa de descuento cuando prestan a otros bancos. La tasa de descuento proporciona un tope para

Cuanto mayor sea la tasa de interés que ofrece el banco a los depositantes, mayor es el riesgo que corre ante la perspectiva de pedir prestadas las reservas. Porque tendrá que pagar algún interés por el dinero prestado. Y si tiene un exceso de reservas, solo obtendrá una pequeña cantidad de interés. El resultado neto es que a los bancos generalmente les gusta mantener sus tasas de interés cerca del objetivo de la tasa de fondos federales. Eso minimiza el riesgo de que se queden atrapados pagando prestado o con dinero que solo pueden prestar a otros bancos.

Los documentos financieros publican una tasa preferencial para préstamos. Esta tasa se basa en el objetivo de tasa de fondos federales. Es una recomendación que crea el Wall Street Journal en base a información de los bancos. Proporciona una base para que un banco cobre o pague tasas de interés en relación con esa tasa que proporciona una ganancia. Los bancos generalmente no tienen que cobrar esas tasas, pero eligen hacerlo porque funcionan (generan ganancias).

También puede haber algunos préstamos en algunas jurisdicciones donde un gobierno (generalmente federal o estatal) establece limitaciones legales sobre la tasa. Pero la mayoría de los préstamos no se ven afectados por ellos.

En ausencia de restricciones legales, la mayoría de los bancos pueden pagar o cobrar el interés que deseen. Pero la tasa preferencial se calcula como la tasa a la que los bancos pueden ganar dinero. La mayoría de los bancos solo cobran en relación con él casi todo el tiempo. Por ejemplo, pueden pagar una tasa de interés preferencial - 3,5% y cobrar prima + 1% en una hipoteca. El 4,5% entre ellos es lo que el banco utiliza para financiar sus operaciones (por ejemplo, pagar el alquiler y los empleados) y proporcionar una ganancia (dividendo) a sus propietarios.