¿Hay algún inconveniente en poner todo mi 401K en un fondo del mercado monetario?

Lo que estás describiendo se llama cronometrar el mercado . Es decir, si predice correctamente cuándo caerá el mercado, puede vender antes de la caída, esperar a que caiga y luego comprar después de que haya ocurrido la caída. Vender alto, comprar bajo.

El problema fundamental con eso, sin embargo, es:

1. Confías en tu capacidad para predecir tanto el momento de la caída (y la caída en sí) como el momento del rebote (y el rebote en sí).
2. Dado que el precio del mercado de valores se basa en lo que todos los demás piensan que va a suceder, está comparando su capacidad para predecir caídas y tiempos con todos los demás, incluidas las personas que tienen modelos informáticos muy complejos y que lo hacen para ganarse la vida.
3. Hay costos de transacción (es decir, comisiones).
4. El mercado de valores no es un juego de suma cero; con el tiempo, suponiendo que la economía siga siendo razonablemente saludable (lo que es actualmente), ganará debido a la producción/rentabilidad de las propias empresas.

Lo que termina sucediendo, en promedio, es que terminas un poco por detrás. Hay bastante literatura sobre esto; ver la explicación de Betterment por ejemplo. Forbes (haga clic primero en el anuncio) también tiene un artículo detallado sobre el asunto.

Ahora, realmente no estamos hablando de problemas de HFT aquí; y hay algunas cosas estructurales que algunos argumentan que puede aprovechar (restricciones en algunos inversores organizacionales, por ejemplo, similar a un crupier de blackjack que tiene que acertar en 16). Sin embargo, todos los demás también conocen esto, por lo que es difícil obtener una gran ventaja.

Mucha gente dice que puede cronometrar el mercado correctamente, e incluso usted mismo tal vez cronometró una caída en particular con precisión. Sin embargo, esto tiende a conducir a una falsa confianza; cuantas gotas que cronometraste mal te acuerdas?

En última instancia, la mayoría de los inversores terminan cayendo ligeramente cuando intentan cronometrar el mercado, debido a los costos de transacción (si adivina dos caídas, una 'correcta' y otra 'incorrecta', y tienen ganancias/pérdidas exactamente opuestas antes de las comisiones, usted perderá un poco en cada uno debido a la comisión), y debido a la tendencia general al alza en el mercado (es decir, si elige al azar un mes al año para estar fuera del mercado, perderá alrededor del 10% de las ganancias anualizadas de haciendo eso; lo mismo se aplica aquí).

Aparte de todo eso, hay una advertencia importante: la tolerancia al riesgo. Si usted es muy tolerante al riesgo , digamos que una persona de 30 años invierte su 401(k), entonces debe quedarse sin importar lo que pase. Si no es así, digamos que tiene 58 años y se jubilará dentro de unos años, entonces saber que se avecina un período de mayor riesgo podría sugerir cambiar a una cartera menos riesgosa, incluso al costo conocido de algunas ganancias.

El inconveniente es no saber cuándo los precios han alcanzado un nivel en el que se siente cómodo para volver a entrar.

Alguien que salió en el S&P 1500 antes de la caída del 2008 estaba muy feliz. Pero, ¿regresaron a 666 o simplemente vieron cómo el mercado retrocedía 3 veces desde ese nivel? El S&P rindió un 10,46% desde enero de 1987 hasta diciembre de 2014. Me pregunto cuántos operadores entraron y salieron correctamente para superar ese número.

La conclusión es que incluso los profesionales reconocen que cronometrar el mercado es básicamente imposible, entonces, ¿por qué intentarlo?

(Después de ver su comentario más reciente sobre la pregunta original, parece que otros han respondido la pregunta que pretendía y describieron la extrema dificultad de obtener el tiempo correcto de la manera en que lo intenta. Como ya lo he escrito, lo que sigue responde a lo que originalmente pensé que era su pregunta, que preguntaba si había inconvenientes en invertir completamente en fondos del mercado monetario para evitar la volatilidad de las acciones por completo).

Los fondos del mercado monetario tienen el importante inconveniente de que ofrecen bajos rendimientos . Uno de los principios fundamentales de las finanzas es que existe un equilibrio entre el bajo riesgo y los altos rendimientos. Si bien los fondos del mercado monetario son extremadamente estables, sus rendimientos son insignificantes; en las condiciones actuales del mercado, puede considerarlos aproximadamente equivalentes al efectivo. Por otro lado, aunque invertir en acciones pone su dinero en una montaña rusa, los rendimientos serán, en promedio, sustancialmente más altos.

Dado que las personas a menudo invierten para lograr la estabilidad financiera personal, muchos se sienten naturalmente atraídos por inversiones muy estables, como los fondos del mercado monetario. Sin embargo, esta tendencia puede ser un gran error. Los rendimientos más altos del mercado de valores no sirven simplemente para avivar la codicia de un inversionista, sino que son necesarios para lograr las metas financieras de la mayoría de las personas. Por ejemplo, considere dos inversionistas hipotéticos, ahorrando para la jubilación en el transcurso de una carrera de 40 años. El primer inversionista, el aprensivo Adam, invierte $10k por año en un fondo del mercado monetario. El segundo inversionista, la valiente Barbara, invierte $10k por año en un fondo indexado S&P 500 (reinvirtiendo dividendos).

Seamos generosos y digamos que el fondo del mercado monetario de Adam sigue el ritmo de la inflación (en realidad, normalmente ni siquiera hacen eso). Al final de 40 años, en dinero de hoy, Adam tendrá $ 10,000 * 40 = $ 400,000, que no es suficiente para jubilarse cómodamente. Por otro lado, supongamos que Bárbara obtiene rendimientos del 7 % anual después de la inflación, lo cual es típico (aunque no está garantizado). Bárbara tendrá entonces, usando la fórmula para el valor futuro de una anualidad, $10,000 * [(1.07)^40 - 1] / 0.07, o alrededor de $2,000,000, que es mucho más cómodo. Si bien la estrategia de Adam produce resultados casi garantizados, esos resultados en realidad son un fracaso garantizado.La estrategia de Bárbara no es una garantía, pero tiene buenas posibilidades de producir una jubilación cómoda. Incluso si su momento no es el mejor, en estas escalas de tiempo, las posibilidades de que al final tenga más dinero que Adam son muy altas. (No produciré un análisis técnico de esta afirmación, ya que es un poco complicado. Investigue más si está interesado).

Sí. Hay enormes desventajas de ahorrar dinero en una cuenta del mercado monetario.

1. Las cuentas del mercado monetario ganan menos que la inflación. Entonces tu dinero pierde valor.
2. Cuando el precio del fondo baje, compre más acciones y, cuando regrese, obtendrá más ganancias. (Comprar bajo).
3. Mientras su dinero esté en el mercado monetario, no obtendrá ningún dividendo.
4. Cuando el mercado se recupera, si da un salto rápido y luego compra mientras sube, está comprando alto.
5. Cuando el mercado cae rápidamente, usted vende durante la caída, está vendiendo bajo.

La cuenta del mercado monetario puede ser un buen lugar para guardar parte de su fondo de emergencia, ya que es básicamente una cuenta de efectivo y puede realizar retiros cuando lo desee, con pocas demoras. es liquido