¿Realmente funciona el promedio del costo en dólares? Si tengo dinero disponible ahora, ¿por qué no debería invertirlo todo de una vez? Si el mercado sube, ¿no sería mejor?
El costo promedio del dólar modera el riesgo. Pero paga por esto renunciando a la posibilidad de obtener mayores ganancias. Si tomó a cien personas y al azar las hizo comprar completamente en el mercado durante un período de una década, a algunas de esas personas les irá muy bien (en relación con el resto) mientras que a otras les irá muy mal (relativamente). Si su costo promedio en dólares, su rendimiento caería en el medio para que no caiga en la parte inferior (pero tampoco caerá en la parte superior).
Si sabe con 100% de certeza lo que hará el mercado, entonces inviértalo todo en el mejor momento. Si no es así, espárcelo en el tiempo para evitar invertirlo todo en el peor momento posible.
Si define el promedio de costo de costo en dólares como invertir una cantidad específica en dólares durante un cierto período de tiempo fijo, entonces no funciona estadísticamente mejor que cualquier otra estrategia para obtener ese dinero en el mercado. (Es decir, la tía Ruth quiere invertir $ 60,000 en el mercado de valores y lo hace $ 5000 por mes durante un año).
Funcionará mejor en algunos mercados y peor en otros, pero en promedio no será mejor.
Promediar el costo en dólares de esta forma es efectivamente una apuesta de que las ganancias ocurrirán al final del período de tiempo en lugar de al principio, algunas veces esta apuesta valdrá la pena, otras veces no.
Una contribución de inversión regular de lo que puede pagar durante un período de tiempo indefinido (contribución IE 401k) NO es un promedio de costo en dólares, pero es una estrategia de inversión efectiva.
Vanguard dijo: Promediar el costo del dólar solo significa tomar riesgos más tarde
Concluimos que si un inversionista espera que tales tendencias continúen, está satisfecho con su asignación de activos objetivo y se siente cómodo con las características de riesgo/rendimiento de cada estrategia, la acción prudente es invertir la suma global de inmediato para obtener exposición a los mercados. tan pronto como sea posible. Pero si el inversionista está principalmente preocupado por minimizar el riesgo a la baja y los posibles sentimientos de arrepentimiento (resultantes de la inversión a tanto alzado inmediatamente antes de una recesión del mercado), entonces DCA puede ser útil. Por supuesto, cualquier preocupación de base emocional debe sopesarse cuidadosamente frente a (1) los rendimientos en efectivo a largo plazo más bajos esperados en comparación con las acciones y los bonos, y (2) el hecho de que retrasar la inversión es en sí mismo una forma de sincronización del mercado, algo pocos inversores tienen éxito.
Estoy de acuerdo con ellos. Aquí están mis opiniones adicionales:
El promedio de costo en dólares funciona si las cosas que está comprando aumentan dentro de su horizonte de tiempo. No lo protegerá de perder dinero si no lo hace.
También considere que la persona (o compañía, o industria) que sugiere el promedio del costo en dólares podría querer que inicie un programa de inversión regular y lo ponga en piloto automático, lo que posteriormente aumenta la posibilidad de que no preste la debida atención a el hecho de que les está enviando dinero cada cheque de pago para comprar una inversión que les haga ganar dinero independientemente de si gana dinero o no.
Si tiene una suma global, podría colocarla en una inversión de bajo riesgo (que también debería tener fluctuaciones bajas) de inmediato para evitar el riesgo de comprar en un punto bajo. Luego muévalo a una inversión de mayor riesgo durante un período de tiempo. Así comprarás más unidades cuando el precio sea más bajo que cuando sea más alto.
Por lo general, escucho que el costo promedio en dólares se aplica a la práctica de comprar una cantidad fija en dólares de una inversión cada semana o mes directamente de su salario. Sin embargo, el efecto es bastante mínimo, excepto en las carteras de mayor crecimiento, y generalmente los consejeros de inversiones lo utilizan como una herramienta de ventas (en mi opinión).
Aquí hay un ejemplo deliberadamente simple de promediar el costo del dólar:
Día 1: Compre 100 acciones a $10. Valor total = $1,000. Costo promedio por acción = $10.00/acción (fácil).
Día 2: Compre 100 acciones más a $9. Valor total = $1,900. Costo promedio por acción = $9.50/acción (1,900/200).
Observe cómo su costo promedio por acción pasó de $10.00 a $9.50. Ahora, en lugar de esperar que la acción suba por encima de $10,00 por acción para obtener una ganancia, solo necesita que suba a $9,50 por acción (suponiendo que no haya comisiones ni tarifas de transacción). Es fácil ver cómo esto podría funcionar a su favor. El único inconveniente es que necesita comprar más de una acción que está cayendo (la gente podría pensar que está loco). Esto podría fracasar fácilmente si las acciones continúan cayendo.
A largo plazo, los mercados siempre han subido. Ha habido periodos bajos pero siempre han repuntado. Si elige cualquier punto al azar en los últimos 100 años e invierte una suma global, en promedio lo habría hecho mejor que el costo promedio en dólares si hubiera mantenido sus tenencias el tiempo suficiente. Esta es la razón por la cual la mayoría de los profesionales recomiendan invertir en una suma global en lugar de promediar el costo en dólares.
Por supuesto, sin embargo, esto descarta cualquier información sobre las condiciones actuales del mercado. Si cambia la declaración anterior e invierte la suma global en nuevos máximos, frente al costo promedio en dólares, esto sesgará el resultado a favor del costo promedio en dólares, del mismo modo, en mínimos de 20 años, esto sesgará el resultado para favorecer la inversión de suma global.
JB Rey