Sin cuenta de margen y put caduca ITM

Esta pregunta es una continuación de una pregunta reciente y similar sobre la compra de una opción de venta: cuando una opción de venta larga vence en el dinero, ¿de quién son las acciones que se venden? .

Supongamos que no tengo una cuenta de margen y compro una opción put para apostar contra una acción que no poseo (mi corredor me permite comprar la opción put ya que tengo suficiente efectivo para pagar la prima). El put vence en el dinero y se ejerce automáticamente. Las respuestas a la pregunta que vinculé dicen que, en este escenario, me faltarían 100 acciones. Pero, ¿cómo podría quedarme corto con acciones si no tengo una cuenta de margen? ¿Abriría el corredor una cuenta de margen durante el fin de semana en mi nombre? ¿No sería mucho más fácil NO ejercer automáticamente la opción?

¿Por qué no le preguntas a tu corredor? Es probable que fuercen una venta de los contratos de venta.
Debe tener suficiente capital o el margen equivalente para abrir con éxito una posición de capital (larga o corta) mediante asignación o ejercicio. Si carece de cualquiera de los dos o si se trata de una cuenta de efectivo con una posición corta resultante, está infringiendo las normas y, según el Consejo de la industria de opciones, depende del corredor cómo resolver el problema. En la mayoría de los casos, el bróker tenderá a liquidar la opción por usted, pero tenga en cuenta que está literalmente a merced del bróker (mal relleno). Póngase en contacto con su corredor para averiguar cuál es su procedimiento.

Respuestas (1)

Es poco probable que su corredor le permita comprar tal put a menos que tenga:

(1) una posición larga en la acción (para cubrir la venta),

(2) un acuerdo de que el corredor venderá la opción el día de vencimiento si la opción cae en el dinero (poco probable) o

(3) que el corredor puede emitir un aviso de ejercicio contrario al vencimiento en su nombre, en cuyo caso la opción no se ejercerá automáticamente.

La razón (2) es poco probable es que puede haber liquidez insuficiente al cierre o cerca del cierre para poder vender la opción, incluso si está en el dinero.

¿No se requiere que el marcador de mercado se lo compre a usted, y no tendrían todos los incentivos ya que podrían ejercerlo ellos mismos de inmediato? por supuesto, perderá un poco de la ganancia de esta manera...
Los creadores de mercado solo tienen la obligación de cotizar $5 de ancho el 99% del tiempo y la serie (o menos). Aunque puede pedirle a su corredor que llame al intercambio para pedirle al creador de mercado que presente una cotización (que puede ser de hasta $ 5 de ancho).
@Michael: se requiere que el creador de mercado publique una cotización. Puede elegir si va a negociar a su precio cotizado. Si lo hace y ese precio cotizado es menor que la paridad (usted vende a menos del valor intrínseco), el creador de mercado entonces haría un arbitraje de descuento (compensaría el subyacente y luego ejercería la opción), algo que muy bien podría hacer usted mismo si tenías el efectivo o el margen disponible, evitando el corte de pelo).
Re (1): Las opciones de venta largas se pueden comprar en una cuenta de efectivo. No es necesario que sea propietario de las acciones para hacerlo. Re (2): Si no tiene el poder adquisitivo para ejercer la opción, algunos corredores venderán el contrato justo antes de que expire (por ejemplo, Robinhood), especialmente si es una cuenta de efectivo y su cesión resultaría en un corto posición patrimonial.
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