Estoy pasando un tiempo aprendiendo opciones y tengo una pregunta de escenario. Estoy tratando de que esto tenga sentido en mi cabeza, pero esto simplemente no parece correcto o tal vez me estoy perdiendo algo.
Veo esta opción de venta aquí:
Last trade date:
2019-08-19 12:09AM EDT
Strike
70.00
Price
13.50
Bid
23.10
Ask
23.60
Change
0.00
Esta es una opción de venta de ITM muy antigua. La última venta de la acción subyacente es de $45.50. El precio indicado para la opción está muy por debajo del rango de oferta/demanda. Si este precio es correcto, parece que podría comprar esta opción por $1350.00 e inmediatamente ejercerla (no retenerla) por:
(70-45.5)*100 = $2450.00
Restando los $1350 pagados originalmente por la opción y las tarifas marginales, obtendría una ganancia de alrededor de $1000. ¿Mi matemática es correcta aquí?
Soy consciente de que además de pagar los $1350 para comprar la opción, también tendría que aportar los $4550,00 para comprar las acciones para ejercer la opción, pero ¿me estoy perdiendo algo? Parece que, en teoría, podría comprar esta opción e inmediatamente ejercerla para obtener una ganancia inmediata de $1000. ¿Estoy en lo correcto acerca de esto? Simplemente suena un poco demasiado bueno para ser verdad.
No, no tienes razón en nada de esto :->)
Yahoo es conocido por los datos incorrectos y esto no es diferente. Tenga en cuenta la hora de negociación (las opciones no se negocian justo después de la medianoche) y la opción de venta de $70 supuestamente se negoció muy por debajo de su valor intrínseco. Eso no sucederá (consulte el rango de precios de LYFT ese día o el día siguiente).
El principal problema aquí es que la última operación fue de $13,50, hace aproximadamente un mes, cuando LYFT estaba en el rango de $57 a $58. El precio actual por su enlace es $23.10 x $23.60 e incluso eso son datos incorrectos.
El precio actual de LYFT en tiempo real es de $43,04 y la opción de venta de $70 es de $26,80 x $27,10. Eso significa que la opción de venta tiene un valor intrínseco de $26,96 que cae casi a la mitad del B/A actual de la opción.
¿La respuesta corta?
(1) Si parece demasiado bueno para ser verdad, por lo general lo es
(2) No hay almuerzos gratis
El interés abierto de cero significa que no hay contratos existentes. Puede comprar o vender esta o cualquier otra opción en cualquier momento antes del vencimiento si está dispuesto a negociar en la oferta o demanda.
Aparte y sin relación con su pregunta, si hay una fecha ex-div pendiente, las primas de opciones lo reflejan. Las opciones de venta aumentarán de valor y las opciones de compra disminuirán. Si el dividendo es grande y la fecha ex-div es inminente, es posible que las llamadas ITM profundas se negocien por debajo de la paridad (menos que el valor intrínseco). Este descuento (lo que pensaste que viste en la venta de LYFT) es la razón principal que provoca la asignación anticipada de llamadas cortas.
Los $13.50 es la última operación. Ya puede ver la oferta/demanda actual, lo que significa que los $13,50 son historia, literalmente.
La posibilidad de que ocurra una falta de coincidencia real como esta es mínima o nula. Las computadoras están programadas para aprovechar las oportunidades de agarrar cualquier centavo que puedan encontrar.
tejedor de redes web
JTP - Pide disculpas a Mónica
tejedor de redes web
JTP - Pide disculpas a Mónica