Pagos de préstamos estudiantiles y costos de oportunidad

Reflexiona sobre esto. Supongamos que una empresa o un gobierno de renombre saliera y dijera: vamos a emitir unos bonos a 10 años al 6,4 %. Alguien interesado en comprar alguno? Suponga que la empresa o el gobierno es financieramente sólido y no hay posibilidad de que quiebre. ¿Crees que esos bonos se venderían? ¿Le interesaría comprar un bono de este tipo?

Bueno, apostaría a que estos bonos se venderían como pan caliente, a pesar de que el rendimiento del mercado de valores a largo plazo lo supera en un medio por ciento. Diablos, el fondo de bonos basura de Vanguard está de moda en este momento. Solo rinde 4.9% y esos son bonos basura, no compañías sólidas como una roca ( ver fondo de bonos corporativos de alto rendimiento de vanguardia )

Cada vez que realiza un pago adicional del capital de su préstamo estudiantil, está comprando una inversión con un rendimiento garantizado sólido como una roca del 6,4 % durante 10 años (o el tiempo que le quede en el préstamo si no realiza pagos adicionales).

Además de eso, pagar un préstamo antes de tiempo construye su reputación crediticia, mejora su flujo de efectivo mensual una vez que se paga el préstamo, puede aumentar su poder adquisitivo para una casa o un automóvil y, como mínimo, lo libera de ser un esclavo de ese pago de la deuda todos los meses.

Editar Redacción mejorada basada en el comentario de Ross

Mi recomendación sería pagar la deuda de su préstamo estudiantil lo antes posible.

Menciona que la diferencia entre su préstamo estudiantil y el rendimiento histórico a largo plazo en el mercado de valores es del medio por ciento. El problema es que el rendimiento del 7% con el que cuenta del mercado de valores no está garantizado. Es posible que obtenga un 7% en los próximos años, pero también podría hacerlo mucho peor. El 6,4% de interés que ahorrará pagando agresivamente su deuda está garantizado.

Le preocupa el costo de oportunidad de pagar su deuda antes de tiempo. Sin embargo, este costo es solo temporal. Al retirar los pagos de su deuda, tiene un costo de oportunidad a largo plazo. Con esto, quiero decir que dentro de 4 años, aún podría tener 6 años de pagos de deuda sobre su cabeza, o podría estar libre de deudas con todos sus ingresos disponibles para ahorrar, gastar o invertir como mejor le parezca.

En mi opinión, prolongar la deuda solo para tratar de obtener una ventaja del 0,5% no vale la pena ni el riesgo.

Manteniéndose con sus números: un rendimiento a largo plazo del 7 % tendrá un impuesto del 15 % (el impuesto sobre la ganancia máxima a largo plazo actual), lo que resultará en un impuesto posterior al 5,95 %. Por otro lado, incluso si el interés del préstamo estudiantil sigue siendo deducible, está sujeto a eliminación gradual y un graduado realmente exitoso perderá rápidamente la deducción.

Hay un debate similar con respecto a la deuda hipotecaria. Cuando comenté sobre mi hipoteca del 3,5 % que cuesta el 2,5 % después de impuestos, no hay consenso en aceptar que este préstamo debe permanecer el mayor tiempo posible a favor de invertir en el mercado para su crecimiento a largo plazo. Y en este caso la ventaja es un total de 3,45%/año. Si bien tomé mi decisión, los puntos de Ben permanecen, el rendimiento del mercado no está garantizado, mientras que el pago mensual del préstamo es fijo y vence cada mes.

En el panorama general, daría prioridad a hacer depósitos en el 401(k) hasta el equivalente, si se ofrece, pagar cualquier deuda con intereses más altos, como tarjetas de crédito, crear una cuenta de emergencia y luego hacer pagos adicionales al estudiante. préstamo.

También tenga en cuenta que si comprar una casa es un objetivo importante, los ahorros para el pago inicial pueden tener prioridad. Student Loans and Your First Mortgage es un artículo que escribí que describe la interacción entre la deuda de ese préstamo y su capacidad de endeudamiento hipotecario. Vale la pena comprender el proceso, ya que pagar el S/L demasiado pronto puede afectar la compra de la vivienda.

Usaré una lógica similar a la de Dave Ramsey para responder esta pregunta porque es una pregunta popular cuando hablamos de pagar cualquier deuda antes de tiempo. Además, considere este tuit y lo que significa para los préstamos estudiantiles: para usted, son deudas, para el gobierno, son activos.

Si no tuviera ninguna deuda y suficientes activos financieros para cubrir el costo, ¿pediría prestado dinero a [tasa de interés] para obtener un título? Pongámoslo en el tema de la vivienda, si usted pagó su casa, ¿tomaría un préstamo/línea de crédito con garantía hipotecaria para una compra cuando tenga suficiente dinero ahorrado? No puedo responder la pregunta por usted ni por nadie más, ya que probablemente pueda encontrar muchas personas que vean beneficios en cualquiera de los dos.

Puedo decirles dos observaciones que he hecho sobre esta pregunta (se relaciona mucho con la vivienda) a lo largo del tiempo. Primero, tiende a subir mucho cuando las acciones están en una burbuja hasta el punto en que las personas comienzan a considerar pedir prestado de tarjetas de crédito con una tasa de interés del 0% para comprar acciones (o letras flotantes por un tiempo). ¡Con qué rapidez la gente olvida lo que se siente (y se ve) cuando ve que sus activos financieros caen entre un 50 y un 60 %! No es Wall Street el que es codicioso, es la mayoría de los inversionistas promedio. Segundo, las personas que hacen esta pregunta generalmente pasan por alto el comportamiento detrás de la acción; como dijo Carnegie, "La concentración es la clave de la riqueza" y concentrar su energía financiera en algo, en lugar de tirarla por todos lados, puede simplificar su vida. Esta es una de las razones por las que los ganadores de la lotería no conservan sus ganancias: su comportamiento financiero estaba podrido antes de ganar, y el simple hecho de obtener mucho dinero rara vez cambia el comportamiento. Incluso si te pagan mucho o poco, eso es irrelevante para el éxito porque el éxito requiere comportamiento y cuando dominas el comportamiento, todo lo demás (como el dinero, la felicidad, la tranquilidad, etc.) sigue.

Como dijo una vez Mr. Money Money Mustache:

SI TIENE DEUDAS DE TARJETA DE CRÉDITO, DEBERÍA SENTIR QUE SU CABELLO ESTÁ EN LLAMAS

La deuda de préstamos estudiantiles es diferente a la deuda de tarjetas de crédito. En lugar de gastar el dinero en casi cualquier cosa, se invirtió en mejorarse a sí mismo y probablemente en su futuro financiero. Esta fue probablemente una buena decisión.

Sin embargo, a diferencia de la mayoría de las deudas de tarjetas de crédito, si alguna vez tiene que declararse en bancarrota, sus préstamos estudiantiles no se borrarán. Te seguirán por siempre.

Paga tus deudas lo más rápido que puedas. Si bien puede ser cierto que "el rendimiento a largo plazo en el mercado de valores es de alrededor del 7 %", no se puede suponer que siempre será así, especialmente a corto plazo. ¿Y si hubiera hecho esta suposición en 2007?

Asumir que sus acciones superarán un rendimiento garantizado del 6,4 % en los próximos años no es realmente una inversión. es apostar

Compré una casa cuando tenía 22 años, también tenía $ 10k en deuda de carga estudiantil. Después del pago inicial, tenía $1,500 a mi nombre y una deuda de $82,000. Todos los consejos apuntaban a "pagar la cuota mínima e invertir el resto".

Descarté el consejo y escatimé y puse todo extra a esas facturas.

Lo pagué todo cuando tenía 31 años, y ahora a los 34 trabajo por cuenta propia, tengo ahorrados alrededor de $110,000, una casa con un valor de $105,000, 2 autos con un valor total de $8,000 y ninguna deuda.

Tenga en cuenta que la mayoría de esos años estaba ganando $ 24- $ 30k al año

Es posible que haya perdido un par de años de inversiones, pero en este momento no hay preocupaciones de dinero... ¿no preferirías estar así en lugar de preocuparte por si podrías perder tu trabajo?

Estoy de acuerdo con el consejo dado, pero agregaré otro ángulo desde el cual mirarlo.

Parece que ya está viendo el dinero utilizado para pagar el préstamo antes de tiempo o invertirlo en el mercado como una inversión , lo cual es excelente.

Es prudente pensar en el costo de oportunidad, pero como otros señalaron, está pasando por alto el factor de riesgo.

La forma en que vería esto es: podría obtener un rendimiento garantizado del 6,4 % pagando el préstamo o un posible rendimiento del 7 % invirtiendo el dinero. Si el riesgo paga modestamente, todo lo que ha hecho es ganar un 0,6%, con una enorme deuda pendiente sobre usted.

Personalmente, tomaría el rendimiento garantizado del 6,4% pagando la deuda y luego invertiría en el mercado de valores.

Ahora bien, esto es considerar la inversión como un fondo único y atómico de dinero. Pero puedes dividirlo un poco. Digamos que la cantidad de ingresos adicionales disponibles con los que desea invertir es $1,000/mes. Luego, podría pagar $500/mes adicionales a su préstamo estudiantil e invertir los otros $500 en el mercado de valores, o hacer una división de 400/600, o lo que se adapte a su tolerancia al riesgo.

Mencionó múltiples préstamos y 6.4% es el préstamo más alto. Lo que haría, basado en lo que valoro personalmente, es poner cada centavo extra en pagar el préstamo del 6.4% porque eso es alto. Una vez hecho esto, si el próximo préstamo es del 4% o menos, divida mis ingresos entre pagar más e invertir en el mercado.

Recuerde, con cada préstamo que pague, el ingreso mensual que antes se destinaba ahora está disponible y puede usarse para el próximo préstamo o para las otras metas.

Si entendí bien, tu pregunta se reduce a esto:

"Tengo $ X para invertir durante 25 años, ¿los rendimientos garantizados a una tasa 0.6% más baja son mejores de lo que espero obtener del mercado de valores durante el mismo período?"

Bueno, creo que el consejo estándar sería algo como:

Los inversores racionales pagan una prima para reducir el riesgo/volatilidad. O, dicho de otro modo, los rendimientos garantizados son más valiosos que los rendimientos riesgosos, en igualdad de condiciones.

No sé lo suficiente sobre préstamos estudiantiles en Estados Unidos (soy australiano). Aquí, un préstamo estudiantil tiene un interés muy bajo y los reembolsos mínimos escalan con lo que gana , no con lo que debe, comenzando en $ 0 por un salario totalmente digno. Aquí diría que hay un caso para pagar el mínimo e invertir dinero extra en otro lugar. Sin embargo, si el suyo es un préstamo privado, siguiendo las mismas reglas que otros préstamos, ¡recuerde que la organización que otorga su préstamo también tiene acceso al mercado de valores! ¿Por qué le otorgarían un préstamo en peores condiciones que las que obtendrían simplemente invirtiendo dinero en un fondo indexado? ¿La organización que otorga préstamos estudiantiles es una organización benéfica o está subsidiada de alguna manera? Si no, alguien ya ha construido un negocio en el análisis que regresa a las 6.

Sin embargo, lo que le devolvería es que su pregunta simplifica demasiado lo que probablemente sea su realidad más compleja, por lo que responder su pregunta directamente no ayuda mucho a hacer un caso persuasivo: es demasiado matemático y estéril. Aquí hay algunas cosas que me vienen a la mente que sus circunstancias personales reales podrían convencerlo de pagar su préstamo primero, y luego ir a Wall Street :

• ¿Este "dinero de inversión" es desechable? Si el mercado de valores tuviera un mal giro entre ahora y dentro de 25 años, ¿esto pondría en riesgo su préstamo? si es así, 25 años es una cifra imaginaria que no puede alcanzar ya que se verá obligado a salir del mercado en algún momento antes de esa fecha. La probabilidad de que no haya grandes eventos de recesión en los próximos 25 años que amenacen su inversión en el corto y mediano plazo es muy pequeña.
• Si muere durante una recesión del mercado, ¿se esperará que sus seres queridos paguen la factura del préstamo que podría haber pagado pero decidió visitar Wall Street en su lugar, y sus familiares ahora están atascados "reteniendo" todas sus acciones hasta que el mercado recupera o vende a pérdida para cubrir parcialmente la deuda que dejó? ¿Es esto una preocupación para ti?
• Si bien el mercado a menudo se cotiza como 7% a largo plazo históricamente, no es exactamente 7% y cuando dice "históricamente", ¿quiere decir desde el principio de los tiempos? en los últimos 25 años? entre 9.8 y 32.774 años? los ultimos 5 años? ¿sabe siquiera lo que significa "históricamente" para los mercados futuros con suficiente precisión para señalar las tasas de crecimiento de todo el mercado con una precisión del 0,4 %? (Si puede hacer esto, llame a Wall Street, tienen un trabajo muy, muy bien pagado para usted que hace que esta discusión sea irrelevante)
• ¿Ha considerado los honorarios del corredor que pagará en su ecuación de "7%"? No tiene todo el dinero que desea invertir por adelantado, por lo que deberá pagar muchas tarifas a lo largo del tiempo a medida que compre más acciones gradualmente y cada vez que las venda si lo necesita. No hay tarifas para hacer un pago de préstamo.
• ¿Cómo valora el tiempo personal que dedica a investigar acciones individuales y realizar pedidos? Necesitará pasar muchas horas durante 25 años manteniendo esto cuidadosamente, ¿tiene tiempo libre? Espero que no. ¿Cuánto dinero podría ganar trabajando independientemente/construyendo un negocio por todas esas horas, cuánto valor le daría a pasar tiempo con su familia/amigos todas esas horas? La alternativa es invertir en un fondo, ¿cómo elegiría un fondo "bueno"? ¿Cómo tendrá en cuenta las comisiones del fondo (que son más del 0,6 %) en sus planes y aun así superará el 6,4 % de "rendimiento garantizado" del préstamo?
• El rendimiento pasado no indica rendimientos futuros. No, de verdad, no lo hace . Si cree que sí, aún no está listo para el mercado de valores, costo de oportunidad o no, lea un poco/experimente y piense en esta propuesta una vez más.
• ¿Es esta inversión exactamente 25 años? ¿Qué pasa si una recesión golpea exactamente dentro de 25 años? Si se nos permite modificar sus plazos, ¿qué sucede en el escenario alternativo? Si son 26 años y el año 26 es lo suficientemente bueno para recuperarse de una recesión, ¿podemos considerar un escenario en el que paga su deuda y agrega 1 año bueno en el mercado de valores con lo que ganó en el año malo?
• ¿Qué sucede si lo hospitalizan y se espera que continúe pagando su deuda? ¿Esto lo obligará a retirar dinero del mercado de acciones? ¿Es consciente de que la gran mayoría de las ganancias del mercado de valores ocurren solo en el 1% del total de los días de negociación (no es una inclinación constante) y si pierde esos días, pierde por completo los rendimientos esperados a largo plazo?
• ¿Cómo afecta el hecho de tener un préstamo estudiantil pendiente su capacidad para obtener otros préstamos en los próximos 25 años? ¿Cuál es el costo de oportunidad de encontrar potencialmente más difícil obtener préstamos a una tasa más conveniente cuando realmente los necesita en algún momento? ¿Será más difícil obtener una hipoteca cuando llegue el momento (tal vez no, no conozco los préstamos estadounidenses)?
• Como no tiene todo el dinero por adelantado, es incorrecto reclamar el 13% durante 25 años sobre el saldo total de $X. Puede reclamar un 13% en la primera inversión que realice, pero un % de descuento para los pagos posteriores. Su cálculo tampoco tiene en cuenta el efecto del interés compuesto sobre el préstamo o los dividendos pagados (o no pagados) por las acciones.
• ¿Qué tipo de acciones planea comprar? Las empresas individuales se desempeñan de manera muy diferente al promedio del mercado y muchas empresas a menudo van directamente a $0. Si no se arriesga a ajustar sus decisiones de inversión, es probable que el tipo de cartera que considere no se alinee con la cifra del 7% que citó.
• La diferencia en la cantidad de dinero que conserva después de impuestos entre "no tener que pagar algo" y "ganar más dinero" es un gran problema. Digamos que paga impuestos del 10% sobre todos sus ingresos, gana $100 cada año por trabajar y tiene que pagar $10 cada año para pagar un préstamo del 10% que tiene por $100. Si invierte los $100 este año para obtener el 10 % el próximo año, gana $110 el próximo año, se le gravan $11 (10 %) y tiene que pagar $10 a su préstamo, le quedan $110 - $11 - $10 = $89. Digamos que pagas el préstamo este año, el próximo año ganas $100 y te gravan $10, te quedan $90. A pesar de que la tasa de interés de su préstamo y su inversión son idénticas, ¡tiene más dinero después de impuestos al eliminar el préstamo en lugar de buscar el retorno de la inversión! La diferencia se vuelve más dramática a medida que aumenta su % de impuestos.

La única consideración real que le daría a pagar la deuda lo más lentamente posible es si la inflación fuera mucho más alta de lo que es ahora. Si tenía un buen préstamo de interés medio a bajo (tasa fija), como el suyo, y luego la inflación se disparó a 7-8%, por ejemplo, entonces es mejor que no lo pague ahora porque efectivamente le está haciendo ganar dinero (y luego cuando la inflación vuelve a calmarse, la paga con sus ganancias).

Sin embargo, con una Reserva Federal bastante exitosa y activa que tiene cuidado de evitar picos de inflación, parece poco probable que eso ocurra durante el tiempo que tenga esta deuda, y ciertamente no está ni cerca de ese punto ahora. Asegúrese de que está ahorrando algo de dinero no para la devolución sino para la red de seguridad (póngalo en algo muy seguro) y, de lo contrario, pague su deuda.

Ya hay muchas respuestas excelentes, pero como me hago esta misma pregunta, pensé en compartir mis 2 centavos.

Como señaló @ user541852587, el comportamiento es esencial aquí. Si usted es como los graduados más recientes, esta es probablemente la primera vez en su vida que se toma en serio la creación de riqueza. ¿Puede pagar sus préstamos rápidamente y luego tener la disciplina para invertir tanto, si no más, de lo que estaba poniendo para sus préstamos? La mayoría de las personas son buenas para pagar las facturas en su totalidad ya tiempo, sin embargo, muchas tienen dificultades para "pagarse a sí mismas" en su totalidad y a tiempo.

Como señaló @Brandon, puede hacer ambas cosas . Creo que esto tiene mucho sentido práctico. Ayuda a formar buenos comportamientos, aumenta la confianza y "diversifica" esos dólares. He estado pagando pagos dobles en mis préstamos estudiantiles y al mismo tiempo maximizando mi IRA, HSA y 401k. También tengo una propiedad de alquiler (pero esa es otra lata de gusanos). Estoy en la cima y me siento confiado en mis finanzas, hábitos, etc. y mis préstamos están bajando. Con cada aumento en el salario, tengo la intención de pagar los préstamos más rápido de lo que invierto hasta que se paguen.

Una vez más, me gusta la idea de hacer ambas cosas.