Pensé que S&P 500 contendría las 500 principales empresas estadounidenses por capitalización de mercado, pero aparentemente ese no es el caso.
por ejemplo, Facebook (FB) se agregó recientemente y tiene una capitalización de mercado de $ 100 mil millones, mientras que LabCorp (LH) es actualmente miembro de S&P 500 ( según Wikipedia ) y tiene una capitalización de mercado de menos de $ 10 mil millones.
¿Existe una regla o fórmula simple que determine qué empresas componen el S&P 500?
El índice S&P 500 es mantenido por S&P Dow Jones Indices, una división de McGraw Hill Financial. Los cambios en el índice se realizan periódicamente, según sea necesario. Para Facebook, lo encontrará mencionado en este comunicado de prensa del 11 de diciembre de 2013 (PDF) . Cotizar:
Nueva York, NY, 11 de diciembre de 2013: S&P Dow Jones Indices realizará los siguientes cambios en los índices S&P 100, S&P 500, MidCap 400 y S&P SmallCap 600 después del cierre de operaciones del viernes 20 de diciembre:
- Facebook Inc. (NASD:FB) reemplazará a The Williams Companies Inc. (NYSE:WMB) en el S&P 100, y Facebook reemplazará a Teradyne Inc. (NYSE:TER) en el S&P 500 [...]
Puede obtener más información sobre los criterios de elegibilidad del índice S&P 500 en el documento de metodología de los índices estadounidenses de S&P (PDF) . Ver páginas 5 y 6:
Criterio de elegibilidad
Adiciones - S&P 500, S&P MidCap 400 y S&P SmallCap 600 Market Capitalization.
Capitalización de mercado - [...]
Liquidez - [...]
Domicilio - [...]
Carroza pública - [...]
Clasificación Sectorial - [...]
Viabilidad financiera : generalmente se mide como cuatro trimestres consecutivos de ganancias reportadas positivas. [...]
Tratamiento de las ofertas públicas iniciales: las ofertas públicas iniciales deben prepararse durante 6 a 12 meses antes de considerarlas para agregarlas a un índice.
Títulos Elegibles - [
...]Momento de los cambios
Los cambios en los índices de EE. UU. distintos del TMIX se realizan según sea necesario, sin reconstitución anual o semestral. [...]
LabCorp puede tener una capitalización de mercado más pequeña que Facebook, pero Facebook no cumplió con todos los criterios de elegibilidad, por ejemplo, consulte la nota anterior sobre "Tratamiento de las OPI", hasta hace poco.
Tenga en cuenta también que "las ofertas públicas iniciales deben prepararse durante 6 a 12 meses" implica que alguien en S&P toma una decisión sobre el momento exacto .
Como tal, diría que no, no existe una "regla o fórmula simple", solo la metodología anterior aplicada por los tomadores de decisiones en S&P.
El sitio de S & P tiene un enlace de metodología que contiene lo siguiente que puede ser de utilidad:
Capitalización de mercado. Capitalización de mercado no ajustada de US$ 4600 millones o más para el S&P 500, de US$ 1200 millones a US$ 5100 millones para el S&P MidCap 400 y de US$ 350 millones a US$ 1600 millones para el S&P SmallCap 600. La capitalización de mercado de una adición potencial a un índice se analiza en el contexto de sus tendencias históricas a corto y mediano plazo, así como las de su industria. Estos rangos se revisan de vez en cuando para asegurar la coherencia con las condiciones del mercado.
Liquidez. Liquidez adecuada y precio razonable: la relación entre el valor anual en dólares negociado y la capitalización de mercado ajustada por flotación debe ser de 1,00 o más, y la empresa debe negociar un mínimo de 250 000 acciones en cada uno de los seis meses previos a la fecha de evaluación.
Domicilio. empresas estadounidenses. A efectos del índice, una empresa estadounidense tiene las siguientes características:
- Presentar informes anuales 10-K y no debe ser considerada una entidad extranjera por la SEC.
- La porción estadounidense de activos fijos e ingresos constituye una pluralidad del total, pero no necesita exceder el 50%. Cuando estos factores están en conflicto, los bienes determinan la pluralidad. Los ingresos determinan la pluralidad cuando hay información de activos incompleta.
- La cotización principal de las acciones ordinarias es NYSE (que incluye NYSE Arca y NYSE MKT), NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market o NASDAQ Capital Market. Las ADR no son elegibles para su inclusión.
- Una estructura de gobierno corporativo consistente con la práctica estadounidense. Si el criterio n.º 2 no se cumple o es ambiguo, S&P Dow Jones Indices aún puede considerarla una empresa estadounidense a efectos del índice si su cotización principal, su sede y su constitución se encuentran en los EE. UU. y/o en un "domicilio de conveniencia" (consulte el Apéndice A). En situaciones en las que el único factor que sugiere que una empresa no es una empresa estadounidense es su registro fiscal en un "domicilio de conveniencia" u otra ubicación elegida por motivos fiscales, S&P Dow Jones Indices normalmente determina que la empresa sigue siendo una empresa estadounidense. .
La determinación final de elegibilidad de domicilio la realiza el Comité de Índices de EE. UU.