¿Es la orden de mercado un tipo especial de orden limitada?

¿Es la orden de mercado un tipo especial de orden de límite? Es una orden de mercado de compra equivalente a una orden de límite con un precio de compra muy alto (p. ej., 10 veces el precio de negociación).

Como señalan las respuestas a continuación, hay muchos modelos mentales para ayudarlo a visualizar motores coincidentes, y si funcionan para usted, eso es genial. Sin embargo, cuando se trata de la realidad, aquí hay una definición importante para recordar: una orden limitada siempre irá al libro de órdenes (aunque solo sea por un período corto de tiempo); una orden de mercado nunca entrará en el libro de órdenes. Así que no, no son lo mismo.

Respuestas (3)

Puede o no serlo. Este es un detalle de implementación y en realidad varía según el intercambio.

Desde la perspectiva de un usuario, no lo es. No hay un límite sensible visible y esperado.

Sin embargo, en el CME, en realidad se implementa exactamente así: se trata como una orden de límite con una forma de límite en el otro lado del diferencial y, por lo tanto, se ejecuta de inmediato y busca el precio.

Esto a veces causa confusión, por ejemplo aquí: https://tradingtechnologies.atlassian.net/wiki/spaces/KB/pages/1148829/CME+Stop+Market+Orders+Display+as+Stop+Limit+Orders

donde alguien pregunta por qué una orden de stop market aparece como orden de límite superior. Esto tiene la ventaja de que en realidad puede evitar ejecuciones totalmente locas que luego quebrarán automáticamente porque no hay un mercado ordenado.

Hago comercio de algoritmos, y en mis propios simuladores de backtest (mantengo mi propia plataforma interna) nos deshacemos de las órdenes de mercado y hacemos exactamente esto: una ruta de código menos, y el resultado es el mismo.

¡Gracias! También hago comercio de algoritmos, apenas estoy comenzando el viaje, de ahí viene esta pregunta. Solo me pregunto si es posible ganarse la vida a tiempo completo haciéndolo, con el mismo nivel de ingresos/presión que un trabajo de desarrollo de software a tiempo completo. Saludos.
No me preguntes: nunca tuve un ingreso laboral de desarrollador de software a tiempo completo. Algo no es trivial, pero hay muchas personas bastante exitosas y como sus ingresos dependen de su capital (asumiendo un algoritmo rentable) más que de su tiempo... hm, ¿Cómo puedo formular esto mejor... desarrollo de software... . sí. ah Sí. ah Gracioso.. Sí. Espero que entiendas la idea. Pero es un trabajo duro. Es posible que no lo logres.

Una orden de mercado significa que tiene la garantía de que su orden se ejecutará y se realizará una operación, lo que no está garantizado es el precio al que compra o vende.

No se garantiza que se ejecute una orden de límite, pero se garantiza, si se ejecuta, que se negocie por un valor no superior al precio de compra ni inferior al precio de venta.

¡Gracias! ¿Podría responder a esta pregunta: "¿Es una orden de mercado de compra equivalente a una orden limitada con un precio de compra muy alto (por ejemplo, 10 veces el precio de negociación)?"?
Ya sea una orden de mercado de compra o una orden de mercado de venta, la respuesta sería la anterior. Si coloca una orden de mercado de compra, puede acercarse mucho al último precio negociado o si el mercado se mueve mucho, puede obtener un precio mucho más alto que el último precio negociado. Esto depende mucho de la liquidez de esa acción en ese momento. Alta liquidez: más posibilidades de que se acerque al último precio negociado, baja liquidez: más posibilidades de que compre a un precio más alto. Como dije con las órdenes de mercado, el precio al que operas no está garantizado, pero tu operación sí lo está.
@Victor Helin tiene algo de razón cuando se tiene en cuenta que existen disyuntores de la SEC, reglas de intercambio y protecciones de corredores que establecen un límite sobre cuánto puede moverse una acción, intencionalmente o debido a errores de dedo gordo. Por ejemplo, para las principales acciones, la SEC requiere una interrupción de la negociación para un cambio del 5 % durante 15 segundos, y las acciones más baratas (<$0,75) tienen un límite del 150 %. Una sola operación a 10 veces el último precio debería activar las protecciones.
@ user71659: nunca dije nada sobre una orden de mercado con el último precio 10 veces, esa es la declaración del OP. No esperaría que una acción de $10 se comprara a $100, pero con una orden de mercado podría terminar comprando a $10,50 u $11 o, si no tiene mucha liquidez, tal vez incluso más.
Los interruptores automáticos de la SEC para acciones individuales oscilan entre el 5 % y el 40 % según el precio y la clasificación Tier Level de la acción, así como la hora del día en que ocurre el evento.
El bróker tiene el deber de "Mejor ejecución" que, en términos de la pregunta del OP, significa que si coloca una orden de compra muy por encima del mercado, el sistema automatizado del bróker debería rechazarla en función de los límites porcentuales o, si es negociable, debería ser ejecutado al mejor precio disponible en todos los mercados.

Técnico no es lo mismo. Para facilitar la visualización, se puede tratar o pensar en ella como una orden limitada con un precio alto.

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