Esperaba poder simplemente poner todos mis fondos en un TDF en una cuenta de crédito fiscal y listo, pero parece que no es tan fácil.
Estoy tratando de reasignar a estas cuentas:
Mis problemas son,
¿Cómo asignar activos entre tipos de activos y cuentas de beneficios fiscales?
Su situación con la cuenta de pensiones de beneficios fiscales es mucho mejor que la mía.
Tengo acceso a un plan de ahorro de pensiones de beneficio fiscal donde no es posible rescindir el contrato a voluntad, incluso si se devuelven todos los beneficios fiscales. El beneficio fiscal aplicable a este esquema que puedo usar es básicamente que obtengo un descuento de impuestos por la suma ahorrada, pero luego, después de la jubilación, debo pagar impuestos por la suma total retirada y no solo por la ganancia. Entonces, en la práctica obtienes 1/(1-tasa de impuestos) * (1+p)^N * (1-tasa de impuestos), es decir, efectivamente no hay impuestos (a menos que la tasa de impuestos cambie, en cuyo caso las dos tasas de impuestos pueden no ser iguales ).
Debido a esto, no inicié ahorros masivos en esta cuenta de beneficios fiscales. Solo el 0,13 % de mis fondos están en esta cuenta de beneficios fiscales (y no puedo retirar el pago inicial del 0,13 % que hice hasta que me jubile).
Tu situación parece mucho mejor. Si entendí bien la pregunta, en cualquier momento puede retirar todo el dinero ahorrado, junto con las ganancias de capital, solo tiene que devolver todos los beneficios fiscales. Así que no es peor que hacer inversiones regulares en acciones, aparte de los dos problemas:
Entonces, si realmente desea ahorrar en esta cuenta de beneficios fiscales, debe usar 40% de acciones y 60% de bonos.
Donde vivo, los bonos tienen un rendimiento ligeramente negativo. Pero supongamos por simplicidad que el rendimiento de los bonos es cero. El rendimiento de las acciones es de aproximadamente 2% de crecimiento económico + 2% de inflación + 3% de rendimiento de dividendos o 7%. Por lo tanto, el 40 % de las acciones y el 60 % de los bonos darían un rendimiento del 2,8 %. Eso estaría sujeto a algunos beneficios fiscales. Supongamos que los beneficios fiscales son que no hay impuestos (ya que no especificó los impuestos completos en la pregunta). Entonces obtienes un rendimiento nominal del 2,8%, sin impuestos.
Al invertir el 100 % en acciones fuera de la cuenta de beneficios fiscales, obtiene un rendimiento nominal del 7 % antes de impuestos. Supongamos que los impuestos son del 30%. Supongamos también que los impuestos se pagan al final de la inversión y no gradualmente a medida que aumentan los valores de las acciones. Así que en 20 años tienes (1,07^20-1) * (1-0,3) + 1 = 3,0088 veces la inversión inicial, o 3,0088^(1/20) = 1,0566 por año. Entonces, el rendimiento, incluso después de impuestos, es del 5,66% anual.
Alguien podría decir que no estoy comparando manzanas con naranjas al comparar una cartera de 60 % de bonos / 40 % de acciones con una cartera de 100 % de acciones. De todos modos, no creo que esto sea un gran problema porque si solo puede rescindir todo el contrato de ahorro, debería estar preparado para una inversión a largo plazo en el plan de pensiones de todos modos, por lo que realmente quiere el 100% de las acciones allí.
Por lo tanto, propondré que no utilice el plan de ahorro para pensiones debido a la limitación de "como máximo el 40% de las acciones". Incluso si quisiera invertir, digamos un 25 % en bonos y un 75 % en acciones, podría ahorrar un 25 % en bonos del plan de ahorro para pensiones, un 16,6667 % en acciones del plan de ahorro para pensiones y el resto en acciones fuera del plan de ahorro para pensiones. esquema para obtener una asignación del 25 %/75 %, pero entonces la parte a la que quizás desee acceder (es decir, los bonos) está dentro del esquema y no puede retirar nada sin rescindir todo el contrato. Así que no tiene ningún sentido.
Sin embargo, la gran pregunta es si quiere 100% acciones o digamos 25% bonos / 75% acciones. Eso depende del horizonte temporal. Mencionaste comprar una casa. Si planea comprar una casa en los próximos 5 años, podría tener sentido tener una cartera basada en gran medida en bonos.
Sin embargo, antes de hacerlo, calcule los riesgos y beneficios de comprar una casa y vivir en ella en lugar de alquilarla.
Por ejemplo, he demostrado aquí que los precios de la vivienda pueden caer y de hecho caen un 80% en términos reales, al igual que los precios de las acciones . Por lo tanto, el riesgo de una inversión inmobiliaria bien diversificada (cientos de tipos diferentes de casas) es el mismo que el de las acciones. Una sola casa tendrá un mayor riesgo que una cartera de casas bien diversificada. Por lo tanto, si las acciones rinden un 7 % cuando están bien diversificadas, probablemente desee al menos un 9 % de rendimiento de la inversión en la vivienda para obtener una recompensa por el gran riesgo que asume al comprar una vivienda individual y no una cartera bien diversificada de viviendas.
Donde yo vivo, los gastos de gestión + calefacción de un piso rondan los 4 euros el metro cuadrado al mes o los 48 euros el metro cuadrado al año .
Los costes de construcción son de 2500 euros por metro cuadrado. Es bien sabido que para mantener una casa valiosa durante cientos de años, es necesario invertir la totalidad de los costos de construcción durante un período de 50 años o el 2 % de los costos de construcción por año en proyectos más grandes, como volver a hacer la plomería. Así que debes estar preparado para gastar 50 euros por metro cuadrado al año .
Sin embargo, incluso si se puede construir un edificio de apartamentos por 2500 euros el metro cuadrado, el terreno debajo de él y el permiso de construcción son tan valiosos que los edificios de apartamentos se venden generalmente a 4500 euros el metro cuadrado donde vivo. Entonces, para obtener una rentabilidad nominal del 9% o una rentabilidad real del 7% (para una inflación del 2%), hay que obtener un beneficio de 315 euros por metro cuadrado al año. Pero eso no tiene en cuenta el hecho de que la ocupación del propietario no está gravada, por lo que con una tasa impositiva del 30 %, el 9 % de rendimiento nominal antes de impuestos es un 6,3 % de rendimiento nominal después de impuestos o un 4,3 % de rendimiento real. Así que digamos que 193,5 euros por metro cuadrado al año son suficientes frente a 315 euros por metro cuadrado al año.
Entonces, si su alquiler es más de 193,5 euros por metro cuadrado por año + 50 euros por metro cuadrado por año + 48 euros por metro cuadrado por año, o en total 291,5 euros por metro cuadrado por año, o como una suma mensual de 24,3 euros por metro cuadrado al mes , tiene sentido comprar una casa. De lo contrario, tiene sentido alquilar.
¿Adivina qué? No pago 24,3 euros por metro cuadrado al mes por mi propiedad de alquiler. Pago 11,6 euros el metro cuadrado al mes.
Entonces, para mí, no tiene ni remotamente sentido comprar una casa y vivir en una casa que poseo. Tiene mucho más sentido alquilar e invertir en acciones.
Haz un cálculo similar para ti. Si vivir en una casa de su propiedad tiene sentido, es posible que prefiera una gran parte de los bonos en caso de que compre una casa más tarde, pero de lo contrario, prefiera una cartera fuertemente sesgada a las acciones (digamos 90% acciones al menos).
Y antes de invertir en acciones, no olvide mantener primero un fondo de emergencia lo suficientemente grande. El porcentaje de acciones debe calcularse solo a partir de sus inversiones que no forman parte del fondo de emergencia.