En el comercio de margen, pide dinero prestado a un corredor para comprar valores. En la venta al descubierto, pide prestados valores para venderlos. Aún así, en ambos casos, está tomando prestado del corredor. ¿La única diferencia entre los dos es la forma del préstamo (es decir, efectivo o valores)?
Aunque el comercio de margen y las ventas en corto tienen en común el concepto de pedir prestado algo, son conceptos comerciales distintos con resultados y perfiles de riesgo muy diferentes, principalmente porque el primero facilita una compra y el segundo facilita una venta en corto .
Cuando toma prestados fondos de su corredor para comprar acciones, termina con una posición larga y obtendrá ganancias si el precio de las acciones sube . Con una posición larga, su pérdida potencial es limitada , porque las acciones solo pueden caer hasta cero. Sin embargo, debido a que los fondos fueron prestados, aún puede perder más que el capital con el que comenzó.
Cuando pide prestadas acciones para venderlas en corto, termina con una posición corta y obtendrá ganancias si el precio de las acciones cae . Con una posición corta, su pérdida potencial es ilimitada , porque cerrar su posición corta requerirá que vuelva a comprar las acciones al precio prevaleciente, que podría ser cualquier cosa.
Las dos posiciones tienen resultados de inversión muy diferentes si el precio de las acciones sube o baja. En términos de los préstamos involucrados:
En el comercio de margen, pide dinero prestado a un corredor para comprar valores.
Eso es correcto y usted paga intereses de margen sobre el préstamo.
En la venta al descubierto, pide prestados valores para venderlos. Aún así, en ambos casos, está tomando prestado del corredor. ¿La única diferencia entre los dos es la forma del préstamo (es decir, efectivo o valores)?
Cuando va en corto, su corredor toma prestados los valores de su propietario. Su corredor solo facilita la transacción.
Cuando es corto, paga una tasa de préstamo que puede variar día a día (número de acciones multiplicado por la tasa de préstamo multiplicada por el precio de cierre de la acción). Esto va al corredor (o corredores si hay dos involucrados). Algunos corredores comparten una parte de la tasa de préstamo con el accionista prestamista.
Si está corto en la fecha ex-dividendo, le paga al prestamista el monto del dividendo como pago en lugar de pago (el prestamista pierde cualquier beneficio fiscal de dividendos y el PIL se considera ingreso ordinario).
En términos de margen, el margen inicial requerido es el mismo para la compra de margen largo y para la venta corta y el requisito de mantenimiento del margen es diferente, 25 % para largo, 30 % para corto (a menos que su corredor requiera más que Reg T).