¿Es mejor ejercer opciones sobre acciones cuando se otorgan o esperar?

La regla general con las opciones sobre acciones es que es mejor esperar hasta el vencimiento para ejercerlas. La justificación depende de algunos factores y hay excepciones.

Razones para esperar:

• Aplazas los impuestos hasta que ejerzas y, en la mayoría de los casos, es mejor pagar impuestos más tarde (cuando puedes hacerlo legalmente y sin penalización)
• Para ejercer, deberá proporcionar efectivo para comprar las acciones. Si retrasa el ejercicio de las acciones, puede usar ese efectivo para otra cosa y también retener el valor que subyace a las opciones. (Como se señaló en un comentario de Pete Becker, no necesitará efectivo si planea "voltear" las acciones de inmediato. Consulte también los puntos a continuación sobre cómo voltear y cobrar).
• Si las opciones son negociables como valores en sí mismas, las opciones probablemente tengan un "valor temporal" además del "valor intrínseco", por lo que sería mejor vender las opciones que ejercerlas, PERO parece estar en un plan de empleados, así que, en este caso, es probable que esta última viñeta no se aplique a usted. (Por lo general, no puede vender sus opciones en este caso).

Habría casos para ejercitarse temprano:

• Si cree que el precio de las acciones va a bajar tanto que sus opciones no tendrán ningún valor al vencimiento, puede hacer ejercicio temprano si puede "voltear" las acciones para obtener una ganancia ahora.
• Si cree que perderá las opciones según los términos de su plan de empleados debido a eventos como renunciar o ser despedido, puede hacer ejercicio para evitar esa pérdida. (Necesitará comprender los términos específicos del plan de su empleador para evaluar esta opción).
• Si cree que puede querer o necesitar "retirar" las acciones en "alrededor" de un año, entonces puede hacer ejercicio temprano para prepararse para vender las acciones a una ganancia de capital a largo plazo en lugar de a corto plazo. ganancia capital.
• Usted piensa que sus ingresos van a ser mucho más altos en los próximos años, por lo que intenta cambiar el impuesto sobre las opciones a un año anterior cuando se encuentra en una categoría impositiva más baja.

Las implicaciones fiscales deben consultarse con un asesor profesional específico para su situación. En los planes de opción de compra de acciones para empleados que he visto personalmente, usted obtiene un impuesto sobre la renta regular evaluado entre el precio de ejercicio y el precio actual en el momento en que ejerce. A continuación, su base imponible se establece en el precio actual. También paga el impuesto a las ganancias de capital cuando finalmente vende, que será a largo o corto plazo según el tiempo que haya tenido las acciones. (El tiempo que mantuvo las opciones no cuenta). Creo que otros planes pueden configurarse de manera diferente.

Para mí, depende de cosas como su patrimonio neto, deuda y cómo se invierten otros activos.

Actualmente tienes 25K invertidos en la empresa para la que trabajas.

Si tiene 100K en préstamos estudiantiles, es un inquilino y 12K en su 401K, le recomendaría ejercer casi todas sus opciones. En ese caso, tiene una gran parte de su mundo envuelto en su empresa.

Si tiene 250K en su 401K, es dueño de una casa y tiene un fondo de emergencia sin deudas, entonces está bien si lo deja correr. Puede darse el lujo de absorber una pérdida de 25K sin arruinar su patrimonio neto.

Lo más probable es que se encuentre en algún punto intermedio (solo las estadísticas hablan allí). Entonces, ¿por qué no ejercer algunos de ellos ahora con el fin de mejorar su situación financiera? Diga un 1/3 ahora y cuando estén disponibles.

Cuando se inventaron los 401k, la gente puso casi todo su dinero en acciones de la empresa. Perdieron casi todo cuando la empresa perdió valor y, a menudo, fueron víctimas de despidos que exasperaron el problema. Esto es similar a la misma situación. La mayoría de los asesores financieros recomiendan no poner dinero 401K en acciones de la empresa, o al menos limitar la cantidad.