¿Diferencia entre Bull y Bear 2X ETF?

Estoy viendo un par de ETF y su nombre se parece a esto:

  • xxx Diario yyy Bull 2X ETF
  • xxx Daily yyy Oso 2X ETF

He oscurecido los nombres para minimizar el posible sesgo en las próximas respuestas.

xxx es el nombre de la Empresa Gestora y yyy es el nombre de la Temática.

Estoy familiarizado con los términos Bull/Bear, sin embargo, no estoy familiarizado con cómo interpretar su significado con respecto a estos nombres de ETF.

¿Qué implica Bull/Bear en estos nombres y qué significa 2X?

2x significa que el fondo está apalancado
@quid ¿Qué significa apalancamiento a este respecto?
significa que el fondo ha pedido dinero prestado. Si el fondo tiene $ 1 de capital, está invirtiendo $ 2 en cualquier valor que esté invirtiendo el fondo para lograr la ampliación de retorno de 2x. Realmente no debería tener ETF apalancados de la noche a la mañana, y DEFINITIVAMENTE no mantenerlos a largo plazo.
@quid Esa es una declaración cargada si alguna vez escuché una. ¿Por qué no querría retenerlos durante la noche? ¿Está el inversionista en el anzuelo de esos préstamos de alguna manera?
No está cargado. El apalancamiento se restablece todos los días y la matemática del apalancamiento hace que el precio decaiga independientemente del rendimiento diario del activo/índice subyacente. Esta es una respuesta bastante buena con respecto a las matemáticas: money.stackexchange.com/questions/44037/…
@quid No me malinterpreten. Las declaraciones cargadas son como icebergs: hay una pequeña porción que ves y una porción mucho más grande que se esconde debajo de la superficie. Quiero decir que su respuesta plantea muchas preguntas. Después de leer tu respuesta tengo muchas más preguntas. No quise que mi respuesta hablara de la validez de su respuesta.
education.howthemarketworks.com/beginners/types-of-investments/… sería la respuesta simple proporcionada por Google aquí.
@quid No creo que el apalancamiento sea tan simple como usar dinero prestado para tener el doble de la cantidad subyacente, pueden usar opciones, futuros u opciones impulsadas para obtener el comportamiento deseado.

Respuestas (1)

Los fondos temáticos Bull and Bear se utilizan para realizar apuestas direccionales sobre temas de inversión específicos. Las versiones 2X y 3X significan que usan varios derivados para aumentar la magnitud del cambio en la dirección correcta.

Supongamos que tenemos un Bull Spot Oil Fund y un Bear Spot Oil Fund. El Bull Spot Oil Fund compraría contratos de manera que cuando el precio al contado (actual) del petróleo subiera un 1 %, el precio de una acción del fondo subiera un 1 %. El fondo Bear compraría o vendería contratos de manera que cuando el precio al contado del petróleo bajara un 1 %, el precio de las acciones del fondo aumentaría un 1 %.

Las versiones apalancadas potencialmente usarían opciones, futuros y otros tipos de contratos para obtener el comportamiento de que el fondo alcista subió el múltiplo del cambio en el precio al contado y el fondo bajista subió el múltiplo que el precio al contado disminuyó.

Estos tipos de fondos involucran algunos tipos complicados de transacciones y tienden a tener altos índices de gastos. También tienden a tener lo que se denomina error de seguimiento en el sentido de que, si bien el fondo se mueve hacia arriba o hacia abajo en la cantidad correcta todos los días, con el tiempo no se mueve tanto como debería para el movimiento agregado del tema que está rastreando.

¿Cómo se utilizan estos productos apalancados para ganar dinero?
@grldsndrs Están destinados a ser comprados y vendidos en un día, si tiene una buena razón para creer que el mercado se moverá de cierta manera en un día específico. La mayoría de las veces no están destinados a ser utilizados, porque en un día determinado la dirección de los mercados es bastante aleatoria. Definitivamente no están destinados a mantenerse a largo plazo, ya que tienden a 0 por definición, a menos que el mercado suba constantemente SIN fluctuar. Como ejemplo extremo:
@grldsndrs imagina que el índice que rastrea alternó su comportamiento diariamente, el día 1 subió un 10%, el día 2 bajó un 8% y siguió alternando días así todos los días durante un año en el que el mercado estuvo abierto 252 días. Si invirtió $ 10000 al principio en un fondo que rastreaba el índice, tendría casi $ 45000 (10000*( (1 + .1)*(1 - .08) )^(252/2), pero si invirtió en un fondo apalancado 3x, solo le quedarían $ 2184 10000*( (1 + 3*.1)*(1 - 3*.08) )^(252/2). Eso no es un defecto en el fondo; para eso está diseñado.
Un fondo 2x le dejaría $27291, no tan bueno como un fondo indexado normal, pero no tan malo como 3x durante ese período de tiempo. Obviamente, ese ejemplo está diseñado para enfatizar el efecto del apalancamiento, pero el principio también se aplica a los datos de la vida real (la tendencia de los fondos a 0)
@grldsndrs Estos se pueden usar de dos maneras diferentes. En el primero, cree que puede predecir lo que hará el mercado a corto plazo y hacer la apuesta en consecuencia. En el otro, usas el fondo para cubrir parte de otro ser que has hecho. Suponga que piensa que el movimiento de las acciones de una compañía petrolera es 80% la compañía y 20% el precio del petróleo. Podría protegerse contra el cambio en el precio del petróleo utilizando un etf de petróleo bajista apalancado en la proporción adecuada para que el valor de su apuesta total no cambiara a medida que se moviera el petróleo.
¿Diferencia entre Bull y Bear 2X ETF?
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