¿Por qué los MER de ETF son más bajos que los MER de fondos mutuos?

Tengo entendido que los fondos mutuos tradicionales utilizan parte del índice de gastos para la publicidad del fondo mutuo para aumentar el número de accionistas. No creo que los ETF se anuncien tanto o directamente a los posibles inversores.

Además, las estadísticas podrían estar sesgadas porque parece que muchos ETF no tienen una gestión de cartera activa y simplemente rastrean un índice de inversión en particular. Esto reduciría los gastos generales de un equipo de investigación de inversiones para investigar y seleccionar las inversiones para el fondo.

Creo que a las 2 respuestas anteriores les falta el mayor componente del ahorro de costos: dado que los ETF se negocian como acciones, usted paga una comisión cada vez que compra y vende un fondo cotizado en bolsa. Por el contrario, muchos de los fondos más populares (p. ej., los fondos de Fidelity) no exigen comisiones cuando realiza transacciones dentro y fuera de ellos.

Incluso con comisiones más baratas que nunca, esas pequeñas comisiones en las transacciones de ETF crean una poderosa barrera psicológica para muchos inversores comunes. Sin ellos, los fondos sin cargo por transacción pueden generar mucha agitación dentro, fuera y entre fondos, particularmente cuando los inversores tienen miedo y reaccionan a las noticias.

¿Por que importa? Porque el fondo finalmente incurre en costos de transacción propios, ya que miles de comerciantes quieren entrar y salir de un fondo. Si las operaciones de entrada y salida se equilibran, no hay problema: no tienen que agregar/eliminar de sus posiciones en las acciones subyacentes del fondo. Pero cuando hay miedo, todos los operadores tienden a correr en la misma dirección, por ejemplo, de fondos de acciones internacionales de mayor rendimiento a fondos de acciones nacionales de pequeña capitalización, de fondos nacionales de pequeña capitalización a nacionales de gran capitalización, de grandes capitalizaciones a bonos fondos, desde los fondos de renta fija hasta los mercados monetarios. Y cuando el miedo amaina, lanzan todo al revés para volver a entrar: otra ronda de negociación.

Los fondos tienen algunas estrategias (futuros/opciones) para mitigar algunos de los costos abrumadores, pero eso solo los lleva hasta cierto punto. El mayor ahorro de costos es eliminar la basura por completo.

Las comisiones nacidas de los inversores son un mecanismo fenomenal para lograr ese objetivo.

Finalmente, si no me cree, pruebe el subartículo de Wikipedia escrito precisamente sobre su pregunta: http://en.wikipedia.org/wiki/Exchange-traded_fund#Costs

Otra razón por la que algunos fondos mutuos son más caros es que muchas empresas subcontratan un plan 401(k) a un proveedor de fondos mutuos en particular, que presenta a los empleados un conjunto fijo de fondos mutuos para elegir. Tienen pocos incentivos para mantener bajo el costo de sus fondos, ya que un montón de empleados están atrapados con ellos de una forma u otra.