¿Ayudarme a entender la rareza de las ganancias y pérdidas porcentuales?

Otras respuestas han señalado las matemáticas detrás de esta "noción", como lo expresa, y espero que las explicaciones hayan sido útiles, sin responder con una estrategia potencial (salvo por duffbeer703). Aquí lo tienes:

La forma de aprovechar las oscilaciones del mercado (para generalizar) es:

• invertir más efectivo en el mercado antes de que suba, y
• Retire efectivo del mercado antes de que se mueva hacia abajo.

Como ha visto, si comienza con $ 100K totalmente invertidos , con el mercado cayendo un 50% primero y luego ganando un 50% a partir de ahí mientras permanece totalmente invertido, entonces habrá bajado $ 25K. Pero, ¿qué pasaría si agregara $ 100K cuando está abajo? Entonces usted está por delante del juego por $ 25K después de la ganancia del 50%.

A continuación, considere el orden opuesto de los movimientos: el mercado gana un 50% primero y luego cae un 50%. Del mismo modo, con los 100 000 $ invertidos en su totalidad, acabas perdiendo 25 000 $. Pero, ¿y si sacas la mitad de tu apuesta en la parte superior? Entonces estás por delante del juego por $12.5K. O podría estar por delante de la ganancia total si vende todo en la parte superior.

Por supuesto, esta estrategia de "comprar barato, vender caro" o "sincronización del mercado" es más fácil de describir que de realizar realmente , y es poco probable que el mercado genere ganancias del X% seguidas de pérdidas del X% (o viceversa) de manera consistente. es más temperamental que eso. De hecho, a menudo va exactamente donde no lo esperaba: hacia abajo cuando está totalmente invertido y hacia arriba cuando no lo está.

Pero, el comercio exitoso es la forma de aprovechar los movimientos en el mercado que, de lo contrario, dañarían una cartera totalmente invertida ... "exitoso" es el ingrediente secreto altamente difícil de alcanzar.

Este no es un efecto que funcione a tu favor o en tu contra, es solo una coincidencia notacional o una observación similar a la numerología.

Una ganancia absoluta de $10 y una pérdida absoluta de $10 son pares. El error aquí es pensar que hay alguna razón por la que los cambios porcentuales deberían coincidir cuando vuelves a estar a la par.

Le garantizo que la gente puede relacionar psicológicamente una pérdida del 50 % con una ganancia del 50 % y, por lo tanto, pensar que la pérdida es más fácil de recuperar de lo que realmente es. Pero esto es un error (es decir, conectar los dos solo porque el "50%" coincide es incorrecto).

Esto se debe a que el cambio porcentual proviene de algún valor base y el valor base cambia antes y después de la pérdida. O en otras palabras, los cambios relativos son relativos y no comparables cuando no son relativos a la misma cosa.

Si tiene valores de cambio de dos por ciento para intervalos de tiempo adyacentes, se combinan en lugar de sumarse. Entonces, 50% de pérdida y luego 50% de ganancia es la cantidad base multiplicada por 0,5 por 1,5. Que NO es la cantidad base menos 50 más 50. Pero eso no es un "efecto", es solo matemática.

Ray - Álgebra I nos dice que (X+Y)(XY)= X^2 - Y^2 por lo que una ganancia y pérdida del 10 % es una pérdida neta del 1 %, 20 %, -4 %, etc. No tengo claro cómo quieres beneficiarte de esto además de evitar las pérdidas.

Ok, sigo pensando que mi otra respuesta es mucho más útil, pero solo para hacer feliz a @littleadv, así es como puedes beneficiarte directamente del fenómeno de ganancia/pérdida porcentual:

You short a double to triple short leveraged ETF

La razón por la que esto funciona es por lo mismo que hace que esos ETF 2x/3x apestan:
imagina que pensabas que el S&P 500 iba a bajar y estabas bastante seguro de ello. Entonces, compró un ETF que es el doble de corto que el índice. Suponga que el S&P 500 baja, este ETF subirá el doble de esa cantidad.

Ahora, tres meses después, revisa los mercados y el S&P ha bajado un 10%. ¡Hurra! ¡Estás extasiado, crees que hiciste el 20%! ¿Bien? Equivocado. De hecho, tan mal que podrías haber perdido dinero.

La razón es por el fenómeno sobre el que preguntó el cartel. Esos ETF cortos dobles y triples son el doble y el triple del porcentaje de pérdida o ganancia. Por lo tanto, si en el transcurso de esos tres meses el S&P hubiera subido un 20 % y luego bajado un 25 % para terminar en un 10 % menos, el ETF doble corto habría bajado un 40 % y luego subido un 50 % para terminar en un 10 %. por debajo del precio de compra.

Pero, los números no tienen que ser tan dramáticos para que esto funcione. El hecho es que cada día el S&P subirá o bajará un porcentaje, y el ETF doble corto subirá o bajará el doble. Esto termina teniendo un efecto de trinquete a la baja en el precio de ese ETF a lo largo del tiempo.

Por lo tanto, si cree que el índice está subiendo, puede acortar el ETF doble corto y poner no solo su suposición larga a su favor, sino también este efecto de trinquete de ganancias/pérdidas. Puede terminar equivocándose con respecto al índice y seguir ganando dinero.

No puedo recordar si esto funciona en los ETF largos 2x/3x, pero IIRC sí, pero no tan bien como en los ETF cortos.

En realidad, nunca he probado esto yo mismo.

Las matemáticas en realidad no están trabajando en tu contra.

Si invierte 100k en una inversión durante 2 años y tiene una probabilidad del 50/50 de ganar o perder el 50%, los resultados posibles son así:

25% Ganancia/Ganancia = +125k

25% de ganancia/pérdida = -25k

25% Pérdida/Ganancia = -25K

25% Pérdida/Pérdida = -75k

Entonces, si invierte durante 2 años cuatro veces por separado con 100k, el promedio estadístico es que obtendrá cada uno de estos una vez. Si obtiene cada uno de ellos una vez, terminará con la misma cantidad que invirtió.

La razón por la que esto sucede es porque el interés compuesto hace que perder y ganar sea una pérdida neta, pero también hace que perder sea el doble de una pérdida menor de lo que debería ser intuitivamente (dos pérdidas del 50 % no eliminan el 100 % de sus fondos, solo eliminan 75%) y hace que ganar dos veces sea una ganancia mayor (dos ganancias del 50% es una ganancia del 125%). Entonces, estadísticamente, tiene una mayor probabilidad de perder, pero perderá menos de lo que "debería" y ganará más de lo que "debería" cuando lo haga para equilibrarlo.

No puede vencer a las matemáticas, por lo que administra su cartera para reducir el riesgo a la baja. La diversificación le permite evitar las grandes caídas.

La primera regla para ganar dinero es no perder dinero. Entonces, cuando busque, digamos, fondos mutuos, primero mire y dedique la mayor parte de su tiempo a analizar cuánto podría perder, no cuánto podría ganar.

Entonces eso significa:

• No se deje impresionar por los promedios de rendimiento de 3, 5 y 10 años. Como muestran sus números, pueden darle una impresión falsa. Un 50 % más un año y un 50 % menos el siguiente te da un promedio de 2 años de 0 %... pero habrías perdido un 25 %.
• En su lugar, mire una tabla de rendimientos de los últimos diez años. Desea ver cuál fue realmente el resultado de cada año y, si hubo una pérdida, considere lo que se necesitó para alcanzar el punto de equilibrio. Considere si esa pérdida fue aceptable o no teniendo en cuenta el estilo de inversión que están haciendo, y si la ganancia en los años positivos lo justifica.
• Trate de evitar fondos con pérdidas de más de un año seguido. Las pérdidas de varios años solo ponen la capitalización a trabajar en su contra. Esta regla es particularmente cierta para los fondos administrados activamente. Después de todo, los fondos indexados se invierten mecánicamente y, por lo tanto, no pueden evitarlo. Pero con los fondos administrados activamente, les está pagando para que no sean estúpidos dos veces seguidas.
• Envuelve tu cabeza alrededor de la reversión a la media. Ya sea que se trate de un sector, un estilo de inversión o un administrador específico, si lo ha estado haciendo mejor que el promedio durante varios años, en el futuro es probable que tenga un rendimiento inferior y vuelva a la media. Por supuesto, la clave es cuándo sucederá eso.
• Otro para fondos activos: no descarte uno solo porque tiene mucho dinero en efectivo. Usted quiere un gerente con las agallas para vender cuando todo está caro (burbuja) y tener los fondos para comprar cuando todo está barato (crash).
• Invierta por un nivel de rendimiento, no por un nivel de riesgo. Todo el mundo sabe que si eres joven se supone que debes invertir con alto riesgo, ¿verdad? Bueno, eso es BS. ¿Por qué asumiría más riesgos solo porque "se supone que debe hacerlo"? Debe apuntar a un nivel de rendimiento y luego asumir el menor riesgo para obtener ese rendimiento. Si es imposible obtener esa rentabilidad con el nivel de riesgo que está dispuesto a asumir, entonces reduzca sus expectativas de rentabilidad.
• No subestime el daño causado por grandes pérdidas. Con el tiempo, muchos de esos fondos de alto riesgo/alto rendimiento pueden tener un rendimiento inferior al de los fondos invertidos de forma más conservadora, precisamente debido a este fenómeno. Los últimos 10 años realmente han expuesto este hecho. Por lo tanto, eche un vistazo a algunos de esos fondos de asignación moderados o conservadores, incluso si "no se supone que debe hacerlo". Quién sabe, puede encontrar algo que le proporcione exactamente lo que necesita, pero sin los antiácidos.

La razón de esto: si obtiene un porcentaje de ganancia, seguido por el mismo porcentaje de pérdida, obtuvo una ganancia sobre el monto original y una pérdida sobre el monto mayor. Entonces, en porcentaje, la ganancia y la pérdida fueron iguales, pero en dólares, la pérdida es mayor que la ganancia. Por ejemplo, si comienza con $100 y un 20 % de ganancias y pérdidas, gana el 20 % de $100, pero pierde el 20 % de $120.

Si pierde un porcentaje, seguido por el mismo porcentaje de ganancia, tendrá una pérdida en la cantidad original y una ganancia en la cantidad más pequeña. Entonces, en porcentaje, la pérdida y la ganancia fueron iguales, pero en dólares, la pérdida es mayor que la ganancia. Por ejemplo, si comienza con $100 y un 20 % de pérdida y ganancia, pierde el 20 % de $100, pero solo gana el 20 % de $80.

Para que esto funcione a su favor en lugar de en su contra: Obtenga dos ganancias. Dos ganancias del veinte por ciento, por ejemplo, le dan un total de 44% de ganancia, no 40%. El método no recomendado: Hacer dos pérdidas. Dos pérdidas del veinte por ciento, por ejemplo, le dan una pérdida total del 36%, no del 40%.

Matemáticamente, si comienza con una cantidad fija y luego tiene una secuencia de ganancias y pérdidas porcentuales donde los porcentajes suman cero, tendrá menos dinero que la cantidad original.