¿Quién proporciona las acciones para ejercer una opción de venta?

Estoy tratando de invertir y tengo algunas preguntas sobre las opciones.

  1. Si compro una opción de venta (que sería una opción de venta de acciones según tengo entendido), ¿quién me proporcionará las acciones para vender si decido ejercerla? ¿Debo tener/proporcionar las acciones o es el emisor de opciones quien las proporciona? ¿Y a qué precio se proporcionarían?

  2. Si elijo volver a vender la opción al escritor, lo que entendí se llama buy to close, ¿el escritor está obligado a volver a comprarla? ¿O pueden decir que no, en cuyo caso tendría que esperar hasta el vencimiento?

Bienvenido a Money.SE. Uno que recién comienza a invertir no comienza con opciones. De hecho, la mayoría de los inversores que tienen una vida exitosa hacia la jubilación nunca han comprado una opción (o vendido una) en su vida.
Si está vendiendo una opción para cerrar la posición, sería 'vender para cerrar'
@JTP-ApologisetoMonica gracias por el consejo. ¿Qué habrían comprado? ¿ETF? ¿Índices? ¿Acciones también o nunca?
+1 a JTP. Las opciones son altamente numéricas y requieren una sólida base matemática solo para comprender cuán increíblemente caras tienden a ser las apuestas . Sería mejor que "invirtieras" tu dinero en una mesa de blackjack en Las Vegas si no entiendes las matemáticas.
Como principiante, se recomienda comenzar con fondos de bajo costo, idealmente basados ​​en un gran índice intersectorial como el S&P500 o el MSCI World. La razón principal es que proporcionan una diversificación integrada en una gran cartera de acciones. Esto es todo lo que necesitas para un fondo de jubilación. Si desea ir más allá, solo por diversión, comience a elegir acciones con empresas bien establecidas. Compare su propio rendimiento con los fondos indexados. El secreto de un inversor privado es invertir regularmente a través de un plan mensual, todo lo demás es solo un bono hecho por diversión.
@Can'tTell: sí, para indexar ETF, es decir, un ETF que refleja el S&P 500. Un principiante puede comenzar allí y pasar sus primeros años aprendiendo, habiendo invertido solo en eso.
Hay tanta gente tratando de disuadirte de las opciones aquí, creo que alguien necesita intervenir y agregar algo de equilibrio. Las opciones son complejas, pero no son necesariamente riesgosas, de hecho, muchas posiciones de opciones tienen menos riesgo a la baja que simplemente comprar acciones. Lo importante es entender lo que estás haciendo, y como estás aquí haciendo preguntas, vas por buen camino. Siga así: más conocimiento sobre los mercados financieros nunca hace daño a nadie.
Tiene razón en eso Options are complex, but they are not necessarily risky, in fact many options positions have less downside risk than simply buying stock!. Sin embargo, supongo que la gran mayoría de los comerciantes minoristas que utilizan opciones lo hacen de manera especulativa, sin saber mucho sobre lo que están haciendo. Las opciones son una gran herramienta para mitigar el riesgo. ¿Para el comercio, especialmente sin alfabetización de opciones? Únase al cuadro que pierde dinero.
@Can'tTell: lo ayudaré haciéndolo más simple. Vas a perder dinero, montones y montones de dinero.
@PhilFrost Son arriesgados. Los bancos literalmente establecen el riesgo que te están vendiendo. A eso lo llamamos Vega. Si un banco valora un riesgo en 10 Vega, luego te lo vende a 20 Vega, entonces tienen una ganancia de 10 Vega. La forma en que los bancos obtienen un diferencial de oferta/demanda de 10 Vega en dinero real se denomina cobertura Delta-Vol. La única forma a largo plazo de ganar contra esto es si sabes que el banco está valorando mal ese 10 Vega, y en realidad es 30 Vega... Y si todo esto se te pasa por la cabeza, eso es porque no Tengo un título en matemáticas con años de experiencia en este estúpido campo.
@Aron No me pasa por la cabeza, y ¿cómo sabes qué título(s) tengo? Cuando la gente dice "¡las opciones son riesgosas!" la mayoría de las personas imaginan un escenario en el que invierten $ 5000, luego sucede "algo malo" y ahora, de repente, deben $ 730,000 . Mi punto es que para muchas posiciones (ejemplo trivial: llamada larga) esto no puede suceder . Pero, por favor, siembren más FUD por parte de los griegos, eso seguramente es de interés para los inversores minoristas.
@PhilFrost Mi punto siempre ha sido que necesitas controlar a los griegos. No puedes tener eso sin una base matemática. Entrar en el comercio de opciones sin eso es como jugar al póquer sin saber cuál es la probabilidad de cada resultado, claro, la gente puede ganar, solo que no muy a menudo. Y sí, eso es exactamente lo que sucede en Reddit reddit.com/r/HobbyDrama/comments/ahbad6/… . $5000 y $57k en el hoyo...
@Aron Podemos estar de acuerdo allí, las opciones son complejas e invertir en algo que no entiendes nunca es una buena idea .

Respuestas (2)

Si compro una opción de venta (que sería una opción de venta de acciones según tengo entendido), ¿quién me proporcionará las acciones para vender si decido ejercerla? ¿Debo tener/proporcionar las acciones o es el emisor de opciones quien las proporciona? ¿Y a qué precio se proporcionarían?

Una opción de venta le da al propietario el derecho de vender las acciones al precio de ejercicio. Si ejerce su long put, deberá entregar las acciones si es de su propiedad. Si no los posee, si las acciones son prestables, su corredor las tomará prestadas de un tercero y se las entregará para su entrega. Esto se llama cortocircuito.

Para vender en corto, necesitará una cuenta de margen, aprobación para vender en corto y el margen necesario para respaldar la posición (no es una buena idea para nadie que no sea un comerciante experimentado). Para cerrar la posición corta, deberá comprar las acciones para devolverlas al prestamista.

Si las acciones no son prestables, deberá comprar las acciones inmediatamente para poder entregarlas y cumplir con su ejercicio. Tenga en cuenta que, por lo general, tiene más sentido vender la opción de venta, a menos que realmente quiera quedarse corto.

Si elijo volver a vender la opción al emisor, lo que entendí se llama compra para cerrar, ¿está obligado el emisor a volver a comprarla? ¿O pueden decir que no, en cuyo caso tendría que esperar hasta el vencimiento?

La venta de su posición larga se llama vender para cerrar. Aunque es posible, sería muy poco probable que su contraparte fuera el escritor original.

Al igual que las acciones, las opciones tienen creadores de mercado que deben negociar a sus precios cotizados. Los comerciantes pueden realizar pedidos con ofertas más altas y solicitudes más bajas, convirtiéndose en el mercado. De cualquier manera, podrá cerrar su posición.

¿Algún consejo no solicitado? Lea algunos libros de opciones antes de sumergirse en el comercio de opciones. Es probable que se ahorre mucho dinero si lo hace.

Más consejos no solicitados: nunca arrojes "mucho dinero" a un instrumento que apenas entiendes o con el que no tienes experiencia. Se aplica a cualquier cosa, derivados, criptomonedas, apalancamiento, cortos…
Gracias Bob y @TooTea por el consejo. Probablemente no gastaré demasiado dinero en opciones. Solo trato de entender la mecánica.
Más consejos no solicitados. No arroje dinero a Opciones sin tener un título en matemáticas y estar familiarizado con las Ecuaciones en Derivadas Parciales. Además, la mayoría de las opciones en estos días no se liquidan por entrega. Diablos, la mayoría de las opciones ni siquiera están resueltas, ya que sería una pérdida de tiempo...
No necesita un "título en matemáticas y familiaridad con las ecuaciones diferenciales parciales" para tener éxito con las opciones. Necesitas fuertes habilidades aritméticas, pero las matemáticas avanzadas son para los cuantos. Se liquidan menos del 10% de las opciones, es decir, se ejercen con alrededor del 70% cerrado antes del vencimiento.
Estoy confundido porque ejercer una opción de venta no es lo mismo que vender en corto. Cuando ejerce una opción de venta, si no tiene las acciones, las compra (no las pide prestadas) en el mercado abierto y luego obliga a la parte que le vendió la opción de venta a comprárselas. Entonces tienen permanentemente esas acciones (al menos hasta que las vendan).
@stannius Hacer ejercicio significa que vendes 100 acciones. Si ya tiene 100 o acaba de comprarlos, es una transacción normal. Pero suponiendo que su corredor lo permita, siempre puede tomar prestadas las acciones para venderlas, y así quedarse corto en el proceso.
Pero no puede simplemente "tomar prestadas" las acciones porque una vez que ejerza la opción de venta, ya no tendrá esas acciones para retirarlas. ¿Bien?
@stannius: cuando ejerce una opción de venta larga, vende 100 acciones y debe entregarlas. Si los tienes en tu cuenta, no hay problema. Si no los tiene, debe pedirlos prestados (va en corto) o debe comprarlos en el mercado abierto.
@BobBaerker No necesitas nada para tener éxito con Opciones, al igual que no necesitas habilidades para contar cartas para "tener éxito" jugando Black Jack en Monte Carlo. No confundas suerte con habilidad. No estoy hablando de un Grado Avanzado en Numeración, que se requiere para un Quant. Estoy hablando de tener suficiente familiaridad con conceptos abstractos complejos para poder visualizar superficies de volatilidad y por qué nunca debe ejercer una opción.
@Aron: crea lo que quiera, pero no necesita poder visualizar superficies de volatilidad para tener éxito con las opciones. Y sugerir que nunca debe ejercer una opción también es incorrecto.

Suponga que compra una opción de venta a un precio de ejercicio de $32. Entonces usted está apostando a que el precio bajará de $32, y el emisor de la opción está apostando a que el precio se mantendrá en $32 o más. Si el precio sube a $30, entonces el emisor de la opción de venta baja $2. La resolución más simple es que el escritor simplemente compre la devolución de usted y se coma la pérdida de $ 2. También puede encontrar a otra persona para comprar la opción. O puede comprar una acción y luego usar la opción para obligar al emisor de la opción de venta a comprarla por $32. Técnicamente, el escritor puede rechazar el cierre de una compra y obligarlo a tener una acción para ejercer la opción. Si hacen esto y no puede obtener una acción por alguna razón, entonces no podrá ejercer la opción. Pero en términos generales

The simplest resolution is for the writer to just buy the put back from you and eat the $2 loss.Sería más preciso si tuviera en cuenta la prima recibida por suscribir la opción de venta. Además, compraría 100 acciones, no 'una acción'. Su última oración también es original (¿comprar para cerrar versus solo venderlo?).
¿Quién proporciona las acciones para ejercer una opción de venta?
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