Una estrategia de inversión en opciones bien conocida es el llamado "margen de calendario", que consiste en comprar y vender opciones sobre la misma acción con diferentes fechas de vencimiento. Si los precios de ejercicio también son diferentes, entonces se llama "diferencial diagonal", si no me equivoco. He visto esto descrito aquí: http://optionradio.com/pages/l-content/training/leaps.htm .
El autor de optionradio.com sugiere que es una buena idea comprar una opción a largo plazo y luego vender llamadas a corto plazo sobre las mismas acciones. Luego dice que absolutamente no desea que le asignen la opción corta que vende. Él dice,
Puede ser demasiado complicado, así que no dejes que eso suceda. Incluso si debe volver a comprar la llamada con pérdida porque no la calculó correctamente.
Le tomaré la palabra al autor de que no quiero que me asignen en esta situación, pero me gustaría saber, en caso de que suceda, ¿cómo lo maneja el corredor? Me preocupa especialmente si sucede en una cuenta sin margen, como una IRA (donde la ley en realidad prohíbe invertir con margen).
Creo que muchos corredores implementarían la restricción sugerida en @ homer150mw o algo más restrictivo, así que esa es la primera línea de respuesta.
Si le asignaron su opción corta, entonces (creo) las reglas de liquidación T+3 serían importantes para usted. Básicamente tienes 3 días para entregar. Recibirá una nota de su corredor exigiendo que proporcione las acciones y probablemente amenazando con liquidar los activos en su cuenta para cubrir sus costos si no cumple. Si aún tiene el margen largo del margen del calendario, puede obtener las acciones ejerciendo su opción de compra larga o, si tiene suficientes fondos disponibles, puede simplemente comprar las acciones y conservar su opción de compra larga.
(Si planea ejercer la llamada larga para cubrir la posición, debe consultar con su corredor para ver qué tan rápido se acreditarán en su cuenta las acciones así obtenidas, ya que también tiene un cronograma de liquidación. Es posible que es posible que no pueda obtener las acciones lo suficientemente rápido, especialmente si actúa el día 3).
Tenga en cuenta que es por eso que debe comprar la llamada con la fecha lejana . Es su "seguro" contra un gran movimiento en su contra y ser asignado en su llamada corta a un precio que no puede cubrir.
Con la IRA, tiene algunas preocupaciones adicionales sobre la cuenta de efectivo regular: es decir, no puede contribuir libremente con efectivo nuevo en cualquier momento que desee. Eso significa que debe tener una estrategia coherente aquí que garantice que puede cubrir sus obligaciones sin importar el escenario que se desarrolle. Por lo general, los corredores imponen restricciones adicionales a las transacciones dentro de las cuentas IRA solo por este motivo.
Por último, en la cuenta de efectivo y suponiendo que se le asigne su opción corta, es posible que lo golpeen con una buena fe, una liquidación en efectivo o una infracción de parasitismo cuando se le asigne su opción corta, dependiendo de cómo entregue las acciones y otras cosas que estás haciendo en la misma cuenta. Hay otras preguntas sobre eso en este sitio y mucha información en línea. Las reglas no son súper simples, así que no intentaré reproducirlas aquí. Algunas preguntas relacionadas con esas reglas:
Una referencia externa también sobre posibles infracciones en una cuenta de efectivo: https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/trading/avoiding-cash-trading-violations
No puedo hablar por todas las casas de bolsa, pero la que uso requiere cuentas de efectivo para tener efectivo disponible para comprar las acciones en esta situación. Con el efectivo disponible, podría comprar las acciones si se ejerciera la opción.
Espero que esto ayude
usuario32479