¿Cómo puede existir algo así como un préstamo de Bitcoin "totalmente garantizado"?

Lo que describes es lo que es un préstamo . Sin embargo, el esquema de colateralización parece estar fuera de lugar.

Por lo general, no puedes obtener cosas gratis. Si desea comprar una casa, que está a la venta al precio de un Bitcoin, generalmente no hay forma de obtener la casa sin gastar un Bitcoin. No importa si distribuye la transacción a lo largo del tiempo, como con un cronograma de pago del préstamo, o si transfiere la moneda completa en el momento de la compra.

Esto es exactamente lo mismo que comprar una casa usando dólares (o cualquier otra moneda). Si cuesta $250,000, no hay forma de que obtenga la casa sin gastar $250,000.

Donde esto parece un poco extraño es cuando considera que Bitcoins es la unidad de intercambio (está comprando algo con un precio en Bitcoin), lo que se presta y también la garantía del préstamo. La garantía típica para algo como un préstamo para comprar una casa es la casa misma: si no paga el préstamo, el prestamista toma la casa y la vende para recuperar la pérdida del préstamo. Entonces, en el ejemplo de la pregunta, retendría sus Bitcoins, pero perdería la casa (valuada en ~ 1 BTC) para pagar el préstamo.

Si no incumple, entonces tiene que pagar lo que pidió prestado más los intereses cobrados. No importa de dónde obtenga el dinero de reembolso. Es exactamente lo mismo si gana otro BTC a través de un trabajo diario o si alquila la casa y, por lo tanto, gana 1 BTC que usa para pagar el préstamo. La mayoría de las personas no tienen "ideas geniales" que les den ganancias inesperadas. Trabajan y, con el tiempo, pagan el saldo del préstamo pieza por pieza.

¿Hay algo que me estoy perdiendo fundamentalmente aquí?

Sí. Por lo general, no puedes comprar algo sin gastar dinero (o intercambiar algo de valor similar). Encuentro que las personas a menudo se confunden cuando hablan de criptomonedas porque comienzan a combinar sus cualidades de activo con sus cualidades de moneda de formas que a veces no tienen sentido. Sería un arreglo extraño pedir prestados $100,000 en efectivo y ofrecer $100,000 en efectivo como garantía. Que una persona prefiera obtener el préstamo de $100,000 y nunca devolverlo es comprensible, pero no es realista. ¿Por qué alguien, alguna vez, tomaría el otro lado de ese trato?

¿Cuál es el punto de tomar un préstamo para "no gastar su Bitcoin" cuando tiene que devolverlo de todos modos?

Esto no tiene sentido si considera que BTC es una moneda (lo cual no hago). Es menos irrazonable si piensa en las criptomonedas como activos. Si tiene 1 BTC que vale $ 100,000 (un número inventado) y espera que aumente su valor en dólares (por ejemplo, cree que valdrá $ 110,000 dentro de un año), entonces es posible que prefiera conservar la moneda que para gastarlo ahora: si compra una casa vendiendo o transfiriendo la moneda, gana la casa (valorada en $ 100,000 o 1 BTC en el momento de la compra) pero pierde la moneda, por lo que "pierde" los $ 10,000 adicionales la moneda vale en un año.

Por lo tanto, puede poner la moneda como garantía para un préstamo de dólares y luego pagar los dólares prestados con el tiempo. Entonces no gastas la moneda y puedes capturar cualquier aumento en el valor en dólares de la moneda. Si las cosas salen bien, termina ganando: la moneda vale más de lo que gastó para comprar la casa: tiene 1 BTC (que ahora vale $110 000) y una casa (que vale $100 000). Incluso después de pagar el préstamo (con $ 100,000 en efectivo o con diez onceavos de BTC cuando una moneda entera vale $ 110,000), posee activos por valor de $ 10,000 más de lo que comenzó.

Pero usar "su" moneda como garantía para un préstamo de una moneda diferente, que toma prestada y luego gasta, no cambia el hecho de que ha gastado una moneda. Y le debes a tu prestamista la moneda que tomaste prestada. Nadie te ha donado una moneda, ni te ha dado una casa gratis que valga una moneda.

¿Es la idea de que el prestatario asume que ganará mucho dinero de alguna manera, sin relación con el préstamo, y que podrá devolverlo hasta que venza?

Sí. Hay otros tipos de préstamos, como los préstamos comerciales, en los que se espera que el dinero prestado contribuya directamente a permitir que la empresa genere suficientes ingresos para al menos pagar el préstamo (más los intereses). Pero la expectativa que viene con los préstamos es generalmente que serán reembolsados, de una forma u otra.

¿Es realmente tan "simple"?

Sí, y no necesita las comillas alrededor de "simple". Los préstamos no son dinero gratis para el prestatario. En todos los casos que he visto en los que las personas intentan no "gastar Bitcoins", esperan que sus Bitcoins aumenten de valor (en términos de alguna moneda específica) y, por lo tanto, no quieren gastar esas monedas a cambio de cosas que esperan. no apreciarán su valor (también en términos de alguna moneda específica) tanto como esperan que lo hagan las monedas.

La respuesta de Upper_Case es excelente, pero solo quiero centrarme en la primera parte de su pregunta para señalar lo que creo que es el malentendido, porque está justo al principio:

Digamos que quiero comprar una casa, pero no quiero gastar ninguno de mis 10 BTC. Así que quiero pedir prestado 1 BTC.

Para que no pueda estafar a quien me preste ese 1 BTC, tengo que "colateralizar completamente" el préstamo, bloqueando 1 BTC en este sistema.

Alto ahí. Estás proponiendo pedir prestado algo (1 BTC) dando exactamente lo mismo (1 BTC) como garantía. Eso es lo que no tiene sentido. Obtener 1 BTC a cambio de 1 BTC es completamente inoperante. Es como darle a alguien un billete de $1 y recibir otro billete de $1 a cambio.

Ni siquiera hay una razón para llamar a esto un préstamo, porque nada está cambiando en la situación financiera. Si tiene $10 y quiere comprar una hamburguesa pero no quiere gastar ninguno de sus $10, ¿obtiene un préstamo de $1 para comprar la hamburguesa y garantizarla con uno de sus dólares? No. Ya tienes $10. Conseguir que otra persona te dé uno de sus dólares a cambio de uno de los tuyos no cambia nada. Tenías $10 antes y tienes $10 después. Puedes comprar la hamburguesa ahora mismo sin implicar ningún "préstamo".

No tiene sentido pedir prestado lo que ya tienes . La idea de la garantía es que le das a alguien algo que tienes (o el derecho a tomarlo bajo ciertas circunstancias), y en cambio te dan algo que no tienes. Por ejemplo, le das tu guitarra a la casa de empeño y te dan $100. Haces esto si necesitas $100 pero todo lo que tienes es una guitarra. Si tiene 10 BTC y lo que quiere es 1 BTC, ya tiene lo que quiere, por lo que no es necesario que pida prestado nada.

Sin una referencia del instrumento exacto que está considerando, no es posible dar una respuesta precisa. hay dos tipos de cosas de las que podrías estar hablando:

Préstamo criptográfico

Si desea comprar una casa por $ 50k y tiene un bitcoin, puede obtener un préstamo de dólares estadounidenses y proporcionar el bitcoin como garantía. Una forma en que esto suele funcionar es transferir el bitcoin a una billetera multisig de 2 de 3, donde usted, el prestamista y un tercero tienen una clave. Esto le permite comprar la casa pero mantener su inversión en bitcoin, por lo que si sube, aún puede mantener la ganancia. El problema es que confía en el tercero, si ellos y el prestamista se juntan, pueden tomar su bitcoin. Obviamente, si no paga el préstamo, el prestamista obtiene su bitcoin legítimamente.

Tome una posición corta o larga en bitcoin

Algunos intercambios le permiten tomar posiciones apalancadas. Aquí usted deposita un bitcoin, toma prestados 10 bitcoins por un mes y los vende por USD (corto) o 10 * valor de bitcoin en USD y compra 10 bitcoins (largo), usando el 1 como "garantía". Después de un mes, revierte la compra, paga el préstamo y habrá ganado o perdido dinero según el cambio en el valor de bitcoin. Los problemas aquí son que A) debe confiar en el intercambio y B) si el valor cambia demasiado de la manera "incorrecta", su posición se cerrará y es probable que no tenga nada. Examiné esto un poco y creo que no hay nada más parecido al juego que no esté regulado como juego.