¿Estoy entendiendo correctamente las opciones de compra sobre acciones?

Me pregunto si estoy entendiendo correctamente las opciones sobre acciones.

Básicamente, si estoy viendo acciones XYZ. Actualmente está a $10 por acción, lo que creo que es bajo y debería aumentar a 20 dentro de 1 mes.

Si compro esta opción mientras la acción está a $10 (¿es esta la apuesta?) durante 30 días, y el precio de la acción sube a 20, puedo optar por venderla nuevamente al mercado y ganar la diferencia entre los precios de la acción menos el costo de la opción. y comisiones? ($20 x 100) - (10 x 100) - (precio de opción x 100) - comisiones.

¿Algún consejo rápido para operar con opciones?

¿Está preguntando acerca de las opciones sobre acciones (como las que se otorgan a los empleados de las nuevas empresas) o sobre las opciones de compra (o posiblemente las opciones de venta)?
@ChrisInEdmonton: Las opciones sobre acciones de los empleados son (por razones obvias) siempre opciones de compra, pero por lo general no son opciones de compra extrabursátiles (es decir, no negociables públicamente)
@ChrisInEdmonton No me refiero a las opciones sobre acciones de los empleados. Gracias.
Consejo rápido: si solicita "algún consejo rápido para operar con opciones", entonces la respuesta es: no lo haga. Es un negocio completamente arriesgado en el que puede perder fácilmente toda su inversión o algo peor, por lo que si se encuentra en una posición en la que solicita "consejos rápidos", no lo haga.
@gnasher729 Gracias por este rápido consejo. Todavía no planeo implementar opciones, ya que recién estoy comenzando a entenderlas. Sin embargo, algún día me gustaría entenderlos y saber qué hace la gente en el mundo real para ganar dinero. A partir de ahí, si lo entiendo, puedo tomar mis propias decisiones sobre si es demasiado arriesgado o no. Agradezco su advertencia y tomo nota de todos los comentarios.
Modifiqué el título para tratar de diferenciarlo de las opciones sobre acciones de incentivos para empleados. Si alguien puede mejorar más, que lo haga. :)
Agradezco todos los conocimientos y opiniones hasta ahora. Me gusta este complejo tan lejos.

Respuestas (3)

Aquí hay una explicación rápida y sucia de las opciones. En pocas palabras, usted paga una cierta cantidad para comprar un contrato que le otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio predeterminado en una fecha futura.

Vienen en varios sabores:

  • Opción de compra: puede comprar una acción a un precio predeterminado (más alto que el precio actual) en el futuro. Usted está apostando a que las acciones crecerán más allá de ese precio en la fecha de vencimiento del contrato.

Le daré $100 si me permite comprar 10,000 acciones de XYZ por $10 más por acción de lo que cotiza hoy en cualquier momento antes del 10 de agosto.

  • Opción de venta: puede VENDER una acción a un precio predeterminado (más bajo que el precio actual) en el futuro. Usted está apostando a que las acciones caerán por debajo de ese precio en la fecha de vencimiento del contrato.

Te daré $ 100 si prometes comprarme 10,000 acciones de XYZ por $ 10 menos por acción de lo que cotiza hoy si lo pido antes del 10 de agosto.

También hay dos tipos principales basados ​​en el comportamiento de vencimiento:

  • Estilo europeo : debe ejecutar la opción en la fecha de vencimiento, y no antes.
  • Estilo americano : puede ejecutar la opción en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.

Hay muchas estrategias que emplean opciones, demasiadas para entrar en ellas. Dos usos clave son...

  • Apalancamiento: la compra de opciones de compra puede brindarle un rendimiento de su inversión mucho mayor que solo invertir en acciones reales. Sin embargo, con un riesgo mucho mayor de perder toda su inversión en lugar de solo una parte cuando las acciones caen.

  • Cobertura: si ya posee las acciones subyacentes, las opciones de venta se pueden usar para reducir el riesgo de caídas graves en una tenencia.

Estoy de acuerdo con la mayor parte de su respuesta, excepto que no incluyó que puede comprar o vender (escribir) opciones. Además, si está comprando una opción de compra, está limitado a perder la prima de la opción, que en la mayoría de los casos sería mucho menor de lo que podría perder si comprara las acciones directamente.
@quantycuenta: si compra 1000 acciones en una acción de $ 10, su desembolso es de $ 10,000 y su pérdida potencial es de $ 10,000. De hecho, si el precio de las acciones cae solo un 10%, su pérdida será de $1000. Si, por el contrario, compró un contrato de 10 opciones con un precio de $0,50, su desembolso y la pérdida máxima serían de $500. Ambas opciones proporcionarían una ganancia similar si el precio de las acciones subiera. Por lo tanto, su riesgo (por la misma ganancia) se reduce considerablemente al comprar opciones en lugar de las acciones subyacentes directamente.
La redacción actual, "$10 más por acción" sugiere que los precios de ejercicio son relativos. En realidad son absolutos.
@Victor: Sin embargo, el evento más probable es que las acciones no se muevan en absoluto, y luego mantener las acciones le da una pérdida del 0% mientras que las opciones caducan sin valor (una pérdida de $ 500)
@MSalters: si usa opciones como cobertura, las está usando como una póliza de seguro en sus inversiones subyacentes. En este caso, cuando el precio subyacente no ha bajado, uno tiene la opción de dejar que la opción expire sin valor, vender la opción antes del vencimiento o transferirla a una nueva serie. Si negocia las opciones para obtener ganancias, puede vender la opción en un momento en que el precio subyacente haya subido (si es una opción de compra). Si está sugiriendo que el precio subyacente no se mueve en absoluto a lo largo de la vida de la opción, entonces no hay liquidez en esta acción, entonces, ¿por qué alguien la cambiaría?
@Victor: En primer lugar, comparamos 1000 acciones con 10 opciones. Cuando se usan como setos, no es una situación de uno u otro. En segundo lugar, si los compradores y vendedores son numerosos pero equilibrados, el precio no se mueve y la liquidez es alta. De hecho, las fluctuaciones de precios se consideran generalmente como una señal de baja liquidez. En un mercado de alta liquidez, ningún vendedor individual puede reducir el precio.
@MSalters: 10 contratos de opciones equivalen a 1000 acciones. Cada contrato es por 100 acciones. FX se considera los mercados más líquidos y pueden moverse bastante. Si está tratando de decir que el mercado tiene un precio adecuado, todos los participantes están de acuerdo con el valor actual y que este valor no cambiará con el tiempo. Pues esta situación no existe. Si el precio nunca se movió, ¡sería mejor dejar su dinero en el banco!
Gracias por las ediciones. Solo estaba tratando de dar una explicación lo más simple posible sin profundizar demasiado en los detalles. Agradezco cualquier corrección si simplifiqué demasiado.

Las opciones tienen usos legítimos como forma de cubrir una apuesta, pero en manos de cualquiera que no sea un experto, están apostando, no invirtiendo. Son EXTREMADAMENTE volátiles en comparación con las acciones normales, y son una de las mejores formas de perder la camisa en el mercado de valores que se han inventado hasta ahora.

La forma en que realmente funcionan las opciones es que usted está negociando una promesa de que, en una fecha futura o rango de fechas, le permitirán comprar una cantidad específica de acciones (call), o le permitirán venderles esa cantidad de acciones (put ), a un precio especificado en el contrato de opción. El precio que usted paga (o le pagan) para obtener ese contrato depende de lo que el vendedor de la opción cree que es probable que valga la acción cuando llegue a esa fecha. (Tenga en cuenta que si aún no posee las acciones necesarias para respaldar una opción de venta, promete pagar lo que sea necesario para comprar esas acciones para poder venderlas al precio acordado).

Tenga en cuenta que, por definición, está apostando directamente contra los expertos, a diferencia de una inversión normal en la que generalmente intenta viajar junto con los expertos. Usted afirma que puede predecir el valor futuro de las acciones mejor que ellos y que obtendrá una ganancia (sobre la diferencia entre el valor asegurado por la opción y el valor real en ese momento) que excede el costo de comprar la opción en primer lugar.

Permítanme decirlo nuevamente: el precio de la opción se habrá fijado en base a la opinión de un experto sobre lo que es probable que haga la acción en ese momento. Si creen que es muy probable que suba $10 por acción cuando venza la opción (¡muy poco probable para una acción de $20!), intentarán cobrarle casi $10 por acción para comprar la opción al precio actual. "Casi" porque ahora les está dando una ganancia garantizada y asumiendo todo el riesgo. Si no están tan seguros de que suba tanto, pagará menos por la opción, pero nuevamente, ahora les está dando dinero fuerte y apostando a que puede predecir las probabilidades mejor que ellos.

A menos que tenga información que los expertos no tienen, en cuyo caso probablemente esté cometiendo abuso de información privilegiada, esta es una apuesta muy difícil de ganar. Y puede ser extremadamente engañoso, ya que el precio durante el período de la opción puede cruzar de un lado a otro sobre la línea "suficiente para obtener una ganancia" muchas veces. Hasta que realmente se comprometa a ejercer la opción o no, todo eso es dinero imaginario que puede desaparecer al minuto siguiente.

A menos que esté dispuesto y sea capaz de invertir recursos de nivel profesional en esto, probablemente obtendrá mejores probabilidades en Atlantic City y definitivamente obtendrá mejores probabilidades en Las Vegas.

Si no ves al tonto en la mesa de póquer, está sentado en tu asiento. Y apostar contra el tipo que diseñó y ejecuta el juego generalmente no es una buena idea.

No me sorprende que alguien haya votado negativo. A la gente no le gusta escuchar esto, especialmente a la gente que piensa que ha encontrado una manera de ganar este juego.
Buena respuesta: para los legos es básicamente como apostar en las pistas, pero solo conoces los nombres de los caballos, y hay cientos de reglas especiales sobre cómo un caballo puede ser descalificado y no sabes nada...
Me gusta la última respuesta, pero también me gusta mucho esta respuesta. Estoy empezando a invertir. No planeo usar estos todavía, pero al igual que con cualquier cosa, me gustaría al menos entenderlos. Solo estoy investigando para poder comprender los términos y las estrategias que la gente usa para comprender el mercado en general.
Me gusta cómo esta respuesta "Tenga en cuenta que, por definición, está apostando directamente contra los expertos"
En realidad, todos los días los inversores pueden suscribir (vender) opciones y comprarlas. Los creadores de mercado proporcionan liquidez en el mercado tanto para compradores como para vendedores.
El único problema con la venta de opciones es que puede poseer más que toda su inversión.
@gnasher729 - ???
"el precio de la opción se habrá fijado en base a la opinión de un experto sobre lo que es probable que haga la acción en ese momento". Si y no. No, en el sentido de que el precio de la opción se establece igual que el de cualquier otro valor, en función de lo que los compradores estén dispuestos a pagar y los vendedores estén dispuestos a aceptar. Sí, en que la mayoría de los escritores de opciones tienden a ser sofisticados (instituciones, quants, etc.) y saben lo que están haciendo. Su oración después de eso es realmente una glosa de todas las letras griegas utilizadas en los cálculos. En general, diría que no es técnicamente correcto, pero lo suficientemente bueno para alguien sin experiencia.
y con respecto a Atlantic City o Vegas, el problema con las opciones es que, a excepción de los valores realmente líquidos como QQQ o algo así, el diferencial suele ser bastante ridículo, especialmente para los problemas fuera del dinero.
@gnasher: Creo que quisiste decir "deber", no "poseer". Y sí, ese es uno de los problemas con las opciones: puedes aprovecharte rápidamente del precipicio.
El problema no son las opciones, las opciones son solo una herramienta como el apalancamiento, y si se usan correctamente, tanto las opciones como el apalancamiento son herramientas muy útiles. ¡El problema es que la avaricia hace que las personas intenten usar el apalancamiento, las opciones y otras herramientas similares para enriquecerse de la noche a la mañana!
El problema es que las personas no entienden cuán diferentes son las opciones de las transacciones estándar de acciones y adoptan más riesgos de los que creen. Si tienes que nadar solo, avisa a alguien. Ya es bastante difícil encontrar el cuerpo cuando sabemos qué lago arrastrar. -- Keshlam el Vidente
@keshlam: las opciones pueden ser menos riesgosas que las acciones si se usan correctamente; si compra opciones, tiene una desventaja limitada para una ventaja potencialmente ilimitada. El miedo y la codicia son malos cuando se trata de invertir, y son los que meten en problemas a la mayoría de las personas.
Víctor: Esa lógica solo se aplica si cree que las acciones colapsarán gravemente. Las opciones, si no se ejercen, son una pérdida garantizada de la inversión total. Las acciones (a) se pueden conservar hasta que se recuperen (y, por lo general, debería serlo, si valiera la pena comprarlas), y (b) es posible que no sean una pérdida total incluso si se venden rápidamente, ya que es posible que las acciones no bajen tanto ( o bajar en absoluto; es posible que no gane tanto como esperaba). Comparar el efecto por acción es engañoso; necesita mirar lo que sucede con su dinero en los distintos casos. Sigo sin estar convencido de que la especulación sea alguna vez "correcta"
@keshlam: "Las opciones, si no se ejercen, son una pérdida garantizada de la inversión total". - No, no lo son, puedes volver a venderlos en el mercado antes de que caduquen. "Ese razonamiento solo se aplica si cree que las acciones colapsarán gravemente". - no tienes que creerlo, pero ellos sí - ¿recuerdas el GFC? Parece que sabe muy poco sobre los mercados financieros según su respuesta y sus comentarios, por lo que no creo que deba dar consejos a otros. Claramente no entiende las opciones, por lo que tiene razón en una cosa: ¡no debería tocarlas!

Hay una razón por la que la mayoría de los comerciantes de opciones profesionales son vendedores en lugar de compradores. Los vendedores de opciones, en mi opinión, son análogos a las compañías de seguros que salen ganando a largo plazo. Eso no quiere decir que si eres optimista con respecto a una acción, entonces no deberías comprarla. Personalmente, nunca compraría una opción directamente y buscaría reducir mi base de costos vendiendo opciones a su alrededor, tales como:

  • Compre 1 opción de compra XYZ a $10
  • Vender 1 opción call XYZ a $17.50
  • Vender 1 puesto XYZ a $7.50
Su sentimiento puede ser correcto, pero esta respuesta realmente no responde la pregunta tal como se le preguntó.
Pidió algunos consejos rápidos para operar con opciones. :)
¿Estoy entendiendo correctamente las opciones de compra sobre acciones?
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