¿Se reinvierten los cupones de los ETF de bonos?

Estoy tratando de determinar si todos los cupones de un ETF de bonos se pagan a los inversores como dividendos o si parte de los ingresos se utilizan para comprar más bonos.

Supongo que esto depende un poco del ETF en particular, pero me preguntaba cuál es el caso en general. Los ETF de bonos particulares que me interesan son índices de seguimiento.

No pude encontrar la información que buscaba en los prospectos.

Respuestas (1)

En los EE. UU., por lo general no lo son. Los pagos de cupones de los bonos subyacentes al ETF generalmente se pagan como distribuciones a los inversores. El artículo de Investopedia sobre ETF de bonos , así como estas preguntas frecuentes sobre ETF , indican que muchos ETF de bonos pagan pagos de cupones como distribuciones mensuales (la parte citada es de Investopedia):

Los ETF de bonos pagan intereses a través de un dividendo mensual, mientras que las ganancias de capital se pagan a través de un dividendo anual.

Las distribuciones de ETF normalmente no se reinvierten automáticamente en el fondo subyacente porque esto incurriría en comisiones adicionales.

Algunos corredores ofrecen una opción para reinvertir las distribuciones, pero la disponibilidad de esta opción depende del corredor , no del fondo, por lo que no encontrará información al respecto en el prospecto. Por ejemplo, Vanguard afirma en su página de información de ETF que los inversores que buscan reinvertir las distribuciones de los ETF de Vanguard deben preguntar a su firma de corretaje si esta es una opción. iShares UK y Vanguard Canada también afirman que para los inversores individuales, la reinversión de distribución varía según el corredor.

Esto es en los EE.UU., por motivos fiscales. En otros lugares puede ser diferente.
@littleadv Correcto; Sin embargo, creo que la historia es la misma para al menos el Reino Unido y Canadá , ya que la reinversión de las distribuciones se realiza por corredor.
Esta es una pregunta diferente, pero ¿por qué las ganancias de capital se pagarían como dividendos?
@mushroom Técnicamente, las ganancias de capital se pagan como distribuciones , no como dividendos (los dividendos también se pagan como distribuciones; esta última es solo la categoría más general). La historia es la misma que para los pagos de cupones. El costo adicional de las comisiones de reinvertir en el fondo generalmente significa que la estrategia preferida es pagar las ganancias de capital en forma de distribuciones de efectivo.
Pero, ¿por qué tienen que vender los bonos? Hubiera pensado que mantuvieron la mayoría de ellos hasta el vencimiento y luego usaron el principio para comprar más bonos.
Es posible que tengan que vender los bonos para mantener las estadísticas del índice. Si compra un fondo que se supone que contiene principalmente bonos a largo plazo, es posible que los bonos que se acercan a su vencimiento no repliquen tan bien el índice. También puede haber bonos que pueden tener ajustes de capital que también pueden verse como ganancias de capital.
También se les puede exigir que vendan los bonos para cubrir los retiros excesivos del fondo.
@mushroom "¿Por qué los ETF de bonos generan ganancias de capital?" podría ser una buena pregunta para hacer por sí sola, ya que tanto JB King como littleadv proporcionaron buena información al respecto.
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