Quiero llegar a una estimación de dónde puede terminar el precio de las acciones de una empresa en caso de quiebra/incumplimiento. ¿Cuál es una regla general de uso común para esto? Sé que variará mucho de la estructura de capital de una empresa a otra, pero ¿qué es una primera aproximación rápida usando deuda, EBITDA, valor contable u otras métricas, etc.?
En general, "incumplimiento" significa que la empresa no puede pagar sus deudas y, dado que a los tenedores de deuda se les paga antes que a los tenedores de capital, su capital no tendría ningún valor efectivo.
Dicho esto, las empresas pueden salir de la bancarrota del Capítulo 11 (reorganización) y conservar el valor de las acciones, pero es raro. La mayoría de las veces, las acciones se eliminan de la lista o se congelan en las bolsas de valores, y el plan de reorganización de la empresa cancelará todas las acciones de capital existentes, en lugar de centrar toda su atención en pagar la mayor cantidad de deuda posible. Si la empresa emite nuevas acciones después de la reorganización, podría proporcionar una forma para que los titulares de las acciones originales intercambien sus acciones por las nuevas acciones, pero es raro y el valor suele ser significativamente menor que el valor de las acciones originales.
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