¿Valen la pena los Certificados de Depósito en comparación con invertir en el mercado de valores?

Otro factor a considerar, más allá del hecho de que el crecimiento y la volatilidad van de la mano, es que los momentos en que muchas personas necesitarán liquidar sus inversiones se correlacionarán con los momentos en que muchas otras personas necesitarán liquidar sus inversiones, y tal correlación empujará hacia abajo el valor inmediato de esas inversiones.

Si bien los certificados de depósito tienen multas por retiro anticipado, uno puede establecer por adelantado cuál sería la multa en el peor de los casos por cobrarlo en el momento más inoportuno. Por el contrario, las acciones no ofrecen tal garantía. Las acciones a veces tienen picos a la baja extraños que pueden ser de corta duración, pero si las circunstancias de la vida obligan a liquidar acciones durante un pico a la baja, la "penalización" puede ser mucho mayor que en un CD.

La diferencia es el riesgo a la baja.

Su CD, suponiendo que se encuentre en los EE. UU. y se compre en un banco de depósito, estará asegurado por la FDIC, sus $10,000 definitivamente regresarán a usted. Su cartera de acciones no tiene esa garantía y puede perder dinero. Su ventaja potencial está teóricamente correlacionada con el riesgo de que parte o la totalidad de su dinero no le sea devuelto.

Fiabilidad

Se garantiza que un CD pagará su rendimiento al vencimiento. Entonces, si necesita una cierta cantidad de dinero en un momento específico en el futuro, el CD es una forma más confiable de obtenerlo. El mercado de valores puede darte más dinero o menos. Más está obviamente bien. Menos no es si planea pagar gastos básicos con él, por ejemplo, comida, alquiler, etc.

La mayoría de las carteras de jubilación tendrán una combinación de inversiones. Algunos valores (acciones y bonos), algunos rendimientos garantizados (CD, bonos del Tesoro) y algunos equivalentes de efectivo (mercado monetario, cuentas de ahorro y corrientes). Los equivalentes de efectivo son buenos para gastos a corto plazo y un fondo de emergencia. Los rendimientos garantizados son buenos para los gastos a mediano plazo. Los valores son buenos a largo plazo.

Una vez jubilado, el sistema general es mantener suficientes equivalentes de efectivo para los próximos meses de gastos y emergencias. Luego programe los CD para los próximos años para que tenga una cantidad predecible. Finalmente, mantenga la mayor parte de su riqueza en valores. A medida que envejece, sus emergencias potenciales aumentan y su necesidad de ahorros disminuye, por lo que la combinación se desplaza cada vez más hacia los equivalentes de efectivo y los rendimientos garantizados y se aleja de los valores.

Los CD tienen un uso limitado antes de la jubilación (y los dos años justo antes de la jubilación), principalmente ahorrando para una compra grande como una casa, un automóvil o un electrodoméstico importante. Incluso allí, si tiene la opción de retrasar la compra, eso podría permitirle usar valores en su lugar. Tal vez parte de su fondo de emergencia en un CD a corto plazo que sigue rodando.

Tenga en cuenta que el problema no es tanto que los valores caigan. Es que caerán justo cuando necesites el dinero. Entonces, en lugar de vender el 1% de sus valores para satisfacer sus necesidades, debe vender el 2%. Esa es una pérdida de peso muerto del 1% que debe deducir de sus devoluciones. Eso coincide aproximadamente con la caída desde el punto más alto de 2007 hasta el punto más bajo de 2009 del S&P 500. Y fue en 2012 antes de que se recuperara. Si en 2007 hubiera puesto el 1% de su cartera en un certificado de depósito a dos años, estaría ganando incluso con un interés cero en 2009.

El crecimiento y la volatilidad son un conjunto emparejado.

El crecimiento es qué tan bien crecerá la inversión en promedio. A largo plazo, esto es algo seguro.

La volatilidad es cuánto subirá y bajará el valor a corto plazo.

¿Quieres ambos... o ninguno? ¿Cuándo vas a usar el dinero?

Si es dinero de una cuenta IRA que no puede tocar durante 30 años, realmente debería estar en el mercado, ya que el crecimiento es muy importante y la volatilidad no es una gran preocupación. Usted está en el juego muy largo, y la volatilidad se promediará, dejando un crecimiento puro. Si el mercado cae un 25% en 6 meses, ¿a quién le importa? Las acciones suben, las acciones bajan. Tiene 29 años para recuperarse, y lo hará.

Si está planeando comprar una casa en 6 meses, quiere ese dinero en algo como un CD, porque la volatilidad podría ser devastadora: una caída prematura del 25 % en el precio de las acciones podría realmente ser un asco .

Para el ejemplo específico que diste, un CD con una tasa de retorno del 0,05%, buscaría un poco más, esa es una tasa de retorno MUY baja. Una más realista sería del 0,5%, según los plazos.

Como se ha mencionado, los CD son buenos cuando necesita preservar su capital. ¿Cuál podría ser una situación para eso? Son excelentes para los fondos de emergencia, en los que siempre debe tener una cantidad razonable de efectivo. Tengo 3 CD con plazos de 12 meses, cada uno con aproximadamente el 30% de mis ahorros de emergencia. El 10% restante lo guardo en una cuenta de ahorro estándar, para un acceso rápido frente a una emergencia a corto plazo. Los 3 están separados por aproximadamente 4 meses, de modo que siempre estoy dentro de los 4 meses posteriores a que uno llegue a término. Tienen una multa de 3 meses si retiro antes de tiempo, pero basándome en el hecho de que nunca he tenido que tocar más del 10 % de mis ahorros de emergencia, estoy perfectamente de acuerdo con eso.

¿Qué pasa con más ahorros a largo plazo? Bueno, depende de cuál sea su marco de tiempo para usar el dinero. Si son más de 10 años y está dispuesto a arriesgarse a perder parte de ellos, entonces invierta por todos los medios en una inversión de mayor riesgo y mayor recompensa. Si son solo unos pocos años, tal vez un fondo de bonos sea algo que sería mejor. Y si realmente necesita conservar el dinero, entonces un CD también puede ser excelente.

Si desea gastar todo su dinero en los próximos años, un CD lo protege del riesgo de un mercado bajista. sin embargo, si su horizonte de tiempo es mayor a 10 años, entonces el mercado de valores es una mejor apuesta, ya que se ve menos afectado por el riesgo de inflación. Además, como usted señala, los rendimientos promedio de las acciones son mucho más altos, ignorando la volatilidad.

En general, los CD atraen a personas que, de otro modo, ahorrarían su dinero en efectivo. en general, parece que estas personas simplemente tienen miedo de las acciones y los bonos porque esos valores pueden perder valor nominal además de valor real. Sospecho que esto se debe en gran parte a que estas personas no entienden la inflación ni el rendimiento histórico de los fondos indexados a largo plazo.

Todo esto depende de su línea de tiempo y patrimonio neto.

Si tiene poco tiempo antes de planear comenzar a gastarlo o tiene un gran patrimonio neto, es una buena idea guardar parte de su dinero en CD.

Si tiene mucho tiempo o no tiene mucho patrimonio neto, entonces los fondos indexados son una mejor opción. Los fondos indexados de acciones o dividendos son el camino a seguir cuando tiene más de 10 años antes de alcanzar su objetivo.

El principal inconveniente de los CD es que no superan la inflación entre el 1 y el 3 % anual. Es por eso que solo los usa cuando es absolutamente crítico conservar cada centavo del capital. La razón es que con los CD, sus 10k en realidad pierden su valor (no el capital) cuanto más tiempo los deje en los CD.

Por lo general, no recomendaría los CD a menos que tenga más de 60 años o se acerque a ellos o tenga activos de más de 500k. Aun así, limitaría el uso de CD a no más del 20%. Los vería como una protección contra pérdidas catastróficas.