Gran efecto de las órdenes BUY LIMIT en el precio de una acción

Digamos que una acción del Nasdaq cotiza a $50...

¿Puede una orden de COMPRA LIMITADA muy grande (sobresaliente) a $ 2.00 bajar el precio de las acciones?

¿Es esta una práctica legal/común? (He notado que esto se hace al revisar los datos de Nivel II)?

ACTUALIZAR

Veo información interesante. Supongo que atribuí mal la causa del movimiento del precio.

Aquí está la lista completa de observaciones (ya que podría ser útil)

  • volumen bajo
  • mercado acaba de cerrar
  • 30 (x100 acciones) VENDER órdenes LÍMITE @ $11.30
  • 15 (x100 acciones) Órdenes COMPRA LÍMITE @ $11.10

Acciones que crearon una caída de precio:

  • 10 (x100 acciones) Las órdenes de COMPRA LÍMITE se mueven a $ 8.00
  • 15 (x100 acciones) Las órdenes de LÍMITE DE VENTA bajan inmediatamente a $ 11.12 (antes de que se forme la próxima vela)
  • Las 15 órdenes restantes (x100 acciones) LÍMITE DE VENTA también bajan inmediatamente a $ 11.22 (antes de que se forme la próxima vela)
  • La siguiente vela muestra una caída de precio de ~ $ 11.12 (no recuerdo el precio exacto)
  • 10 (x100 acciones) El LÍMITE DE COMPRA sube inmediatamente para vender a ~$11,12
Es poco probable que tenga algún impacto. Por otro lado, una orden de compra grande en 49.90 puede hacer que el precio suba un poco más, ya que algunos algoritmos están tratando de adelantar la orden.

Respuestas (2)

Los comerciantes a veces miran la profundidad del libro (número de órdenes de límite pendientes) para tratar de medir el sentimiento del mercado o utilizar esta información para formular su estrategia. Si hubiera una gran orden de compra pendiente a $ 49,50, existe una buena posibilidad de que esto pueda aumentar el precio al influir en otros comerciantes.

Sin embargo, una orden límite de $2 es como un precio de amazon.com de $200,000 por un libro. Está tan lejos de ser realista que se ignora. La gente pensaría que es un error.

Presentar este tipo de orden es perfectamente legal. Si las acciones se negocian muy poco, incluso podría alentarse porque si alguien quisiera vender un montón e hiciera un trabajo realmente malo, el precio podría caer tan lejos y la orden limitada agregaría liquidez. Supongo. Tu ejemplo es bastante extremo.

No es raro que haya órdenes de límite en el libro que no estén muy cerca del precio de negociación. Simplemente se sientan. La mayoría de las operaciones las realizan operadores algorítmicos e institucionales y no suelen hacerlo, pero un inversor minorista puede optar por enviar una orden como esa, esperando contra toda esperanza.

Además, no es probable que las órdenes de compra empujen los precios a la baja , sin importar cuál sea su precio. Una orden de venta, sí (aunque no se ejecute).

Entonces, según su evaluación (basado en el contexto de la pregunta actualizada), ¿un algoritmo HFT que movió su orden SELL LIMIT hacia abajo para compensar un precio AVG BUY LIMIT más bajo posiblemente causó la caída del precio, no la orden BUY LIMIT en sí misma?
También supongo que engañar a los algoritmos HFT es un juego limpio... muy interesante.
Intentar engañar a hft es legítimo, pero es muy poco probable que tenga éxito. Recuerde, esos sistemas tampoco asumen jugadores racionales. Si insiste en tratar de jugar al póquer contra profesionales, no se queje cuando pierda.
En un mercado de bajo volumen, los precios saltan mucho. Si no hay transacciones, es difícil saber qué está pasando. Su descripción parece asumir que los comerciantes solo están mirando el libro, pero es posible que todos estén reaccionando a algunas noticias fuera del mercado. Mirar algunas órdenes de límite y retractarse de lo que sucedió es propenso a errores.
"Tratar de engañar a HFT" no me parece legítimo. En general, desde una perspectiva regulatoria, no debe realizar ningún pedido para comprar o vender cosas por ningún otro motivo que no sea porque tiene un deseo sincero de comprar o vender esa cosa a ese precio. La colocación de órdenes limitadas que no tiene la intención de ejecutar para influir en los precios se denomina estratificación , y la gente recibe multas enormes por ello.
@BenMillwood: No exactamente. En este caso, el colocador de la orden estaría encantado si se ejecutara.

Si un precio ofrecido está por debajo de lo que la gente está dispuesta a vender, simplemente se ignora.

(¿Qué sucede si ofrezco comprar muchos autos siempre que solo tenga que pagar $ 2 cada uno? Lo mismo).

Con un volumen lo suficientemente alto (más del 50 % del mercado total), ¿la apariencia de una valoración baja no causaría incertidumbre? Si no alcanzo el objetivo de $ 2 como comprador, ¿una amenaza o un engaño lo suficientemente grande de que un valor está sobrevaluado no podría causar una revaluación?
Creo que la analogía del automóvil no funciona aquí porque los automóviles tienen un valor base que es independiente de lo que la gente cree que debería costar... las acciones (según tengo entendido) se basan en lo que la gente está dispuesta a pagar...
@DayTrader La analogía del automóvil está bien. El valor fundamental de una acción es el valor presente de todos los dividendos futuros. Claro, hay incertidumbre y desacuerdo sobre estos dividendos y las perspectivas de la empresa, pero lo mismo ocurre con un automóvil. Los precios son siempre lo que la gente está dispuesta a pagar, pero eso no significa que no exista el valor fundamental... simplemente no siempre lo conocemos a la perfección.
Los precios son lo que la gente está dispuesta a pagar y lo que la gente está dispuesta a aceptar. A menos que se llegue a un acuerdo, no hay transacción. Si ofrece demasiado bajo, le vendo a otra persona o lo vendo mañana, o lo reservo para una venta futura.
Gran efecto de las órdenes BUY LIMIT en el precio de una acción
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