Por ejemplo, ¿cómo es que la proporción de opciones de compra y venta totales no informa con precisión el movimiento futuro de la acción?
Un gran volumen de opciones negociadas y/o un gran cambio en el interés abierto pueden ser un aviso de que algo está en marcha. Sólo otras noticias lo confirmarían.
La proporción de opciones de compra y venta totales no informa con precisión el movimiento futuro de las acciones porque no tiene idea de cuál es el sesgo de mercado de los compradores y vendedores. El interés abierto de una opción de venta específica podría aumentar drásticamente. ¿Es optimista el comprador de la opción de venta? ¿O es alguien que compró una gran posición alcista en el subyacente y la está cubriendo con esas opciones de venta largas que espera que caduquen sin valor?
O tal vez un comprador de Straddle toma una posición grande en una acción de OI baja y afecta la relación P/C.
Una posibilidad más compleja es que haya un gran vendedor de opciones de venta (STO) así como un gran comprador de BTC de muchas llamadas de la misma serie (mismo ejercicio y vencimiento) y el creador de mercado esté tomando el otro lado de ambas operaciones (una Conversión). Entonces, ¿qué opina del aumento en el interés abierto de venta?
Ahora imagine que una variedad de estas situaciones están ocurriendo todo el día (Conversiones, Reversiones, Spreads, Straddles, compradores y vendedores largos y cortos, y el volumen y un aumento de Interés Abierto. Explíqueme cuál será la dirección del precio de las acciones sin mirar más profundamente y calcular ¿Qué series aumentaron y si es posible, por qué?
Primero, ¿qué te hace pensar que no? Si hay un cambio repentino (o no tan repentino) en el total de opciones de compra y venta de un valor, los operadores de ese valor definitivamente lo notarían y, potencialmente, reaccionarían.
Entonces, ¿cuándo reaccionarían? Los operadores de acciones están atentos a los mercados de opciones, los mercados de futuros, las noticias, los cambios en las tasas de interés/descuento, el libro de órdenes límite y muchas otras cosas. Si ven un gran cambio en el mercado de opciones, tendrían que decidir si ese cambio está impulsado por una acción que realmente proporciona nueva información o no. El hecho de que alguien haya tomado una posición grande en el mercado de opciones no significa necesariamente que esa persona o institución tenga un conocimiento superior sobre el valor o la trayectoria futura de la acción.
Ciertamente, los precios de las acciones pueden reaccionar y han reaccionado a lo que está sucediendo en el mercado de opciones, pero sospecho que la mayoría de las veces los operadores de acciones no creen que esos cambios sean informativos, después de tener en cuenta todas las demás fuentes de información que ya están buscando. .
Recuerde, la gran mayoría de las transacciones son realizadas por computadoras que están observando todas estas cosas, por lo que los cambios de precio y volumen en los mercados de acciones y opciones ocurren esencialmente de manera simultánea.