Mi pregunta está inspirada en Dragons' Den, un programa de televisión de inversión en Gran Bretaña, donde un empresario pide dinero a los inversores.
El empresario (E) va al programa y dice: "Quiero 100k por el 25% de mi empresa".
El inversor (D) accede a "comprar el 25% de la empresa por 100k" ya veces comenta que "su empresa vale (o no) 400k".
Para mí, esto suena como una transacción, en la que E ya posee una empresa por valor de 400 000 y, por lo tanto, puede embolsarse el dinero de D y darle a D el 25 % de las ganancias cada año.
Sin embargo, lo que realmente parece suceder es que los 100k se invierten en la empresa para financiar algún plan de crecimiento. Entonces, ¿realmente la compañía de E vale 400k solo DESPUÉS de la transacción? ¿Se agregan los 100 000 al balance como efectivo y los otros 300 000 se incluirán como activos de PI?
Y si este es el caso, ¿por qué hacen las declaraciones aparentemente inexactas en el programa, que hacen que parezca una venta de acciones en lugar de una inversión? (¿Quizás esto es similar a la emisión/venta de acciones en el mercado primario/secundario?)
Para mí, esto suena como una transacción, en la que E ya posee una empresa por valor de 400 000 y, por lo tanto, puede embolsarse el dinero de D y darle a D el 25 % de las ganancias cada año.
No hay nada objetivo (como una hoja de papel) que indique que la empresa vale 400K. Se trata de valor percibido. Algunos inversores pueden pensar que vale la pena debido a algún conocimiento que puedan tener. Diablos, la empresa podría no valer nada, pero el inversor podría tener algún valor sentimental asociado.
Entonces, ¿realmente la compañía de E vale 400k solo DESPUÉS de la transacción?
Vale lo que alguien paga por él cuando lo paga. Repito, la valoración de 400K es subjetiva. A cambio, el inversor obtiene el 25% de la propiedad del producto o empresa.
La idea es que cuando alguien tiene la propiedad, tiene un interés personal en que tenga éxito. En ese caso, el inversor hará todo lo posible para mejorar las posibilidades de éxito (además de aportar el capital de 100K). Por ejemplo, el inversionista aprovechará su red o quizás invertirá más dinero en ella en el futuro.
¿Se agregan los 100k al balance como efectivo?
Tal vez. Es un activo que luego puede usarse para financiar el inventario (por ejemplo).
... y los otros 300.000 se enumerarían como un activo de propiedad intelectual?
No. Vea lo que dije acerca de que la valoración es solo una percepción.
Tenga en cuenta que el análisis anterior no se aplica a todas las ofertas de Dragons Den. Solo se aplica a situaciones en las que el capital se intercambia por propiedad en forma de acciones.
Cada empresa tiene X acciones valoradas en $Y/acción. Cuando se realizan acuerdos como "Dragon's Den" en Canadá y Gran Bretaña o "Shark Tank" en los EE. UU., aquí es donde la empresa emite acciones valoradas en $z en total para el inversionista para que la empresa tenga los fondos para hacer lo que sea. que vinieron al programa para obtener fondos para hacer, aunque algunos acuerdos pueden ser préstamos o regalías en lugar de acciones en la empresa. El valor total de las acciones puede incluir activos intangibles, por supuesto, pero parte del punto es que la empresa está haciendo un "financiamiento de capital" donde la empresa continúa operando. Los accionistas de la empresa tienen su participación, que puede ser recompensada cuando se adquiere la empresa o comienza a pagar dividendos, pero esa es una decisión que debe tomar la administración de la empresa.
Si bien hay una inyección de efectivo en la empresa, por lo general se está haciendo más, ya que el Dragón o el Tiburón también pueden aportar contactos y experiencia a la empresa para ayudarla a crecer. Si el inversionista le presenta al emprendedor u ofrece sugerencias sobre la estrategia corporativa, esto es más que solo comprar acciones de la empresa. Si observa las actualizaciones que existen en "Dragon's Den" o "Shark Tank" al menos en América del Norte que he visto, verá cómo hay más de unas pocas contribuciones no monetarias que Dragon o Shark pueden proporcionar.
Sin embargo, lo que realmente parece suceder es que los 100k se invierten en la empresa para financiar algún plan de crecimiento. Entonces, ¿realmente la compañía de E vale 400k solo DESPUÉS de la transacción? ¿Se agregan los 100 000 al balance como efectivo y los otros 300 000 se incluirán como activos de PI?
El inversor obtiene el 25 % de las acciones de la empresa y paga $100 000 por ellas, por lo que el capital del propietario aumenta en $100 000 y la empresa obtiene $100 000 más en efectivo. El número de $400k es un cálculo implícito: si el 25% de la empresa vale $100k, el 100% de la empresa vale $400k. No está en los libros: el inversionista solo está comentando que siente que le están cobrando de más.