Aquí está mi intento de "Opciones para niños"

"Oye chico... Así que tienes este videojuego por el que pagaste $50 y que quieres vender dentro de dos meses"

"Sí, señor corredor de videojuegos, pero quiero asegurar un precio para saber cuánto ahorrar para un nuevo Tickle Me Elmo para mi hermanita".

"Ok, por $3, te venderé una opción de 'Put' para que puedas vender el juego por $40 en dos meses".

.... Un mes despues ....

"Hola, señor corredor de videojuegos, no veo la hora de comprar este nuevo Tickle Me Elmo para mi hermanita en Navidad, pero es difícil de conseguir y me temo que los precios subirán. ¡Solo puedo gastar $100!".

"Ok chico, por $4 te venderé una opción de 'Call' para comprar un Tickle me Elmo el 21 de diciembre por $95. Si puedes encontrarlo más barato, la opción puede caducar, de lo contrario $95 es lo máximo que pagarás".

Las opciones de venta son contratos de venta . Me paga una tarifa por el derecho a poner las acciones (u otro valor subyacente) en mis manos si lo desea. Eso sucede en una fecha específica (la fecha de ejercicio ) y un precio específico (el precio de ejercicio ). Puedes decidir no ejercer ese derecho, pero debo cumplir y dejar que me lo vendas si quieres. El comprador puede utilizar las opciones de venta para limitar las pérdidas.

Por ejemplo: Me compras una opción PUT para GE el 19 de octubre a las 13:00 . El 19 de octubre, puede obligarme a comprar sus acciones de GE a $13,00 la acción. Si el precio de GE ha bajado a $12,00, sería una buena idea. Si ahora está a $15,00 por acción, probablemente mantendrá el GE o lo venderá al precio de mercado actual.

Las opciones de compra son contratos para comprar . La misma idea solo que en la otra dirección: me paga una tarifa por el derecho a retirar las acciones de mí. Las llamadas también tienen una fecha de ejercicio y un precio de ejercicio . Al igual que una opción de venta, puede optar por no ejercerla. Puede optar por comprarme las acciones (en la fecha de ejercicio por el precio de ejercicio), y tengo que vendérselas si las desea.

Por ejemplo: Me compras una opción CALL para GE el 19 de octubre a las 16:00 . El 19 de octubre, puede comprar mis acciones de GE por $16.00 por acción. Si el precio actual es $17,50, deberías hacer que te lo venda por $16,00. Si es menos de $16,00, podría comprarlo al precio de mercado actual por menos.

Comúnmente, las opciones son para un bloque de 100 acciones del valor subyacente.

Nota: esta es una descripción general. Las opciones pueden ser muy complicadas. La tarifa que paga por la opción y las tarifas de transacción asociadas con las acciones afectan si el ejercicio es o no económicamente beneficioso. Las opciones pueden ser MUY RIESGOSAS. Puede perder todo su dinero ya que no hay un valor innato en la opción, solo cómo se relaciona con el valor subyacente. Antes de que su corretaje le permita operar, hay divulgaciones que debe leer y afirmar que comprende el riesgo.

Normalmente soy fanático de tratar de poner toda la información relevante en una respuesta cuando sea posible, pero esto es difícil de hacer en una página. Esta es la mejor manera, con diferencia, de aprender los conceptos básicos:

El OIC (Consejo de la industria de opciones) tiene un excelente sitio web gratuito para enseñar a los inversores de todos los niveles sobre las opciones.

Puede configurar un camino de aprendizaje que recordará qué lecciones ha hecho, etc. Y realmente, realmente no están tratando de venderle nada; su propósito es promover la comprensión y el uso de las opciones.

"Suelte"

(cómprelos cuando espere que el precio baje)

Cómo funciona

Usted 'fija' el precio al que puede vender.

Si el precio cae por debajo del precio 'bloqueado', usted compra al nuevo precio bajo y vende al precio 'bloqueado' más alto; ganar dinero.

"Llamar"

(cómprelos cuando espere que suba el precio)

Cómo funciona

Usted 'fija' el precio al que puede comprar.

Si el precio sube por encima del precio 'bloqueado', compra al precio 'bloqueado' y vende al nuevo precio más alto, gana dinero.

En cualquier caso

1. Usted paga una pequeña tarifa para "fijar" el precio
2. No tienes que hacer nada si el precio no cambia para que te resulte rentable. Es opcional, por eso se llama "opción".

Una 'Call' le da el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción a un precio determinado. El precio, llamado "precio de ejercicio" se fija cuando compra la opción. Veamos un ejemplo:

Operaciones AAPL @ $ 259. Cree que va a subir durante el próximo año y decide comprar la llamada de $280 del 11 de enero por $12.

Aquí están los detalles de este comercio. Su costo es de $1200 ya que las opciones se negocian en 100 acciones cada una. Usted comienza a tener el potencial de ganar dinero solo cuando Apple sube por encima de $ 280 y la opción se negocia "en el dinero". Se necesitaría un movimiento a $ 292 para que usted alcance el punto de equilibrio, pero después de eso, está ganando $ 100 por cada dólar que sube. A $300, tus $1200 valdrían $2000, por ejemplo. Un movimiento del 16% en las acciones y un aumento del 67% en su dinero. Por otro lado, si la acción no sube lo suficiente para enero de 2011, lo pierde todo.

Un par de puntos aquí: las opciones americanas se negocian en cualquier momento. Si la acción sube la próxima semana, sus $1200 pueden valer $1500 y puede vender. Si la opción no está "in the money" su valor es puro valor temporal. Ha habido afirmaciones de que la mayoría de las opciones caducan sin valor. Por supuesto, esto no tiene sentido, puede ver que siempre habrá opciones con un precio de ejercicio por debajo del precio de la acción al vencimiento y esas opciones están "en el dinero". Por supuesto, no sabemos a qué se negociaron esas opciones.

En el otro extremo de esta operación está el vendedor de opciones. Si es dueño de Apple, la venta se llama "llamada cubierta" y básicamente está diciendo que está bien si las acciones suben lo suficiente como para que el comprador obtenga sus acciones por ese precio. Para él, sabe que obtendrá $292 (los $280, más la opción de venta de $12) por una acción que hoy solo cuesta $259. Si las acciones se mantienen por debajo de $280, solo se embolsó $12, el 4,6 % del valor de las acciones, en solo 3 meses. Esta es la razón por la cual la escritura de llamadas puede ser una estrategia decente para algunos inversores. Especialmente si el mercado baja, puede pensar que el inversor reduce su costo en esos $12. Esta estrategia en particular funciona mejor en un mercado plano o bajista. Por supuesto, en un mercado en rápido crecimiento, el vendedor pierde ganancias potencialmente altas.

(Lo dejaré aquí, solo para decir que Put es la imagen especular, tiene derecho a vender una acción a un precio determinado. Es la diferencia similar a vender una acción en corto en lugar de comprarla).

Si tiene una pregunta de seguimiento, con gusto lo ayudaremos.

EDITAR: Apple cerró el 21 de enero de 2011 a $ 326,72, la llamada de $ 280 habría valido $ 46,72 frente al precio de compra de $ 12. Retorno de casi 4 veces (una ganancia del 289 %) en poco más de 4 meses para un movimiento de acciones del 26 %. Este es el apalancamiento que puede tener con las opciones. Cualquier acción podría negociarse con la misma facilidad de plana a baja, y perder toda la prima de la opción.

Gran respuesta de @duffbeer. Lo único que hay que añadir es que la opción en sí misma se convierte en un activo negociable. Aquí está mi intento de completar la respuesta de @duffbeer.

"Oye chico... Así que tienes este nuevo videojuego Manic Mazes por el que pagaste $50 el 1 de enero y quieres venderlo dentro de dos meses"

"Sí, señor corredor de videojuegos, pero quiero asegurar un precio para saber cuánto ahorrar para un nuevo Tickle Me Elmo para mi hermanita".

"Ok, por $3, te venderé una opción de 'Put' para que puedas venderme el juego por $40 en dos meses".

El niño dice "¡Ok!", envía $ 3 al Sr. Game Broker, quien le envía a nuestro niño un papel que dice:

El poseedor de este papel puede vender el juego Manic Mazes a Mr Game Broker por $40 el 1 de marzo.

.... Un mes despues ....

Sale la noticia de que Manic Mazes está lleno de errores, y el precio en las tiendas tiene un gran descuento de $ 30.

El Sr. Trader de opciones se da cuenta de que nuestro hijo tiene un contrato escrito por el Sr. Game Broker que le permite vender el juego a $10 por encima del precio del juego nuevo , por lo que tal vez alrededor de $15 por encima del precio en el mercado de segunda mano (que él calcula que podría costar alrededor de $25 el 1 de marzo). Él llama a nuestro hijo.

"Oye chico, sabes que la opción de venta que el Sr. Game Broker te vendió hace un mes, ¿quieres vendérmela por $ 13?" (Quiere conseguirlo un par de dólares más barato que su valoración justa de $15).

niño piensa:

hmmm ... eso sería una ganancia neta de $ 10 para mí en esa opción de venta, pero no podría vender el juego por $ 40 el próximo mes, probablemente solo obtendría algo así como $ 25 por él.

Así que estaría recibiendo $10 ahora en lugar de potencialmente recibir $12 en un mes.

Nota: Los $12 se deben a que podría haber $15 por ejercer la opción de venta (vender a $40 un juego que vale solo $25 en el mercado de segunda mano) menos el costo original de $3 por la opción de venta.

A Kid le gusta la idea y responde:

"¡Hecho!".

Al día siguiente, el niño envía el contrato de opción de venta al Sr. comerciante de opciones y recibe $13 a cambio.

En resumen

Nuestro hijo compró la opción de venta y luego la vendió para obtener una ganancia, y todo esto sucedió antes de que la opción llegara a su fecha de vencimiento.

Actualmente, una Xbox se vende por $ 200, pero en este momento no tiene el dinero para comprarla. Crees que el precio de la xbox subirá a $250 el próximo mes. Su amigo trabaja en BestBuy y dice que tiene un "raincheck" que le permite comprar la Xbox por $200 pero el raincheck vence el próximo mes. Te ofrece venderte el "raincheck" por $5.

Cuando compras su raincheck por $5, te aseguras el derecho de comprar la Xbox por $200. Es como una opción porque bloquea el precio de compra, tiene una fecha de vencimiento, bloquea el precio de compra y no es obligatorio canjearlo.

Esa es una explicación para una opción de compra en términos de niños. Para obtener respuestas más sencillas a la pregunta de qué es una opción de compra, haga clic ahora.

Un put puede responderse de manera similar. Suponga que compró la Xbox por $250 y luego el precio vuelve a bajar a $200. Si conserva su recibo, tiene derecho a devolver (volver a vender la Xbox) por $ 250, aunque el precio actual es de solo $ 200. Bestbuy tiene una política de devolución de 30 días, por lo que su recibo es como una opción de venta en la que puede volver a vender la Xbox por un precio superior al precio de mercado actual.

Ese es un ejemplo simple de una opción de venta en términos de niños. Para obtener respuestas más sencillas a la pregunta de qué es un put, haga clic ahora.

Opciones de venta para niños:

Tienes una caja grande de barras de chocolate. Ahorró su asignación para obtener muchos de ellos, por lo que podría tener uno cuando lo desee. Pero acabas de ver un comercial en la televisión de un nuevo juguete que saldrá en un mes. Tu mesada por sí sola no lo comprará, y quieres ese juguete más de lo que quieres los dulces. Entonces, decides que venderás los dulces a tus amigos en la escuela para comprar el juguete.

Ahora, usted tiene una opción. Puedes vender los dulces ahora y poner el dinero en tu alcancía para comprar el juguete más tarde. O bien, puede guardar los dulces y venderlos en un mes cuando realmente necesite el dinero para comprar el juguete. Sabes que si vendes todos los dulces que tienes hoy, puedes obtener 50 centavos por barra. Eso no es suficiente para comprar el juguete, pero su mesada cubrirá el resto.

Lo que no sabes es a cuánto podrías vender los dulces en un mes. Es posible que pueda obtener 75 centavos por barra. Si lo hicieras, podrías pagar el juguete solo con el dinero de los dulces e incluso te sobraría algo. Pero, es posible que solo pueda venderlos por 25 centavos cada uno, y no tendría suficiente para comprar el juguete incluso con su asignación. Le gustaría esperar y ver si puede obtener 75 centavos cada uno, pero no quiere arriesgarse a obtener solo 25 centavos cada uno.

Entonces, vas con tu padre. A él y a sus compañeros de trabajo también les gustan estas golosinas, por lo que estaría dispuesto a comprarlas todas y vendérselas a sus amigos de la misma manera que usted planea hacer con las suyas. Usted pide la opción de venderle todas las barras de chocolate a 50 centavos cada una en un mes. Si descubres que puedes obtener más por ellos en la escuela, querrás poder aceptar ese trato, pero si no puedes venderlos por 50 centavos en la escuela, se los venderás a tu papá.

Ahora, tu papá sabe que podría tener el mismo problema vendiendo los dulces a 50 centavos o más que temes. Entonces, él ofrece un compromiso. Si le pagas $5 ahora, aceptará el trato. Calculas que incluso sin esos $5, entre tu mesada y el dinero de los dulces, todavía puedes comprar el juguete. Así que acepta el trato.

En un mes, puedes ofrecer los dulces en la escuela. Si nadie paga 50 centavos, puedes venderle los dulces a tu papá cuando llegues a casa, pero si los niños en la escuela pagan 50 centavos o más, puedes venderlo todo en la escuela. De cualquier manera, tienes suficiente dinero para comprar el juguete y también puedes elegir qué precio aceptar, pero tuviste que pagarle a tu papá $5 y no puedes recuperarlo, así que si resulta que puedes vender el dulces en la escuela por 50 centavos, lo mismo que hoy, entonces porque pagaste los $5 no terminas con tanto como si simplemente hubieras esperado.

En el mercado financiero, este tipo de opción es una "opción de venta". Alguien que posee algo que se negocia en el mercado, como una acción, puede hacer arreglos para vender esa acción a otra persona a un precio acordado, y el vendedor además puede pagar algo de dinero al comprador por adelantado por la opción de no vender en ese precio Ahora, si el mercado de valores sube, el vendedor deja que el contrato expire y vende sus acciones en el mercado abierto. Si baja, puede ejercer la opción y vender al comprador al precio acordado. Sin embargo, si la acción se mantiene más o menos igual, ya sea que elija vender o no, el dinero que el vendedor pagó por la opción significa que termina con menos de lo que tendría si no hubiera comprado la opción.

Opciones de llamada para niños:

Digamos que ves otro anuncio en la televisión de otro juguete que te gusta, que acaba de ser lanzado. Verifica el precio minorista sugerido en el sitio web de la compañía y ve que si ahorra su asignación para el próximo mes, puede comprarla.

Pero, en la escuela al día siguiente, todo el mundo está hablando de este juguete, diciendo cómo quieren uno. Algunos ya tienen suficiente dinero, otros están ahorrando y podrán conseguirlo antes que tú. Tiene miedo de que debido a que todos los demás quieren uno, el precio aumentará para ellos en la tienda local, por lo que su asignación mensual ya no podrá comprar el juguete.

Entonces, vas con tu papá otra vez. Quiere poder usar el dinero de su asignación durante el próximo mes para comprar el juguete nuevo. Está dispuesto a esperar hasta que realmente tenga el dinero ahorrado antes de obtener el juguete, pero necesita ese juguete en un mes. Entonces, quieres que tu papá te compre uno y lo guardes hasta que puedas ahorrar para comprárselo. Pero, todavía lo quieres en ambos sentidos; si el precio baja en un mes porque el juguete ya no es tan nuevo y la gente no lo quiere, no quieres gastar todo el mes de mes comprándole el de tu papá; solo quieres ir a la tienda y comprar uno al precio más bajo. Le pagarás $5 por la molestia ahora mismo, ya sea que compres el juguete que te regaló o no.

Tu papá no quiere tener un juguete que no usa sentado durante un mes, especialmente si es posible que no termines comprándolo, por lo que ofrece un trato diferente; En un mes, si todavía lo quieres, pasará por la tienda de camino a casa y recogerá el juguete. Luego le reembolsarás de la asignación que ahorraste; si termina costando menos de la asignación de un mes, que así sea, pero si cuesta más que eso, no tendrá que pagar más. Esto solo te costará $3, porque es más fácil para él. Pero, debido a que no lo está comprando ahora, hay una pequeñaposibilidad de que el artículo esté agotado cuando él vaya a comprarlo, y tendrá que esperar hasta que vuelva a estar disponible. Estás de acuerdo, con la condición de que si tienes que esperar más de un mes por tu juguete, porque él no pudo conseguir uno para venderte, él te devuelve los $3 y te quita otros $5 del costo para comprarle el juguete. .

El acuerdo básico para comprar algo a un precio acordado, con la opción de no hacerlo, se conoce como "opción de compra". Alguien que desee comprar acciones, bonos o materias primas en una fecha futura puede hacer un trato con alguien que tiene lo que quiere para comprarlo a un precio específico. El comprador puede entonces pagar al vendedor por la opción de no comprar.

La contraoferta que hizo papá, en la que comprará el juguete en la tienda al precio que pueda encontrarlo y luego se lo venderá al precio acordado, se conoce como "llamada desnuda" en finanzas. Simplemente significa que el vendedor, que en este caso ofrece la opción al comprador, en realidad no tiene lo que está de acuerdo en vender en una fecha futura, y tendría que comprarlo en el mercado abierto para recuperarse. y venderlo Esto generalmente se hace cuando el vendedor está seguro de que el precio bajará, o no subirá mucho, entre ahora y la fecha del contrato. En esos casos, el comprador no ejercerá la opción y simplemente comprará lo que quiera en el mercado abierto, o ejercerá la opción, pero la diferencia entre lo que paga el vendedor para comprar el producto en el mercado y lo que él' Lo que obtiene al venderlo por contrato está dentro del precio que recibió por la opción en sí. Sin embargo, si el precio de un artículo se dispara, el vendedor ahora tiene que asumir una pérdida real y significativa de dinero comprando algo y luego vendiéndolo por mucho menos de lo que pagó. Si el artículo no está disponible, el comprador generalmente tiene derecho a sanciones por la falta de entrega del vendedor. Si ambas partes entienden todo esto, se puede considerar como una forma de seguro.

Además de todas estas excelentes respuestas, consulte la entrada de Wikipedia sobre opciones.

Lo más importante a tener en cuenta de su definición es que una opción es un derivado (y nada sobre cualquier derivado es simple). Debido a que es un derivado, los aumentos o disminuciones en el precio de la acción subyacente no darán como resultado automáticamente la misma cantidad de cambio en el valor de la opción.

Entonces, niño, ¿tu objetivo es ganar dinero? Esto generalmente se logra vendiendo productos (digamos, limonada) a un precio que excede su costo (digamos, azúcar, agua y, bueno, limones).

Las opciones, al principio, son muy parecidas en el sentido de que puede comprar el derecho a participar en una operación futura específica. Usted gana dinero en esta situación si los rendimientos eventuales de la operación programada cubren el costo de comprar la opción. De lo contrario, simplemente puede optar por no participar en el comercio: después de todo, compró el derecho a comerciar, no cualquier tipo de obligación. ¿Tiene sentido? Bien. Porque lo que sigue es lo que hace que las opciones sean un poco diferentes.

Es decir, si vende ese mismo derecho para participar en una operación específica, la situación aparentemente se invierte: asegura su retorno desde el principio, pero los costos no se realizan por completo hasta que la operación es consumida o rechazada por el propietario de la opción. Y ten en cuenta que siempre es el dueño de la opción quien está en el asiento del conductor; pueden vender la opción, conservarla y no hacer nada, o utilizarla para participar en la operación anticipada. Y eso es realmente todo lo que hay que hacer.