Siguiendo el artículo Tres formas de comprar opciones de NASDAQ , supuestamente hay tres formas diferentes de negociar opciones después de comprarlas:
Específicamente, todos los ejemplos del artículo describen situaciones en las que un especulador ejerce la opción de comprar el subyacente y luego vende esas acciones al precio vigente en ese momento. También he buscado en otras fuentes y también solo mencionan estos 3 métodos específicos.
Al no tener ninguna experiencia previa con las opciones, me preguntaba por qué no puedo simplemente intercambiar las opciones en sí. Los precios de las opciones se mueven con el movimiento del activo subyacente, por lo que, en teoría, simplemente podría negociar la opción en sí misma sin necesidad (o deseo) de tener acciones en el activo subyacente. Esto es, por supuesto, con la premisa en mente de que opero antes del vencimiento.
Como un ejemplo simple:
En este ejemplo simple, en realidad nunca compro ni vendo acciones del subyacente. Estoy bastante seguro de que este tipo de comercio de opciones debería ser posible, ya que mi intuición sería que solo el vendedor inicial de la opción de compra (o venta) tiene una obligación con el tenedor final . Por lo tanto, debería ser posible negociar opciones antes del vencimiento, simplemente como un producto apalancado.
Naturalmente, este tipo de negociación implicaría un gran riesgo, pero el artículo me hace dudar si esto es posible (ojo: sin experiencia). Entonces, ¿es esto posible?
Agregando a esto: si tengo una cuenta de corretaje de, digamos, $ 1000, ¿puedo comprar $ 1000 en opciones de compra? Teniendo en cuenta, aquí, el hecho de que no puedo comprar tantas acciones del subyacente, ya que eso sería mucho más de $ 1000.
Cuando compra una opción de compra, tiene el derecho , pero no la obligación, de comprar esa acción al precio de ejercicio antes del vencimiento.
Cuando compra una opción de venta, tiene el derecho , pero no la obligación, de vender esa acción al precio de ejercicio antes del vencimiento. Esto significa que cree que las acciones bajarán de precio.
Nunca necesita ejercer ese derecho y, de hecho, dado que casi siempre hay un valor temporal además de un valor intrínseco, es mejor que venda la opción que ejercerla. (Sí, hay excepciones. Para captar un dividendo, por ejemplo).
Para responder directamente a la pregunta tal como se le hizo, puede comprar y vender opciones sin ejercicio y tener el apalancamiento que desee. Al comprar una opción de compra, por ejemplo, está apostando a que sabe mejor que el mercado, que una acción tiene un precio lo suficientemente bajo como para que se beneficie de la ganancia inesperada durante ese tiempo.
A su comentario-pregunta la mayoría de las opciones no se ejercen. Obviamente, si están fuera del dinero, no tienen valor al vencimiento. Si está en el dinero, el propietario aún puede vender esa opción, evitando la necesidad de comprar acciones. Si no se vende, la mayoría de los corredores ofrecerán un proceso de ejercicio. Debe ponerse en contacto con el corredor para comprender sus reglas para el ejercicio automático. Las opciones se liquidan durante el fin de semana. Comprar (las acciones) el sábado y que la empresa anuncie malas noticias el domingo puede arruinar su lunes.
En otras palabras, para evitar el riesgo anterior, debe vender una opción dentro del dinero el viernes antes del cierre del mercado.
"Al no tener ninguna experiencia previa con las opciones, me preguntaba por qué no puedo simplemente intercambiar las opciones en sí mismas".
Sí, puedes, y esto es lo que todo el mundo hace. El 70% de las opciones en cada parte de la cadena se cierran antes del vencimiento.
Puede mirar el interés abierto y el volumen y ver este fenómeno.
Hay enormes cantidades de apalancamiento que puede crear, pero en este punto las probabilidades en los juegos de mesa tienen un valor esperado mayor que sus operaciones de opciones apalancadas.
Es posible, módulo el problema habitual de que el apalancamiento amplifica su riesgo tanto como su ganancia potencial. A menos que tenga bolsillos muy profundos, este es un juego peligroso para jugar.
bob baerker