¿El índice de gastos de un fondo de fondos incluye los índices de gastos de sus tenencias?

Suponga que un fondo mutuo invierte solo en otros fondos mutuos, en lugar de invertir directamente en acciones o bonos. ¿El índice de gastos informado de ese fondo incluye los índices de gastos de los fondos que posee, o es un gasto por encima de los de los fondos que posee?

Por ejemplo, considere el Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX), que invierte únicamente en otros tres fondos:

  • Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares (VTSMX) - 63.4%
  • Vanguard Total International Stock Index Fund Investor Shares (VGTSX) - 26,4%
  • Vanguard Total Bond Market II Index Fund Investor Shares (VTBIX) - 10,2 %

VTIVX tiene una relación de gastos de 0,19%. Pero los tres fondos en los que invierte también tienen sus propios índices de gastos: 0,18 %, 0,22 % y 0,12 %, respectivamente. Si invirtiera en esos tres fondos directamente, en la misma proporción que lo hace VTIVX, mi inversión tendría un índice de gasto efectivo de .18% x 63.4% + .22% x 26.4% + .12% x 10.2% = .18% .

Entonces, ¿eso significa que una inversión en VTIVX pierde efectivamente 0,19 % + 0,18 % = 0,37 % por año en gastos generales, o la relación de gastos de VTIVX de 0,19 % incluye la relación de gastos de 0,18 % de sus participaciones, más . 01% para cubrir sus propios costos?

Respuestas (2)

Del Prospecto de VTIVX ;

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en comparación con el Fondo Bursátil Total;

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Puede ver cómo el fondo de fecha objetivo es un tipo de gasto de 'transferencia'. No es un sumador. Así es como leo esto.

Tengo entendido que normalmente el fondo de fondos tiene sus propias tarifas de gastos que están por encima de los gastos cobrados por el fondo respectivo. No estoy seguro acerca de VTIVX.
De acuerdo, pero aquí, esos ceros dicen lo contrario.
+1 Los fondos de fondos suelen tener una pequeña cantidad de gastos adicionales; si es más del 0,1%, está pagando demasiado . Una ventaja de usar fondos de fondos en lugar de invertir directamente en las mismas proporciones en los fondos individuales es que el reequilibrio para mantener las mismas proporciones no dará como resultado ganancias y pérdidas realizadas (posiblemente sujetas a impuestos) si está en un fondo. de-fondos.
Investopedia dice que "Comisiones y gastos de fondos adquiridos" representa los índices de gastos de las tenencias del fondo, y debe incluirse en el índice de gastos informado del fondo de fondos. investopedia.com/terms/a/acquiredfundfeesandexpenses.asp
@PaulKuliniewicz: creo que está confirmando la precisión de mi respuesta. Es un traspaso, y las primeras tres líneas que muestran "ninguno" significan que no hay tarifas adicionales.

Acabo de ver un fondo para mi cliente, el fondo es T Rowe Price Retirement 2015 (TRRGX). Como se indica en el prospecto, tiene un índice de gastos anual de 0.63%. En la letra pequeña debajo de los gastos del fondo, dice " Si bien el fondo en sí no cobra una tarifa de gestión, asumirá indirectamente su parte proporcional de los gastos de los fondos subyacentes de T. Rowe Price en los que invierte (fondos adquiridos). Se espera que los fondos adquiridos cubran los gastos operativos del fondo". Uno de sus fondos adquiridos es TROSX, que tiene un índice de gastos del 0,86%. Por lo tanto, el costo total del fondo es el promedio ponderado de la relación de gastos de los "fondos adquiridos" más la relación de gastos del fondo que figura en la lista. Puede ver esto en http://doc.morningstar.com/docdetail.aspx?clientid=schwab&key=84b36f1bf3830e07&y está todo listado en "Comisiones y Gastos del Fondo "

¿El índice de gastos de un fondo de fondos incluye los índices de gastos de sus tenencias?
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