Parece que todos los países de la Tierra están endeudados, pero en ninguna parte de las noticias mencionan a quién. Si todos los países están endeudados entre sí, ¿por qué no cancelar la deuda de todos los países?
Si es un lugar central, ¿por qué no se niegan todos los países a pagarlo y cancelar la deuda ellos mismos? Significaría que un lugar tendría grandes problemas, pero podemos ignorarlo y dejar que se marchiten, ¿no sería así? mejor que tener a todos estos países endeudados?
Además, ¿por qué se considera importante (lo suficientemente importante como para tener recortes) tratar de deshacerse de la deuda de un país? Seguramente no es tan importante como si un país no paga, ¿difícilmente alguien recuperará un país (especialmente cuando ese país tiene su propia ley y ejército)?
"Es más complicado que eso".
Los gobiernos recaudan dinero de varias maneras. En primer lugar, gravan la actividad económica dentro de sus fronteras y para empresas e individuos conectados. Luego, algunos gobiernos tienen ingresos reales de empresas estatales (licencias, patentes, tribunales, ingresos comerciales, etc.).
Cualquier escasez que surja entre el gasto estatal y estos ingresos es el déficit que generalmente se financia con deuda .
El gobierno generalmente emite un bono ( Wikipedia para obtener una lista de bonos del gobierno ) de varios tipos, algunos con fechas de vencimiento extremadamente largas. Estos bonos pueden ser comprados tanto localmente como por fondos de inversión extranjeros. La naturaleza de quien compra es importante.
Desde el enlace de Wikipedia, verá que la mayoría de la deuda del gobierno tiene una calificación muy alta en función de la capacidad del estado para simplemente aumentar los impuestos para financiar la redención. Los fondos de pensiones están legalmente obligados a invertir solo en clases de inversión de alta calificación y la mayor parte de los bonos se pueden comprar para apoyar a los jubilados locales.
Un estado que no paga la deuda golpeará primero a sus propios ciudadanos más vulnerables. Además, las consecuencias resultarán en una reducción brutal de los índices de audiencia. Países como Argentina y Zimbabue, que se han negado a pagar sus deudas incluso con el FMI, actualmente no pueden recaudar ninguna inversión. Esto tiene un tremendo impacto en el desarrollo económico local.
Por lo tanto, el incumplimiento está fuera de discusión sin sanciones severas.
La segunda parte de su pregunta es sobre el pago de la deuda . A medida que aumentan las deudas, una parte cada vez mayor de los ingresos que gana un país se gasta en pagar el servicio de la deuda. A veces, los bonos se emiten simplemente para refinanciar deudas antiguas. Un país que gasta demasiado en refinanciar la deuda no es diferente de un individuo. Cada vez hay menos dinero disponible para hacer otras cosas.
En conclusión: los gobiernos no pueden incumplir ni pedir prestado en exceso a menos que deseen limitar severamente las oportunidades económicas para sus ciudadanos.
Por lo general, la deuda está en manos de individuos, corporaciones y fondos de inversión, no de otros países. En los casos en que otros países tienen cantidades sustanciales, estos países normalmente no están endeudados (por ejemplo, China tiene grandes tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU.).
Si todas las deudas fueran canceladas, entonces los tenedores de la deuda (como se menciona arriba) perderían mucho y los efectos colaterales en la economía serían sustanciales. Además, los gobiernos que incumplen tienden a tener más dificultades para pedir dinero prestado nuevamente en el futuro.
Las respuestas proporcionadas hasta ahora son buenas e informativas, pero pensé en agregar un pequeño punto ...
Hay organizaciones supranacionales que comúnmente prestan a los gobiernos, en particular a los del mundo en desarrollo. El Banco Mundial y el FMI (Fondo Monetario Internacional) son los dos principales. También es muy notable que la economía griega haya sido rescatada solo este año por el FEM (Fondo Monetario Europeo) encabezado por Alemania; sin embargo, esto es algo raro y se hizo principalmente porque Grecia era un país relativamente desarrollado y otros tenían la obligación de ayudarlo. como estado miembro de la UE.
Los estados soberanos piden prestado dinero explícitamente de dos maneras principales:
No se puede obligar a un soberano a pagar la deuda, y no existe un proceso judicial como la quiebra para cancelar la deuda. Cuando los soberanos incumplen, negocian nuevos términos con los acreedores y pagan una fracción de la deuda real.
También pueden imprimir dinero para pagar la deuda, lo que tiene otras consecuencias desagradables.
Pero, mientras que un estado no puede ser obligado a pagar una deuda, ¡los acreedores tampoco pueden ser obligados a prestar dinero al estado! Cualquier empresa de tamaño suficiente necesita acceso a capital a través de préstamos para cumplir con las obligaciones diarias en previsión de los ingresos, incluso cuando los tiempos son buenos. El incumplimiento hace imposible o costoso el endeudamiento, y se evita.
En cuanto al uso de su ejército para evitar el pago de la deuda... recuerde lo que dijo Napoleón: "Un ejército viaja sobre su estómago". Las campañas militares son caras... la falta de capacidad de endeudamiento significa que a los soldados no se les paga y la comida, el combustible y las municiones no se entregan.
Los países más pequeños también tienen otros riesgos. Muchas naciones se ven esencialmente obligadas a utilizar dólares estadounidenses como moneda de reserva, o el mercado las obliga a pedir dinero prestado en una moneda extranjera. Esto crea una situación en la que cualquier riesgo de impago da como resultado una profunda devaluación de la moneda local. Cuando su deuda está denominada en dólares, estos cambios pueden aumentar drásticamente sus obligaciones de deuda desde el punto de vista de la moneda local. También corre el riesgo de que una empresa más grande o más rica estacione buques de guerra en su puerto y se apodere de activos como pago; Estados Unidos y Gran Bretaña se involucraron en esto varias veces durante los siglos XIX y XX.
En general, no pagar las facturas tiene un efecto cascada. Las malas situaciones empeoran, y lo hacen rápidamente.
No existe un marco legal que permita a estados como EE. UU. o países de Europa dejar de pagar su deuda. Si el Congreso aprueba una ley de suspensión de pagos, es probable que la Corte Suprema de EE. UU. anule la ley.
Depende del país, si es un emisor de moneda con tipo de cambio flotante y en qué está denominada la deuda. Por ejemplo, EE. UU. no tiene deuda real, porque todo está en dólares estadounidenses y se puede imprimir en cualquier momento. No tiene necesidad de pedir prestado nada, emite su propia moneda. Solía ser diferente hace 4 décadas, con el patrón oro, por lo que, en general, la gente todavía piensa que los emisores de divisas necesitan pedir prestado (o ganar) para gastar. Sólo una reliquia en el pensamiento.
Pero cuando el país no emite su propia moneda, entonces sí necesita ganar dinero o pedir prestado para poder gastar. En este caso, podría tomar prestado de cualquier lugar que le preste dinero. En EE. UU., un estado encajaría en esta descripción. O Grecia, ya que tomó prestados euros, de los que no es emisor.
EDITAR: acabo de encontrar este blog http://pragcap.com/where-does-the-money-come-from Su título, "¿De dónde viene el dinero?". Tal vez vio esta pregunta. De todos modos, Estados Unidos no necesita pedir dinero prestado. ¿Por qué tomaría prestado lo que crea?
Del video: "Pensar es difícil, por eso no lo hacemos mucho". Gran línea.
Simón Kuang
jonathan