Tengo ISO en una empresa privada y estoy tratando de decidir si hay alguna ventaja en ejercerlos. El precio es lo suficientemente bajo y mi confianza en la empresa es lo suficientemente alta como para que me sienta cómodo asumiendo el riesgo de ejercerlos.
Entiendo las implicaciones fiscales con un ejercicio con respecto a AMT con una empresa pública ya que el valor de mercado es fácil de determinar.
No entiendo las mismas implicaciones con respecto a una empresa privada que algún día será adquirida.
¿Alguien sabe razones para comenzar a ejercer ahora o razones para esperar hasta una adquisición?
Por lo general, no es aconsejable ejercer una opción anticipadamente si no puede vender las acciones subyacentes que se compran.
Básicamente, está asegurando el peor precio que posiblemente pueda pagar, además de que está perdiendo el valor del tiempo de su dinero (que es, sin duda, bastante bajo en este momento, pero aún así).
Digamos que tiene un precio de ejercicio de $50. Entiendo que usted cree que las acciones valen más de $50. Supongamos que eso es probablemente, pero no ciertamente correcto.
Ya sea que valga $ 51, $ 151 o $ 5,100 cuando sus opciones caduquen, aún obtendrá una ganancia de $ 1, $ 101 o $ 5,050 si espera hasta el vencimiento y ejerce entonces. Al hacer ejercicio ahora, estás renunciando a dos cosas:
Los intereses sobre el dinero que pagas por ejercer desde ahora hasta el vencimiento.
La garantía de que no te puedes perder nada.
Si lo compra ahora, obtendrá todas las ventajas por encima de su precio de ejercicio, pero tendrá todas las desventajas por debajo. Si lo compra más tarde (al vencimiento), todavía tiene todas las ventajas por encima de su precio de ejercicio, pero ninguna desventaja: en el caso (que se supone poco probable) de que valga menos que el precio de ejercicio, simplemente no puede hacer nada, en lugar de tener algo. compraste en la huelga que vale menos ahora y toma esa pérdida. Al hacer ejercicio temprano, asume ese riesgo de pérdida y renuncia al interés (o "lleva" el dinero que gasta para hacer ejercicio) sin una ventaja adicional.
Es posible que haya beneficios fiscales, como mencionan otros carteles, pero las probabilidades de que "empezar el reloj" para LTCG valga tanto como la "opcionalidad" o la protección contra pérdidas, más el "carry" o el interés que está rendirse es bastante improbable.
Como recuerdo de la documentación que se me presentó, cualquier ganancia sobre el precio de ejercicio de una opción sobre acciones ISO cuenta como una ganancia de capital a largo plazo (a efectos fiscales) si se mantiene durante 2 años a partir de la fecha de concesión y 1 año a partir de la fecha de ejercicio
Si planea aprovechar ese tratamiento fiscal, ejercer sus opciones ahora también iniciará esa cuenta regresiva de 1 año ahora y le otorgará un poco más de flexibilidad con respecto a cuándo puede vender en el futuro.
Por supuesto, nadie ha renovado los "recortes de impuestos de Bush" todavía, por lo que la tasa de ganancias de capital a largo plazo está aumentando y, finalmente, parece que también querrán cobrarle a Medicare por esas ganancias (porque pueden... ), entonces, el beneficio de este tratamiento fiscal se está reduciendo... es un buen momento para invertir, ¿no?
Hasta donde yo sé, las implicaciones de AMT son las mismas para una empresa privada que para una que cotiza en bolsa. Cuando me dieron mi paquete ISO, venía con un gran paquete de artículos sobre AMT para animarme a hacer ejercicio lo más cerca posible del precio de ejercicio. Recuerde que cuanto más lejos esté el precio real en el momento de la compra del precio de ejercicio, más probable será la responsabilidad de AMT. Ese es un argumento para comprar temprano. Su empresa debe tener una métrica común para determinar el precio de las acciones que es examinada por fuentes externas y estable de un año a otro que se usa de manera similar al valor cotizado en bolsa al determinar la responsabilidad de AMT.
Durante las adquisiciones, las opciones sobre acciones a menudo, por lo que sé de mi industria, al menos, se convierten en opciones sobre las acciones de la nueva empresa. Esto no siempre sucederá, pero es posible que sus opciones simplemente se traduzcan. Esto puede ser valioso, porque el precio de las acciones durante la adquisición puede triplicarse o cuadriplicarse (a menos que la adquisición esté ayudando a una empresa con muchos problemas).
Siempre que esté seguro de que la empresa será adquirida algún día en lugar de cerrarse y podrá mantener las acciones hasta que llegue ese día, o podrá volver a venderlas con una ganancia probable, además de inmovilizar el dinero no veo mucho inconveniente en invertir ahora.
usuario296