2 preguntas sobre puts/calls/shorting

Tengo 2 preguntas sobre puts/calls + shorting en mi aprendizaje sobre opciones.

  1. Estoy confundido acerca de cómo "vender en corto" una acción es lo mismo/diferente que "escribir una llamada cubierta". En mi aprendizaje... parecía que había múltiples formas en que una institución podía actuar si pensaba que una acción iba a bajar. Estoy bastante seguro de que existen 2 de estos, pero simplemente hizo clic en que esta tercera forma podría ser una de las otras dos ...

a) Buy to openen una opción de venta ("Comprar > Poner" en Robinhood)

b) Sell to open"escribiendo una llamada cubierta" ("Vender> Llamar" en Robinhood)

c) Ahora... este tercero son restos de muchos artículos diferentes que he leído en línea tratando de entender esto. Parece que estas guías aluden a algún método en el que una institución le pide al corredor acciones para tomar prestadas, a veces ilegalmente, y luego, una vez que las obtienen, esas acciones ahora se marcan en el porcentaje de "interés corto". Luego, tienen que comprar para cerrar para salir.

Se me acaba de ocurrir que esta tercera opción, que siempre fue diferente en mi mente (y en mi mente ni siquiera era una "opción" que requería 100 acciones), en realidad debe estar aludiendo al punto b)... ¿es correcto? ¿Hay más de 4 combinaciones (compra call, escribe call, compra put, escribe put)... o es eso? ¿Los grandes fondos de cobertura y las instituciones solo usan estos 4 métodos, o hay un quinto o más métodos para "cortar" acciones? Supongo que me desconcertó con la parte "ilegal" (que supongo que ningún corredor en línea le permite hacer), y la parte "pide acciones al corredor", en lugar de robinhood donde literalmente crea sus propios contratos. Además de eso, todos estos estúpidos ejemplos usan 10 acciones o 5 acciones o 1 acción, por lo que parece que es algo OTRO que una opción, como nunca dicen 100.

  1. Si elijo una de las 2 opciones "cortas"... algunas guías hacen que parezca que puedo "recomprar" esa opción incluso después de que alguien me la haya comprado. ¿Estoy malinterpretando? Sé que la otra parte puede ejercer, pero hizo que pareciera que alguien podría buy to open... mantener ese contrato, pero luego podría revocarlo o venderlo o algo así y lo recuperaría. Esto parecía contrario a la intuición (es decir, debe caducar o el comprador tiene todo el poder). Tal vez entendí mal

Respuestas (1)

Aquí está el panorama general y te dejo que lo adaptes a varios aspectos de tu pregunta.

  1. Compra una opción. En base al vencimiento, su punto de equilibrio es el precio de ejercicio menos la prima pagada. Por ejemplo, compre una opción de venta de $50 por $2. El descanso es de $48. Gana dinero por debajo de $48. Pierde dinero por encima de $ 48. Antes del vencimiento, las pérdidas y ganancias son diferentes (consulte una fórmula de valoración de opciones). Esta es una posición bajista.

  2. Compra una llamada. En base al vencimiento, su punto de equilibrio es el precio de ejercicio más la prima pagada. Por ejemplo, compre una llamada de $50 por $2. El punto de equilibrio es de $52. Gana dinero por encima de $52. Pierde dinero por debajo de $52. Antes del vencimiento, las pérdidas y ganancias son diferentes. Esta es una posición alcista.

  3. Vender una call cubierta (sintéticamente equivalente a vender una put). En base al vencimiento, su punto de equilibrio es el precio de ejercicio menos la prima pagada. Por ejemplo, compre acciones a $45 y venda una call de $50 por $2. El punto de equilibrio es de $ 43. Pierda dinero por debajo de $43 y gane un máximo de $7 si la acción sube. Antes del vencimiento, las pérdidas y ganancias son diferentes. Esta es una posición neutral a levemente alcista, dependiendo del precio de ejercicio vendido.

  4. Compra las acciones. Gane $1 por cada $1 que suba la acción y pierda $1 por cada $1 que baje la acción. Esta es una posición alcista.

  5. Venta corta de acciones. Ignorando los problemas de dividendos y el costo del préstamo, gana $1 por cada $1 que bajan las acciones y pierde $1 por cada $1 que sube. Esta es una posición bajista.

Existen otras combinaciones más complejas de las estrategias anteriores.

Usted puede cerrar cualquier posición de opción que posea antes del vencimiento, a menos que su opción se ejerza y ​​se le asigne.

Con el debido respeto, evite las opciones hasta que entienda claramente de qué se trata. Lee algunos libros de opciones. Si lo hace, podría ahorrarle una gran cantidad de dinero.

Gracias por la respuesta, voy a leerlo ahora! No planeo intercambiar opciones en este momento, pero mi cerebro no está satisfecho hasta que aprenda todos los tramos de la web.
¿Es lo mismo "Vender una llamada cubierta" que una "llamada corta"? Pensé que era bajista, ¿cómo es que es alcista?
y ¿dónde encaja la "venta al descubierto de acciones" en este diagrama? i.imgur.com/nWGsEj9.png Esa es mi pregunta. Hubiera pensado que son las 2 opciones inferiores (vender una llamada cubierta, vender una opción de venta garantizada en efectivo).
Una llamada corta es aquella que se vende para abrir. Si no hay otras posiciones adjuntas, es una llamada desnuda. Si uno posee 100 acciones por llamada corta, se llama llamada cubierta. Si uno también posee una llamada larga diferente, se llama un diferencial. Etc. etc. El stock corto se ve así (vea el gráfico en el cuerpo del artículo).
Por lo tanto, se denomina "compra cubierta" si posee 100 acciones de la posición adjunta, "compra desnuda" si no las tiene, y se denomina "cobertura" cuando realmente la vuelve a comprar para salir de la posición. ¿Correcto?
Y esta es mi última pregunta. Está diciendo que "Vender una llamada cubierta" es alcista, pero todo lo que he leído parece decir que es bajista. ¿Pueden ayudarme donde estoy malinterpretando? Aquí está la imagen de Charles Shwab. ¿Creo que "vender llamada cubierta" es el cuadro superior derecho que es bajista? schwab.com/resource-center/insights/sites/g/files/eyrktu156/…
La imagen que enlazó hace referencia a opciones de compra o venta de llamadas no cubiertas. Si mira hacia abajo una vez, hay un cuadro que describe una llamada cubierta y dice que la perspectiva es: 'Neutral a alcista'. Lee esto .
Ok muy interesante... última pregunta. Entonces, si una put desnuda y una call desnuda no son ilegales, ¿qué es "acortar desnuda"?
Amigo, gracias por este enlace............. esto tiene MUCHO sentido ahora. Lo que me estaba desconcertando es que estaba mirando a Robinhood (no con la intención de intercambiar, sino solo para aprender cómo "se ve"). RH no permite llamadas/ventas desnudas, por lo que, en mi opinión, "llamada cubierta" era un cuadrante en ese diagrama. RH lo plantea como "vender una llamada" cuando en realidad no es "vender una llamada" sino más bien "vender una llamada Y "poner en largo una acción", pero este paso ocurre automáticamente. Esto descartó todas mis "4 opciones básicas" con 4 opciones en RH Realmente las primeras 2 opciones son 2 cuadrantes
y las opciones restantes en RH son en realidad estrategias de opción y no están representadas completamente por ese gráfico. Creo que el gráfico solo muestra call/put cortos desnudos
Robinhood realmente necesita proporcionar mejor información. Cuando corta una acción, su corredor debe ubicar un prestamista que podría ser otra cuenta interna o de una cuenta en otra firma de corretaje. La venta al descubierto al descubierto es la práctica ilegal de vender acciones al descubierto cuya existencia no se ha determinado.
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