¿Portafolio de teleadictos para europeos?

La pregunta es pedir un equivalente europeo de la llamada cartera "Couch Potato". El portafolio "Couch Potato" se define por las dos URL proporcionadas en cuestión como,

1. Una asignación de activos 50:50 entre
   • una posición larga en un fondo de acciones; y
   • una posición larga en un fondo indexado de renta fija.
2. Mantener estas dos posiciones largas durante cinco años como mínimo y no tomar ninguna otra acción además de volver a equilibrar a una proporción de 50:50 del valor de los activos en algún intervalo periódico de un año o tal vez seis meses.

Criterios para la composición del fondo

Renta fija : independientemente del país o del mercado supranacional, el fondo de renta fija debe tener participaciones a lo largo de toda la curva de rendimiento (la mayoría de los vencimientos disponibles), además de ser una combinación de gobierno, municipal (obligación general), bonos corporativos y de alto rendimiento.

Renta variable : la posición de renta variable común debe estar en un fondo de índice del mercado de renta variable. No debería ser un fondo tipo DAX-30 o CAC-40 o DJIA. En su lugar, desea una combinación de empresas de crecimiento y valor. El fondo debe tener tantas participaciones como sea posible, evitando al mismo tiempo demasiados gastos debido a los costos de transacción. Puede determinar cuánto es demasiado comparando los fondos candidatos con aquellos que solo invierten en acciones de grandes empresas altamente líquidas.

Por qué es más fácil para los teleadictos estadounidenses y canadienses

Será más fácil encontrar dos buenos fondos, a menor costo, si uno está invirtiendo en un país con mercados importantes y su propia moneda. Es por eso que la estrategia Couch Potato se presta más naturalmente a los EE. UU., Canadá, Japón y probablemente Australia, Brasil, Corea del Sur y posiblemente también a México.

En Europa, antes de la UE, cualquiera de Alemania, Francia, España, Italia o los países escandinavos probablemente hubiera funcionado bien. La única preocupación sería (posiblemente) unos costes de transacción de renta variable más elevados y, desde luego, mayores diferenciales de compra-venta de renta fija, debido a los mercados más pequeños y menos líquidos distintos de Alemania. El gestor de la cartera experimentaría estos costes y se los pasaría a usted, como inversor.

Para el teleadicto de la UE

Recuerde los criterios, especialmente la parte 2, y la intención descrita por el nombre Couch Potato, lo que implica una inversión extremadamente pasiva . Desea elegir dos fondos ofrecidos por compañías de administración de fondos muy estables y de buena reputación. Se reequilibrará cada seis meses o un año, únicamente. Eso es cuatro transacciones por año, como máximo. No necesita mucha interacción con nadie, pero SÍ necesita tener los medios para salir rápidamente de ambos lados de la operación, en caso de que decida, por cualquier motivo, que necesita el dinero o que la estrategia no es la correcta. para usted.

No elegiría un ETF de iShares solo porque es fácil realizar transacciones en línea. Para muchos inversores, ¡eso es importante! Aquí, no necesitas esa comodidad. En su lugar, necesita estabilidad y un fondo indexado con buena reputación. Debe intentar elegir un administrador de fondos con sede en la UE, o uno en su país de origen, ya que es más probable que sepa quién es bueno y quién no. No utilice el ETF de FTSE de Vanguard o el equivalente, ya que probablemente habrá problemas de divisas e impuestos extranjeros, y posiblemente riesgo de divisas. La estrategia de teleadicto requiere un énfasis en tarifas bajas con fondos y corredores de alta calidad (si no se compra directamente del fondo).

En cuanto al tipo de fondo, sería mejor elegir un fondo que esté invertido principalmente o solo en acciones de la UE o EEU (Unión Económica Europea), y lo mismo para los bonos. Eso ayudará a minimizar sus costos de transacción y responsabilidad fiscal, al tiempo que permite el tipo de amplia diversidad que ayuda a comprar y retener a los inversores de fondos indexados.

Si el componente de bonos del 50% se compone de activos sin riesgo a corto plazo, una cartera de teleadictos de este tipo es una forma de inversión "fraccional de Kelly".

El que pregunta encontrará varios artículos sobre esto, y dado un rendimiento de capital esperado (por encima de los bonos) y la volatilidad, debería poder elegir cuánto quiere mantener en cada clase de activo.

Si la inversión es a largo plazo, o si no tiene una aversión al riesgo drástica, entonces la persona que pregunta podría descubrir que prefiere el 100% de las acciones. En este caso, no hay que hacer un reequilibrio, lo que lo convierte en una cartera que no necesita ni levantarse de la cama. De hecho, en escalas de tiempo largas, simplemente no molestarse en reequilibrar tiende a permitir que las acciones tomen el control y tengan un efecto cada vez más similar:)

Sin embargo, hay algunas trampas en Europa.

En primer lugar, los fondos tienden a ser un poco más caros. Incluso puede encontrar que los iShares son los más baratos, y debería poder encontrar algo con exposición internacional o de baja volatilidad.

Además, la precedencia griega indica que los tenedores de bonos de la UE pueden perder el 75% de su valor y no pueden considerarse activos sin riesgo. Por otro lado, invertir en bonos denominados en otras monedas aumenta la volatilidad. Sugeriría buscar un ETF con cobertura de divisas para resolver este problema. De todos modos, creo que el que pregunta va en la dirección correcta al buscar una cartera que se cuide a sí misma, y ​​le deseo muchos años felices sentado en el sofá.

Esta es mi opinión sobre el adicto a la televisión para los europeos... Creo que podría ser valioso para muchos inversores europeos que buscan una estrategia realmente fácil. Aparte del reequilibrio anual y un horizonte de inversión de +15 años, ¡hay muy poco que hacer!
 

Criterios para la composición del fondo

Elijo solo ETF físicos de bajo costo con más de 100 millones en activos y...

Renta fija: Igual que la respuesta anterior. La mayoría de los vencimientos disponibles) con una combinación de bonos gubernamentales, municipales y corporativos.

Renta variable: combinación de países desarrollados y mercados emergentes de todo el mundo con especial atención a las acciones europeas para limitar el riesgo cambiario.
 

Cartera                                                                        (MER total:0,15)

Bolsas de Europa  

30% - Lyxor STOXX Europe 600 (DR) UCITS ETF C-EUR                 (MER:0.07)  

Acciones Mundiales 

49% - db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) 1C            (MER:0.19)  

6% - db x-trackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF (DR) 1C     (MER:0.20)  

Bonos de Europa  

15% - SPDR Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF                  (MER:0.17)