En términos generales, un "Fondo" es una colección de productos financieros similares, que se agrupan en una sola inversión , de modo que usted, como individuo, puede comprar una parte del Fondo en lugar de comprar 50 partes de varios productos.

por ejemplo, un "fondo de bonos" puede ser una colección de varios bonos corporativos que se agrupan. El rendimiento del Fondo sería el agregado de cada elemento individual.

En términos generales, los Fondos son como una "diversificación" preempaquetada. En lugar de tomarse el tiempo (y las tarifas) para comprar 50 acciones diferentes en el mismo índice bursátil, podría comprar un "Fondo de índice" que represente los valores de todas esas acciones.

Una "Cartera" es su paquete individual de inversiones . es decir: los 20k que tiene en bonos + los 5k que tiene en acciones, + los 50k que tiene en "Fondos" + los 100k de propiedad de alquiler que posee. Puede dividir aún más la definición diciendo "Mi cartera 401(k) y mi cartera imponible y mi cartera de bienes raíces" (etc.), para indicar cómo se invierten esos elementos. La implicación de "Portafolio" es que ha considerado cómo funcionan juntas todas sus inversiones; es decir: sus 5k en acciones no son tan riesgosos, porque son solo 5k de toda su cartera de 185k, que incluye algunos bonos y fondos de bajo riesgo.

Otra forma de verlo es que un Fondo es un tipo especial de Cartera. Es decir, un Fondo es una cartera que alguien le venderá a otra persona (vea la respuesta de Daniel a continuación).

Por ejemplo : imagine que tiene $5,000 invertidos en acciones de IBM y también tiene $5,000 invertidos en acciones de Apple. Llame a esto su cartera. Pero también quiere vender su cartera, así que llamémoslo también un 'fondo'. Luego vendes la mitad de tu 'fondo' a un amigo. Entonces tu amigo (llamémoslo Maurice) te paga $4,000 para invertir en tu 'Fondo'. Maurice te da $4k y, a cambio, le entregas una nota que dice "Maurice posee el 40 % del fondo de atp9".

Al mes siguiente, IBM le paga $100 en dividendos. Pero, Maurice posee el 40% de esos dividendos. Entonces le das un cheque por $ 40 (algunos fondos reinvierten automáticamente los dividendos para sus clientes en lugar de pagarlos de inmediato). Luego vende sus acciones de Apple por $6,000 (una ganancia de $1,000 desde que las compró). Pero Maurice posee el 40% de esos 6k, así que le das $2400 (o quizás, en lugar de darle el dinero inmediatamente, lo reinviertes dentro del fondo y compras $6k de acciones de Microsoft).

¿Por qué crearía este Fondo? Porque Maurice le pagará una tarifa equivalente a, digamos, el 1% de su inversión total. Su trabajo ahora es invertir el dinero en el Fondo, de una manera que se alinee con lo que le dijo a Maurice cuando firmó el contrato. es decir: tal vez sea un fondo de tecnología, y solo puede invertir en grandes empresas de tecnología. Tal vez sea un fondo indexado y su inversión debe coincidir exactamente con una parte específica de la Bolsa de Valores de Nueva York. Tal vez sea un fondo de bonos, y solo puede invertir en bonos corporativos.

Entonces, para reiterar , una cartera es una colección de inversiones (piense en la cartera de un artista, siendo una colección de su trabajo). Por lo general, las personas se refieren a su propia 'cartera', de inversiones personales. Un fondo es la cartera de alguien, en la que otras personas pueden invertir. Esto permite que un inversor individual ceda parte de su toma de decisiones a un administrador de fondos. Además de confiar en la experiencia de otros, esto le permite al inversionista ahorrar en costos de transacción, porque puede tener una cartera bien diversificada (¿ve lo que hice allí?) mientras solo compra en uno o unos pocos fondos.

Un fondo es una cartera, en el sentido de que es una colección, por lo que el término es intercambiable en su mayor parte. Los fondos se componen de una combinación de posiciones de acciones (es decir, acciones, bonos, etc.) más una cierta cantidad de efectivo no invertido.

La mayoría de las veces, cuando las personas hablan de un "fondo", describen lo que realmente es una estrategia de inversión. En otras palabras, un ejemplo sería un fondo "Agresivo del Lejano Oriente" (solo un nombre inventado para ilustrar aquí), que se enfoca en oportunidades de inversión en el Lejano Oriente que tienen un nivel de riesgo más alto que la mayoría de las otras inversiones, por lo que brindan mejores rendimientos para los inversores. La parte de "cartera" es lo que son las acciones que el fondo ha comprado y mantiene en nombre de sus inversores. Otros fondos se enfocan en bonos municipales o bonos del gobierno, y la lista continúa.

Espero que esto ayude.

¡Buena suerte!

Carteras de compra y retención frente a fondos

Por extraño que parezca, en los EE. UU. hay suficientes ahorros en costos e impuestos entre la compra y retención de una cartera estática y la compra de un fondo que algunas casas de bolsa han creado en torno al concepto, como FolioFN , para que sea más fácil para las pequeñas empresas. inversionistas para administrar numerosas participaciones pequeñas a través de acciones fraccionarias y operaciones de ventanilla sin comisiones.

Diferencias de costos

Se puede tener una cartera estática de acciones de compra y retención por unos pocos dólares por operación. La compra de un fondo implica varias tarifas anuales y únicas que se cotizan como porcentajes de la inversión. Incluso el 1-2% puede ser mucho, especialmente si es todos los años.

Diferencias fiscales

Por lo general, un fondo mutuo de EE. UU. debe enviar un formulario de impuestos 1099 a cada inversor, indicando que los inversores comparten los dividendos y las ganancias de capital de cada año. El verdadero impacto de esto no es obvio hasta que recibe una factura de impuestos por las ganancias que no disfrutó, lo que puede suceder cuando compra un fondo a fines del año que ha obtenido ganancias de capital.

Lo que los inversionistas de fondos a veces no aprecian es que pagan impuestos tanto sobre su propio período de tenencia de las acciones del fondo como sobre las distribuciones de ganancias de capital del fondo determinadas por el período de tenencia de las inversiones del fondo.

Por ejemplo, si el fondo tecnológico ABC compró acciones de Google hace varios años por $100/acción y las vendió por $500/acción en el mismo año que compró el fondo ABC, entonces recibirá una "distribución de ganancias de capital" en su 1099 que incluirá una cantidad en dólares, que se considera su parte de esa ganancia a largo plazo para efectos fiscales. El monto no se personaliza para su período de tenencia, las ganancias de capital se distribuyen a prorrata entre todos los accionistas actuales del fondo a partir de la fecha de distribución.

Morningstar realiza un seguimiento de esto como exposición potencial a las ganancias de capital , por lo que hay una forma de verificar esta posibilidad antes de invertir.

Los fondos que tienen perdedores no vendidos en su cartera también se ven afectados por estas mismas reglas, se les ha llamado "viajes gratis" porque esos fondos, si encuentran algunos ganadores, tendrán perdedores que pueden vender simultáneamente con los ganadores para permanecer libres de impuestos. Consulte "Al acecho de trampas fiscales y usuarios gratuitos", Morningstar, pdf

Por el contrario, comprar y mantener una cartera no atrae ningún impuesto sobre las ganancias de capital hasta que las acciones de la cartera se vendan con una ganancia.

Manejo Activo

Un fondo a menudo se gestiona de forma activa. Es decir, los expertos alterarán la cartera de vez en cuando o aconsejarán al fondo que compre o venda inversiones particulares. Tenga en cuenta, sin embargo, que incluso los expertos están obligados a decirle que "el desempeño pasado no es garantía de resultados futuros".