Ejercer una opción fuera del dinero

Para las opciones cotizadas en NYSE, CBOE, ¿es posible que el titular de una opción ejerza una opción incluso si no está en el dinero? ¿Qué pasa con el ejercicio anticipado de la opción americana OTM, es posible? ¿Bajo qué circunstancias alguien lo haría?

¿Por qué querría ejercer una opción fuera del dinero? Simplemente compre o venda el valor real en su lugar, y logrará exactamente el mismo resultado a un costo menor.
Gracias. Me pregunto si alguien intenta hacerlo solo para fastidiar a la contraparte (vendedor)
¿Arruinar a la contraparte dándoles dinero gratis?
La respuesta es sí, y precisamente por eso, dijo Víctor, para joder a los vendedores. Una vez ejercí varios miles de opciones de venta ligeramente fuera del dinero en una materia prima. Luego, de la noche a la mañana, en un mercado delgado, comencé a lamentarme por el futuro. Todos vinieron a la mañana siguiente para descubrir, inesperadamente, que estaban largos en un mercado a la baja. Cuando fueron a aplanarse, siguió la diversión.

Respuestas (4)

Es posible ejercer un contrato de opción fuera del dinero.

Razones para hacer esto:

  • Desea una gran participación de acciones con derecho a voto a cualquier precio sin mover el mercado y no pudo obtener suficientes contratos de opciones a un precio de ejercicio cercano al dinero, por lo que decidió salir del dinero. Luego ejerció todos los contratos y de repente tiene una gran posición influyente en la bolsa y nadie lo vio venir. Esto puede ser favorable si la pérdida de papel es menor que la pérdida de valor de tiempo en la que se habría incurrido si elige contratos cerca del dinero en fechas de vencimiento posteriores, en busca de liquidez.

  • Alguna razón fiscal enrevesada.

Su primer punto es bastante similar a cómo los hermanos Hunt intentaron acaparar el mercado de la plata.
@Matthew sí, si no recuerdo mal, creo que planearon ejercer contratos de futuros, pero los requisitos de margen cambiaron mientras tenían los futuros y terminaron en una liquidación forzada, lo que a su vez provocó que el mercado también se moviera en su contra porque su posición era tan grande. Si no estuvieran siendo codiciosos con el apalancamiento, podrían haber logrado esto

Para las opciones cotizadas en NYSE, CBOE, ¿es posible que el titular de una opción ejerza una opción incluso si no está en el dinero?

El abandono de opciones dentro del dinero o el ejercicio de opciones fuera del dinero se denominan instrucciones contrarias . A veces están prohibidos, por ejemplo, consulte CME - Opciones semanales y de fin de mes (EOM) sobre futuros estándar y E-mini S&P 500 ( espejo ):

Además de ofrecer alternativas al estilo europeo (que por definición solo pueden ejercerse el día del vencimiento), tanto las opciones semanales como las EOM prohíben las instrucciones contrarias (el abandono de las opciones in-the-money, o el ejercicio de las opciones fuera del -opciones de dinero). Por lo tanto, al vencimiento, todas las opciones en dinero se ejercen automáticamente, mientras que todas las opciones que no están en dinero se abandonan automáticamente.

Puede ser favorable ejercer una opción de compra ligeramente fuera del dinero justo antes de la fecha ex-dividendo, especialmente si el dividendo excede el valor intrínseco (negativo). En términos prácticos, el dividendo subsidia la compra de activos. Me han sacado acciones debajo de mí exactamente en esta situación de llamada corta.

No existe el valor intrínseco negativo en una llamada OTM. Los dividendos no subsidian nada ya que el precio de las acciones se reduce por el monto del dividendo.

Es posible que desee ejercer una opción de compra otm si se encuentra en una jugada de compresión corta. Los creadores de mercado en el lado corto del juego de compresión pueden necesitar fondos adicionales y pueden vender a los compradores opciones de compra de acciones en corto para obtener fondos adicionales para cumplir con los requisitos de margen. Si los compradores de dichas acciones se dan cuenta y ejercen las opciones de compra que son otm, el creador de mercado se verá obligado a comprar las acciones a cualquier precio, lo que forzará el precio hacia arriba, lo que provocará una compresión gamma o si el creador de mercado es súper corrupto, es posible que simplemente deje que esas acciones se conviertan en ftds (falta de entrega).

No tiene sentido ejercer una llamada OTM si puede comprar la acción a un precio más bajo. Los creadores de mercado pueden vender a los compradores opciones de compra de acciones en corto para obtener fondos adicionales para cumplir con los requisitos de margen. Esa declaración realmente necesita una limpieza.
Creo que la idea es que si hay un conglomerado corrupto al que se le permite ser creador de mercado y un fondo de cobertura corto severamente desnudo que elimina las opciones vencidas de OTM en una acción donde tienen un control excesivo sobre el precio, podría sería mejor para los exprimidores forzarlos a comprar acciones mediante el ejercicio en lugar de simplemente comprar acciones a un costo más bajo, que, a diferencia de las ejecuciones de opciones, se pueden redirigir a través de PFOF a OTC para eliminar su impacto en el precio, suponiendo que tenga un corredor de PFOF .
Ejercer una opción fuera del dinero
RespuestasAquíPolítica de privacidad1y, 0v