Mi entendimiento de las llamadas cubiertas es que si vendo opciones de compra de una acción que poseo y el precio de la acción sube, tendría que vender mis acciones.
¿Qué me impide poner una orden limitada de compra al precio de ejercicio de las opciones que he vendido? ¿No me daría esto la posibilidad de retener las acciones a pesar de haber vendido las llamadas cubiertas?
Es casi demasiado bueno para ser verdad porque básicamente no asumo ningún riesgo (aparte de los costos comerciales) y sigo teniendo mis acciones si se alcanza el precio de ejercicio. Por favor, dime ¿qué me estoy perdiendo?
Ahora bien, qué me impide poner una orden limitada de compra al precio de ejercicio de las opciones que he vendido. ¿No me daría esto la capacidad de retener las acciones mientras vendo opciones?
Si coloca una orden de compra con límite al precio de ejercicio cuando el precio de ejercicio aún es mucho más alto que el precio actual de las acciones, la orden de compra con límite se ejecutará inmediatamente al precio de venta de las acciones. Esto aumenta inmediatamente su posición en la acción.
Si coloca una orden de compra limitada al precio de ejercicio solo cuando el precio actual de las acciones alcance el precio de ejercicio:
No hay garantía de que la orden de compra limitada se ejecute. Por ejemplo, si el precio de las acciones aumenta, es posible que la orden de límite no se ejecute.
El precio de las acciones podría caer después de que se ejecute la orden de compra limitada. Su exposición a movimientos adversos en el precio de las acciones se duplicaría, ya que tendría el doble de la cantidad inicial de acciones.
Creo que podrías hacerlo muy bien; sin embargo, hay algunos problemas.
Las fluctuaciones podrían provocar que usted compre, sin estar ejercido. Si el precio sube en algún momento a la mitad del período de vencimiento y cae antes del vencimiento, entonces podría tener el doble de acciones y opciones que habrían vencido de todos modos. Las opciones rara vez se ejercen antes del vencimiento y, en cambio, se negocian. Una excepción sería aprovechar un dividendo.
Tendría que tener dólares reservados para comprar las acciones. Esto podría significar tener dinero inactivo o estar cómodo con/tener la capacidad de usar el margen.
La falta de riesgo de las llamadas cubiertas viene de la capacidad de uno de "no ir a la quiebra obteniendo una ganancia". Tener dinero inactivo o una llamada de margen puede hacer que escribir tales llamadas no valga la pena.
bob baerker