¿Quién recibe la llamada de margen cuando cae un ETF bajista?

Cuando corto el SPY, si sube, obtengo una llamada de margen basada en los requisitos de margen del corredor. (No estoy seguro si los requisitos de margen están especificados por la SEC o por un corredor individual, pero esa es otra historia).

Si compro (largo) un ETF bajista que abre en corto el SPY, y si el SPY sube, pierdo dinero con seguridad, pero no obtengo una llamada de margen. En este caso, ¿quién recibe la llamada de margen? ¿La entidad que realmente formó la ETF?

Respuestas (3)

No hay llamada de margen.

Los ETF inversos utilizan derivados que perderían valor en el caso que describa, aunque esto no obliga a una llamada de margen, ya que puede estar malinterpretando cómo se construyen estos fondos.

Si compra algo con margen y su valor baja, recibe la llamada, ¿no?
Si en ese caso. Sin embargo, interpreto la pregunta en el sentido de que los fondos bajistas utilizan posiciones cortas, lo cual no es cierto.
ah Leí "Si compro (largo) un ETF bajista que acorta el SPY" eufemísticamente, el ETF es una caja negra y no nos importa cómo funciona, solo que ofrece lo que promete.

Compras algo con margen. Va hacia abajo. Obtienes una llamada de margen. No es más complejo que eso. El valor de su cuenta tiene que ser el X% del activo que controla. El hecho de que el ETF sea alcista, bajista, triple largo/corto, realmente no importa.

Si entra en un contrato de futuros, no cuesta nada. Entonces, cada vez que los precios se mueven en su contra, hay una llamada de margen y debe aportar algo de dinero nuevo.

Los ETF inversos utilizan una variedad de estrategias similares para obtener sus rendimientos. De hecho, muchas de estas estrategias pueden requerir una llamada de margen al emisor del ETF si los precios se mueven en su contra. Pero recuerda que el ETF no costó nada. Los inversores aportaron dinero para comprar cada acción del ETF. Por lo tanto, el emisor del ETF tiene una gran cantidad de dinero disponible para usar como margen. Es por eso que la llamada de margen nunca llega a ti.

En cierto sentido, registró una tonelada de margen por adelantado, por lo que no tendrá que hacer contribuciones de margen adicionales. El dinero que se usará para llamadas de margen se mantendrá en bonos del Tesoro y valores del mercado monetario por parte del emisor del ETF hasta que se necesite.

Si los precios se mueven en su contra lo suficiente como para parecer que el ETF está en riesgo de no poder publicar el margen, el ETF se liquidaría y usted obtendría la miseria que quedara después de que salgan de todas esas posiciones.

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