ETF internacional todo en uno frente al rendimiento de los ETF basados ​​en regiones ponderadas

Si solo considera las devoluciones (y no las tarifas comerciales o los índices de gastos totales o los errores de seguimiento, como menciona D Stanley a continuación), ¿cuál sería la diferencia entre un único ETF y varios que coincidan con la composición de ese único ETF?

Por ejemplo, el Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) rastrea el índice FTSE Global All Cap ex US y la asignación regional es 22.20% Mercados emergentes hoy.

Por otro lado, el Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) rastrea el FTSE Developed All Cap ex US Index, y el Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) rastrea el FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index.

¿Cuál sería la diferencia entre invertir solo en VXUS e invertir el 77,80 % en VEA y el 22,20 % en VWO (digamos, con un reequilibrio anual)?

Respuestas (2)

Excluyendo las tarifas comerciales, los índices de gastos y el error de seguimiento (que no mencionó), entonces, en teoría, no debería haber ninguna diferencia. También diría que no se reequilibraría anualmente en este caso, ya que la ponderación de los mercados emergentes dentro del índice general no debería ser constante: debería cambiar con el rendimiento relativo de las acciones de los mercados emergentes.

Obviamente, con los fondos globales, es mucho más difícil (si no imposible) replicar el índice por completo, por lo que cada uno de los fondos hará selecciones para tratar de igualar el índice lo más cerca posible, por lo que podría haber diferentes errores de seguimiento debido a la selección de valores entre los fondos.

Gracias. Edité mi mensaje para mencionar el error de seguimiento. ¿Quiere decir que en lugar de reequilibrar en función de una ponderación de EM fija (22,20 % en mi ejemplo), debería hacerlo en función de la ponderación de EM dentro del índice amplio?
Sí, que, de nuevo en teoría, debería coincidir con su asignación en igualdad de condiciones. En otras palabras, si los mercados emergentes aumentan un 10 % y el resto del mundo se mantiene estable, tanto la asignación del índice como la de los mercados emergentes debería aumentar a ~24 %.

Mis primeros tres pensamientos son:

  1. índices de gastos (que podrían beneficiarlo si los fondos individuales son más baratos que VXUS),
  2. impuesto a las ganancias de capital realizado al reequilibrar las cuentas imponibles para mantener las proporciones correctas, y
  3. barrera de entrada más baja: si compra fondos mutuos , el fondo de porcentaje más pequeño aún requeriría un mínimo (normalmente) de $ 3,000, por lo que necesitará mucho más, como $ 15, 000 para hacer su propia meta-diversificación.
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