Perdóneme si esta es una pregunta tonta o extremadamente básica, pero me preguntaba cómo se maneja la logística de los pagos de intereses y dividendos sobre activos, como hipotecas, bonos, acciones, etc. Personalmente, actualmente no invierto en ninguno de estos, pero según tengo entendido, la mayoría de estos activos se emiten en el "mercado primario", es decir, el propietario obtiene un préstamo hipotecario de un banco, un individuo compra un bono del Tesoro del gobierno o alguien compra acciones en una empresa durante su oferta pública inicial . Como resultado, los pagos de intereses y dividendos irían directamente a quienes se les debe.
Sin embargo, según tengo entendido, muchas veces, el comprador de estos activos, después de un período de tiempo (a menudo corto), da la vuelta y los vende en el mercado secundario, donde luego se negocia y se transfiere ad infinitum . .
Ahora, durante este proceso, ¿qué sucede con el flujo de pagos de intereses y dividendos? ¿Se actualizan automáticamente a quien sea el nuevo propietario?
¿Qué pasa si el propietario es un algoritmo de alta frecuencia que compra y vende bonos y acciones en fracciones de segundo?
Cuando la empresa decide pagar dividendos, ¿realmente rastrea a cada uno de los propietarios de esas acciones y deposita x centavos por acción en la cuenta bancaria de esa persona? (Esto suena absolutamente absurdo y parece que sería una pesadilla logística).
Para el propietario de la vivienda, asumo que él / ella todavía realiza los pagos de la hipoteca al banco inicial del que obtuvo la hipoteca, incluso si el banco ya no es "propietario" de la hipoteca. En este caso, ¿el comerciante del mercado secundario titular de la hipoteca vuelve también a ese banco a cobrar su pago de intereses?
En general, cuando estos activos se negocian en el mercado secundario, ¿a quién van los pagos de intereses y dividendos y quién se encarga de la logística para asegurarse de que estos flujos lleguen a las personas adecuadas?
Muchos cuestionan y todos son tratados de manera diferente.
Me preguntaba cómo se maneja la logística de los pagos de intereses y dividendos sobre activos
, como hipotecas, bonos,acciones,¿Qué pasa si el propietario es un algoritmo de alta frecuencia que compra y vende bonos y acciones en fracciones de segundo?
Cuando la empresa decide pagar dividendos, ¿realmente rastrea a cada uno de los propietarios de esas acciones y deposita x centavos por acción en la cuenta bancaria de esa persona? (Esto suena absolutamente absurdo y parece que sería una pesadilla logística).
En Acciones, los dividendos se emiten periódicamente. La fecha del dividendo se declara con mucha antelación. Al final del día en la fecha del Dividendo, la lista de personas [o entidades] que poseen las acciones está disponible en la Bolsa de Valores / Registro de las empresas. A esta lista se acreditan los dividendos en los próximos días/semanas vía canal bancario. La mayor parte de esto está automatizado.
¿Qué pasa si el propietario es un algoritmo de alta frecuencia que compra y vende bonos y acciones en fracciones de segundo?
En bonos, las cosas funcionan de manera ligeramente diferente. Inicialmente se emite un Bono por, digamos, 95 [descuento del 5%] y el pago de 100 después de, digamos, 5 años. Entonces, cuando la persona lo vende después de un año, lógicamente buscaría obtener un precio de 96. Por supuesto, hay otros factores que podrían llevarlo a un precio de 94.50 o 95.50. Entonces, cada cambio en los factores de propiedad en la tasa de interés lógica. La persona que se presenta al vencimiento obtiene 100.
Para el propietario de la vivienda, asumo que él / ella todavía realiza los pagos de la hipoteca al banco inicial del que obtuvo la hipoteca, incluso si el banco ya no es "propietario" de la hipoteca. En este caso, ¿el comerciante del mercado secundario titular de la hipoteca vuelve también a ese banco a cobrar su pago de intereses?
Esto depende de cómo la institución financiera original venda la hipoteca a nuevas instituciones. En general, el propietario seguiría pagando a la institución financiera inicial y luego tomaría un margen y le pagaría al inversionista secundario. Si esto fue colateralizado como garantía respaldada por hipotecas, es una historia muy diferente.
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