¿Cuál es la diferencia entre "deuda buena" y "deuda mala"?

La palabra "bueno" se usó en contraste con "malo", pero estas palabras se usan mal aquí. Hay tres tipos de deuda:

• Deuda por gasto. Nunca se endeude para comprar consumibles, salir a pasar un buen rato, de vacaciones u otras compras sin valor financiero duradero.

• Deuda por activos depreciados, como automóviles y, a veces, cosas como muebles. Hay quienes colocan esto en la misma categoría que el primero, pero conozco a muchas personas que pueden presupuestar el pago de un automóvil y pagarlo durante la vida útil del automóvil. En cierto sentido, están alquilando su automóvil y pagando intereses mientras lo hacen.

• Deuda por valorización, activos lucrativos. Los préstamos hipotecarios y estudiantiles a menudo se colocan en la categoría de buenos. La casa es la única compra que, en teoría, proporciona un retorno inmediato. Ya sabes lo que te ahorra en el alquiler. Sabes lo que te cuesta, después de impuestos. Si alguien paga el 20 % de sus ingresos en su hipoteca de tasa fija, y de lo contrario estaría pagando el 25 % en el alquiler, y a largo plazo la casa se mantendrá al día con la inflación, no está mal en el sentido de que necesita deshacerse agresivamente de eso Los préstamos estudiantiles son más riesgosos porque el rendimiento no está garantizado en absoluto. Creo que uno tiene que tener cuidado de no graduarse con una carga de préstamo tal que comience su vida bajo una nube negra. Pagar el 10% de tus ingresos durante 10 años es una locura, pero algunos están en esa posición.

Finalmente, algunas personas consideran que todas las deudas son deudas incobrables, viven por debajo de sus posibilidades para estar libres de deudas tan pronto como puedan y evitan pedir dinero prestado.

Creo que la gente está fusionando dos conjuntos ortogonales de términos. No seguro/seguro y bueno/malo no son sinónimos.

La deuda puede ser garantizada o no garantizada . Si tomo un préstamo contra un automóvil o una casa, generalmente está asegurado, por lo que el objeto es una garantía contra el préstamo.

La deuda incobrable en términos financieros es un préstamo que no se espera recuperar. Un banco puede cancelar un préstamo o una parte de un préstamo como deuda incobrable si el prestatario quiebra o entra en administración, por ejemplo. Tanto los préstamos garantizados como los no garantizados pueden considerarse deudas incobrables .

Creo que el contexto en el que se hace la pregunta es cómo distinguir entre el endeudamiento sensato y el desaconsejable . Un ejemplo extremo de préstamo desaconsejable sería comprar un PC con una tarjeta de tienda. Las PC se devalúan muy rápidamente y una tarjeta de la tienda puede cobrar un 30% APR, por lo que pagar el mínimo cada mes significaría pagar más del doble del precio de etiqueta por un producto que ahora vale menos de la mitad del monto original prestado.

Por otro lado, una hipoteca del 3 % cuando se pide prestado menos del 60 % del valor de una propiedad es una buena apuesta desde la perspectiva del prestamista, y sería una buena deuda (no tan buena como no tener deuda, pero mejor que una TAE alta uno).

Esto es lo que Suze Orman tiene que decir al respecto :

Una buena deuda es dinero que pide prestado para comprar un activo, como una casa que puede pagar. La historia muestra que el valor de las viviendas generalmente aumenta al ritmo de la tasa de inflación, por lo que una hipoteca es una buena deuda. Los préstamos para estudiantes también lo son, porque son una inversión en el futuro. Los datos del censo establecen que los ingresos promedio de por vida de un graduado de la escuela secundaria son un millón de dólares inferiores a los de alguien con una licenciatura.

La deuda incobrable es dinero que pide prestado para comprar un activo que se está depreciando o para financiar un "deseo" en lugar de una "necesidad". Un automóvil es un activo que se deprecia; desde el día en que lo saca del lote, comienza a perder valor. Los saldos de tarjetas de crédito o una línea de crédito con garantía hipotecaria que se utiliza para pagar indulgencias (vacaciones, compras, días de spa) son deudas incobrables.

En general, todas las formas de deuda son malas, ya que lo mantienen atado a una institución financiera y pueden ser una carga emocional para muchos. En el libro Payback (de Margaret Atwood), la deuda incluso se describe como un pecado. Sin embargo, algunas formas de deuda son necesarias y algunas pueden ayudar a crear riqueza.

Deuda "buena": una hipoteca: para comprar una casa, que es un activo que generalmente se aprecia en valor.

Deuda necesaria: préstamo o arrendamiento de automóvil, solo cuando no hay otro medio de transporte para ir al trabajo.

Deuda realmente mala: tarjetas de crédito impagas, para cenas fuera.

Ninguna de las respuestas anteriores (que son todas buenas) menciona cuentas de margen (préstamos de su corredor). Es posible que también los hayas oído describir como "apalancamiento". Puede parecer extraño mencionar aquí esta forma de deuda más bien restringida, pero es importante porque el uso excesivo del apalancamiento ha jugado un papel importante en casi todas las crisis financieras que pueda imaginar (incluida la más reciente). Como indican las definiciones de Investopedia, el apalancamiento magnifica las ganancias, pero también magnifica las pérdidas.

Considero que el margen/apalancamiento es una deuda "mala".

En primer lugar, la deuda es una tecnología que permite al prestatario adelantar sus gastos; es una máquina del tiempo financiera. Desde el punto de vista de los prestatarios, la deuda es buena cuando aumenta la utilidad económica general.

Un joven quiere formar una familia pero no puede pagar la casa. Si hubieran esperado 30 años, habrían alcanzado el nivel de ingresos y ahorros para comprar la casa en efectivo. Para cuando sea demasiado tarde para formar una familia, seguro que disfrutarán de la casa durante los últimos 20 años de su vida. Pero perderían 30 años de utilidad: ¡podrían haber disfrutado de la casa durante 50 años! Entonces, por una tarifa razonable, pueden adelantar el gasto.

Otro joven podría querer disfrutar de una vida de lujos, utilizando la máquina mágica del tiempo de la deuda y adelantando sus ganancias futuras. Podrían gastar 10 años de ganancias futuras en entretenimiento dentro de un año y divertirse mucho. Debido a la ley de la utilidad marginal decreciente, toda esa utilidad se desperdicia en gran medida, pero aún tendrán que hacer sacrificios en el futuro.

El truco consiste en hacer coincidir aproximadamente el período de pago de la deuda con la vida económica de la compra. Comprar una casa significa pagar más de 30 años por un activo que tiene una vida económica de más de 80 años, dado que la tasa de interés es razonable y la casa no perderá su valor de la noche a la mañana, eso es una buena deuda.

Comprar un automóvil usado con una vida restante de 5 años y financiarlo con un préstamo de siete años no es una buena idea.

Comprar unas vacaciones de lujo que duran una quincena con 2 años de reembolso, es decir, financiar una necesidad no esencial a corto plazo con una deuda a medio plazo es una locura.

La otra pregunta es si se puede lograr la utilidad requerida a través de un sustituto a un costo menor sin tener que adelantar el gasto o pagar la tarifa asociada.

Por lo que he escuchado en el pasado, la deuda se puede diferenciar entre deuda garantizada y deuda no garantizada.

La deuda garantizada es una deuda por la cual algo vale, como una hipoteca sobre su casa. Tiene una deuda, pero esa deuda está cubierta por el valor de un activo y si necesita liberarse de la deuda, entonces podría vender ese activo. Esto es lo que se conoce como deuda "buena".

La deuda no garantizada es una deuda en la que se incurre cuando lo único que está disponible para pagarla son sus ingresos. Un ejemplo de esto es la deuda de tarjeta de crédito en la que compra algo que no se puede volver a vender para pagar la deuda. Esto se conoce como deuda "mala".

Debe tener cuidado al pensar que la deuda de la casa es siempre una deuda "buena" porque, sin embargo, la casa es buena para ella. El problema con eso es que la casa podría bajar de valor y luego, de repente, su deuda "buena" se convierte en una deuda "mala" (o ya no está garantizada). Los autos son muy riesgosos de esta manera porque pierden valor. Es realmente fácil obtener un préstamo de automóvil donde en poco tiempo estás patas arriba.

Este es el problema con el término deuda "buena". La etiqueta hace que parezca una buena idea tener esa deuda, y el riesgo asociado con tener la deuda se trivializa y te permite sentirte bien con tu plan financiero. Quizás es por eso que tantas casas están en ejecución hipotecaria en este momento, la gente creyó en el mito de la deuda "buena" y pensó que estaba bien pedir prestado MÁS de lo que valía la casa para entrar en una casa. Por lo tanto, convirtieron una deuda garantizada en una deuda no garantizada y pusieron en riesgo su residencia por niveles de deuda que no podían pagar.

Otro consejo que he escuchado y con el que tiendo a estar de acuerdo es que solo debe pedir prestado para una casa, educación y tal vez un automóvil (peligro en este último), teniendo cuidado de comprar una casa modesta, un automóvil, etc. sus medios para pagar. Entonces, si tiene que pedir prestado un automóvil, opte por el transporte básico en lugar del BMW de $ 40,000. Mantenga el pago de su casa a menos de 1/4 de su salario neto. Pague los préstamos escolares lo más rápido posible.

Independientemente de la etiqueta, "bueno", "malo", "sin garantía", "con garantía", creo que menos deuda es mejor que más deuda. ¡Definitivamente existe tal cosa como demasiada deuda "buena"!

Todas muy buenas respuestas en su mayor parte, pero tengo una definición de deuda buena y mala que es un poco diferente de las mencionadas aquí hasta ahora. Las definiciones vienen de Robert Kiyosaki en su libro "Padre Rico Padre Pobre", las cuales he aplicado a todas mis deudas.

Deuda buena: la deuda buena es la deuda que se utiliza para financiar un activo que genera dinero, un activo que pone dinero en sus bolsillos (o cuenta bancaria) cada mes. En otras palabras, el ingreso producido por ese activo es mayor que todos los gastos (incluidos los pagos de intereses de la deuda) asociados con el activo.

Deuda incobrable: la deuda incobrable es una deuda que se utiliza para financiar tanto los activos que pierden dinero como los que no son activos, donde los pagos de intereses de la deuda son más que cualquier ingreso (si es que hay alguno) producido por los bienes o servicios para los que se utilizó la deuda. por lo que necesita sacar dinero de sus bolsillos (o cuenta bancaria) cada mes para sostener la deuda.

Según esta definición, una hipoteca utilizada para comprar la casa en la que vive se clasificaría como deuda incobrable. ¿Por qué? Porque está pagando los intereses de la hipoteca y tiene otros gastos relacionados con la casa, como tarifas y mantenimiento, pero la casa no produce ingresos.

Incluso una hipoteca sobre una propiedad de inversión (o alquiler) donde el alquiler no es suficiente para cubrir todos los gastos se considera una deuda incobrable.

Para que la deuda de una propiedad de inversión se considere una buena deuda, el alquiler tendría que cubrir los pagos completos de intereses y todos los demás gastos. En otras palabras, tendría que ser un activo orientado positivamente (o un flujo de caja positivo).

¿Por qué es importante esta definición para distinguir entre deudas buenas y malas? Porque mira el flujo de caja asociado con la deuda y no la ganancia. La razón principal por la que la mayoría de los inversores y empresas terminan vendiendo o cerrando es debido a un flujo de caja insuficiente. Puede ser un negocio rentable, o el valor de la propiedad puede haber aumentado desde que la compró, pero si no tiene suficiente efectivo todos los meses para pagar las facturas asociadas con el activo, tendrá que venderlo.

Si el activo produce suficiente flujo de efectivo para pagar todos los gastos asociados con el activo, entonces no tiene que financiar el activo a través de otras fuentes de ingresos o ahorros. Esto es importante de dos maneras. En primer lugar, si está trabajando y de repente pierde su trabajo, no tiene que preocuparse por pagar el activo, ya que es más que pagar por sí mismo. En segundo lugar, si no tiene que buscar en sus otras fuentes de ingresos o ahorros para mantener el activo, entonces teóricamente puede comprar una cantidad ilimitada de activos de tipo similar.

Solo una nota sobre la hipoteca para comprar una casa en la que vive que se clasifica como deuda incobrable. Aunque en esta definición se considera una deuda incobrable, normalmente existen otros factores que aún pueden hacer que este tipo de deuda valga la pena. En primer lugar, tiene que vivir en algún lugar, y el hecho de que tenga que vivir en algún lugar significa que si no comprara la casa, probablemente estaría alquilando en su lugar, y aún tendría que pagar un pago mensual similar. En segundo lugar, la casa aún se apreciará a largo plazo, por lo que al final terminará con un activo en comparación con nada si estuviera alquilando.

Solo otra nota para mencionar la definición proporcionada por John Stern " ...la deuda es una tecnología que permite al prestatario anticipar sus gastos; es una máquina del tiempo financiera... ", esa es una forma inteligente de pensar en ello, especialmente cuando llega a una buena deuda.

Cuando miro la deuda, trato de pensar en mí mismo como una corporación. En la vida, tiene una serie de proyectos que puede emprender que pueden generar un valor presente neto positivo (para simplificar, definamos valor presente neto positivo como un proyecto que produce más beneficios que su costo).

Digamos que uno de los proyectos que tienes es construir una fábrica para hacer ropa. La fábrica costará 1 millón de dólares y generará ingresos de 1,5 millones de dólares durante el próximo año, después del cual se desgasta.

Aunque tienes el conocimiento para construir esta maravillosa fábrica, no tienes un millón de dólares, así que en lugar de eso, lo pides prestado al banco. El banco te cobra un 10% de interés sobre el préstamo, lo que significa que al final del año, el proyecto ha dado una rentabilidad de 400k.

Este es un ejemplo extremadamente simplificado de lo que usted llama deuda "buena". Es bueno si toma la deuda y compra algo con un valor positivo.

En realidad, así debería ser la forma en que las personas deben abordar todas las compras, incluso si son en efectivo. Todo lo que compras es una inversión en ti mismo, incluso los artículos de entretenimiento y de lujo podrían verse como una inversión en tu felicidad y relajación. Si más personas abordaran sus finanzas de esta manera, tendrían mucho más dinero para gastar.

William