En mi país, las tasas de interés de los bonos del gobierno son actualmente del 2 al 3%, pero tengo dinero en un depósito a plazo en el banco que gana un interés del 4%. No entiendo cómo esto puede ser posible. ¿Por qué hay compradores de bonos del gobierno, ya sean particulares o bancos? ¿Por qué un banco no podría simplemente depositar su dinero en otro banco?
Como puede ver por mi pregunta, sé muy poco sobre economía. ¡Estaría muy agradecido si pudiera responder en el lenguaje más simple posible!
Gran pregunta. Hay varias razones; Voy a enumerar las pocas que se me ocurren en este momento.
En primer lugar, incluso si las tenencias bancarias institucionales en dicha cuenta a plazo están cubiertas por un seguro de depósito (esto, así como el monto cubierto, varía geográficamente), el monto cubierto es generalmente trivial cuando se ve en el contexto de las tenencias bancarias . Un individuo podría tener del orden de $1,000 - $10,000 en dicha cuenta; para un banco, eso es básicamente calderilla, y usted está buscando más números en el rango de millones de dólares. A veces mucho más que eso. Para un banco grande, incluso cientos de millones de dólares pueden ser una porción relativamente pequeña de sus tenencias. El informe anual de Goldman Sachs de 2011 (acabo de sacar un gran banco de la nada, aquí; no tengo afiliación con ellos que yo sepa) establece que a partir de diciembre de 2011, su excesola liquidez fue de 171 581 millones de dólares estadounidenses (más de 170 000 millones de dólares), con un valor final de activos totales de $ 923 225 millones (un poco menos de un billón de dólares) en valor contable. Buena suerte para encontrar un banco que le pague un 4% de interés incluso en una fracción de esa cantidad. El ingreso antes de impuestos de GS en 2011 estuvo un poco por debajo de los 6.200 millones de dólares; 4% sobre 170 mil millones de dólares es 6,8 mil millones de dólares. Es decir, el pago de intereses a tal tasa solo por su exceso de liquidez habría costado más de lo que ellos mismos hicieron en todo el año, lo cual es completamente insostenible.
Los bonos del gobierno están tan garantizados como las cuentas bancarias cubiertas por el seguro de depósito (será el gobierno el que intervenga y pague el monto garantizado, posiblemente emitiendo bonos para cubrir el costo), pero (suponiendo que el país no incumpla su deuda , lo que sucede de vez en cuando) obtendrá el monto total más los intereses. Para una cuenta bancaria con depósito asegurado de cualquier tipo, solo se le garantiza (en la medida en que se pueda garantizar algo) la cantidad máxima en el seguro de depósito bancario del país; Creo que en la mayoría de los países, esto es, en el mejor de los casos, del orden de $100,000. Si el banco donde se guarda el dinero se declara en quiebra, por tenencias del orden de las que manejan los bancos, sería extremadamente afortunado de recuperar incluso un pequeño porcentaje del capital. Los bonos del gobierno también se aceptan generalmente como garantía para el banco.
Los bonos del gobierno son generalmente líquidos . Es decir, no son simplemente emitidos por el gobierno, retenidos hasta el vencimiento mientras pagan intereses y luego devueltos (electrónicamente, en estos días) a cambio de su valor nominal en efectivo. Los bonos del gobierno también se compran y venden en el "mercado secundario", donde se negocian de manera muy similar a las acciones de las empresas públicas.
Si los bancos simplemente comenzaran a depositar dinero entre sí, dejando todo lo demás de lado, ¿qué pasaría? Tenga en cuenta que la tasa de interés es básicamente el precio del dinero . La oferta y la demanda dictaría que si obtiene una gran entrada de capital, puede reducir la tasa de interés pagada por ese capital. Los bancos no pagan intereses elevados (y ciertamente no lo harían entre sí) debido a su buena voluntad intrínseca; pagan intereses elevados porque no pueden obtener fondos de capital a tasas más bajas . Esta es una gran razón por la cual los grandes bancos generalmente pagarán tasas de interés mucho más bajas que los bancos de nicho más pequeños; los bancos más grandes son vistos como más confiables en el mercado de bonos, por lo que pueden obtener financiamiento más barato mediante la emisión de bonos.
Las personas a menudo comprarán bonos por la seguridad percibida. Dependiendo de cuánto dinero esté manejando (¿ha vendido una casa grande recientemente?), es muy posible que incluso las personas alcancen el tope en el seguro de depósito y, por varias razones, es posible que no se sientan cómodos poniendo el dinero en el depósito. bolsa de Valores. Entonces, comprar bonos del gobierno se convierte en una opción relativamente atractiva: obtiene un rendimiento ligeramente más bajo que el que podría obtener en una cuenta de ahorros de alto interés, pero tiene prácticamente garantizado el rendimiento de todo el capital si el bono se mantiene hasta el vencimiento .. Por otro lado, es posible que no recupere todo el capital si el banco que paga los intereses altos tiene problemas financieros o incluso se declara en bancarrota. Algunas personas tienen objeciones personales o sistémicas hacia los bancos, lo que limita su disposición a depositar grandes cantidades de dinero en ellos. Y, por supuesto, en algunos casos, como por ejemplo, los ahorros para la jubilación, es posible que ni siquiera sea posible simplemente esconder el dinero en una cuenta de ahorros, en cuyo caso los bonos de algún tipo son su única opción si desea una inversión puramente rentable. .
Sobre la base de la excelente explicación de "Miichael Kjörling":
¿Por qué preferiría "depositar a plazo" su dinero en un banco y solo ganar intereses de cierto porcentaje pero no invertir en acciones/bienes raíces y otras oportunidades en las que no solo obtendrá dividendos/ganancias mucho más altos, sino que tendrá una oportunidad de capital? ganancias, varias veces como los últimos 4 años de Apple (AAPL) ??
Todo esto depende del riesgo/recompensa y la asunción de riesgos.
Más riesgo = Más oportunidades de ganancias / Más pérdidas (más dolor de cabeza) Menos riesgo (BONOS del gobierno) = Menos ganancias / Menos pérdidas (tranquilidad)
Hay algunos otros factores posibles aquí:
Impuestos: algo que no menciona es cuáles son las tasas de impuestos en cada una de esas opciones. Si la ganancia del 4% se grava al 33% mientras que el bono del gobierno al 3% se grava al 0%, entonces puede tener más sentido tener el bono del gobierno que genera más dinero después de impuestos.
Cambios potenciales en las tasas - ¿Podría cambiar esa tasa del 4% en algún momento? Las curvas de rendimiento son una idea aquí para considerar dónde a veces pueden invertirse cuando los bonos a corto plazo rinden más que los bonos a largo plazo debido a las expectativas sobre las tasas. Algunos bancos pueden anunciar una tasa especial por un tiempo limitado para tratar de obtener más depósitos y luego cambiar la tasa más tarde. Cuidado con la letra pequeña.
¿Podría el bono tener algún tipo de característica adicional? Por ejemplo, en los EE. UU. hay bonos conocidos como TIPS que, si bien la tasa de interés puede ser baja, hay un ajuste principal que viene como parte del ajuste por inflación que es parte de cómo se estructura el valor.
¿Por qué un banco compraría bonos del gobierno? ¿Por qué no podían simplemente depositar su dinero en otro banco?
Por lo general, los bancos están limitados por leyes y reglamentos sobre cuánto deben apartar como reservas . Del dinero que reciben como depósitos, pueden prestar cierta cantidad, pero deben mantener una parte como reserva (esto se llama " banca de reserva fraccionaria "). Diferentes países tienen una cantidad diferente que deben apartar en reservas .
En los países donde los depósitos bancarios están garantizados, casi siempre hay un límite máximo de cuánto se garantiza. La cantidad de dinero que un banco depositaría en otro banco sería mucho mayor que la garantía.
SeñorChrister
platija