Me gustaría saber cómo la gente valora las sociedades de cartera. Supongo que el más famoso es Berkshire ($BRK.A - $BRK.B). Y existen otros.
Estas participaciones suelen tener mucha exposición a bienes inmuebles, PE o activos no líquidos. En otras palabras, no todo lo que poseen está en la lista pública. Sin embargo, los precios de las acciones de estas participaciones hacen grandes movimientos.
Me pregunto cómo ven las personas las participaciones y cómo deciden invertir en ellas. El holding analiza su estrategia de inversión en los informes anuales. Sin embargo, el holding invierte en empresas que no tienen obligación legal de compartir su estrategia con el público. Por lo tanto, siento que necesito confiar ciegamente en estos gerentes para hacer buenas inversiones. Del mismo modo, debido a que como accionista no tiene mucha información sobre los acuerdos, ¿cómo evalúa las decisiones? ¿Se basa en el crecimiento de $, los aumentos de dividendos y se compara con las participaciones de sus pares?
Lo más importante para mí, ¿cómo sabes si estás pagando un buen precio o no?
Una famosa empresa comercializadora de energía creó asociaciones que valoraba a sí misma. Los ingresos podrían ser una ganancia en el valor de las sociedades. Luego, cuando las empresas de calificación crediticia rebajaron la calificación de la empresa, la empresa no pudo hacer nada más y quebró.
Las empresas que construyen redes de telecomunicaciones de fibra óptica generaron ingresos con intercambios de capacidad con otras empresas. Los ingresos no fueron en efectivo.
Por lo tanto, evalúe una empresa difícil comparando el flujo de caja entrante con los ingresos. Por supuesto, comparar las ganancias con los ingresos es el margen de beneficio. Y comparar las ganancias con el precio de las acciones es la relación precio-ganancias.
También evalúe una empresa rentable observando la relación deuda-capital. Algunas empresas tienen una deuda histórica masiva, mientras que otras empresas generan ganancias regulares con dinero prestado regularmente.
Evalúe una empresa en etapa de desarrollo por la cantidad de efectivo que tiene y, con suerte, sin deuda.
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