Soy un pequeño inversor minorista y tengo una cuenta en un corredor de bolsa sin comisiones. La firma de corretaje de valores ofrece "enrutamiento directo", donde puedo elegir enviar mi orden a un lugar de negociación específico. Hay dos redes de comunicación electrónica (ECN) disponibles:
Siempre he utilizado el enrutamiento automático de pedidos ("enrutamiento inteligente de pedidos"), donde no necesito seleccionar ninguna bolsa de valores específica. Desde mi comprensión de los mercados de valores, algunos comerciantes de acceso directo al mercado (DMA) seleccionan lugares de negociación específicos para capturar los reembolsos pagados por esos lugares de negociación al agregar o eliminar liquidez. Dado que mi corredor de bolsa no me da una parte de los reembolsos de ECN cuando agrego o elimino liquidez, ¿tiene algún uso enrutar mis órdenes a lugares de negociación específicos?
No estoy familiarizado con esta área del comercio de acciones, pero supongo que diferentes ECN tienen diferentes características de orden, como diferentes órdenes complejas, órdenes ocultas, órdenes parcialmente ocultas (capacidad de ajustar la cantidad de acciones que se muestran), etc. Agradecería que alguien pudiera dar más detalles sobre los usos prácticos del enrutamiento directo para inversores minoristas.
Creo que el "enrutamiento directo" a un ECN específico es más aplicable para un comerciante que quiere una mejor oportunidad de obtener un pedido más grande.
Suponga que desea comprar 5.000 acciones y está disponible en ARCA. Sin embargo, un corredor como Robinhood enruta a ECN donde Virtu y Citadel les ofrecen pagos por el flujo de pedidos. Digamos que las acciones disponibles allí pueden ser 500 o 1000. Por lo tanto, no tienen la liquidez para un relleno. Por lo tanto, el enrutamiento directo a ARCA le daría un relleno completo de 5000, evitando la posibilidad de que el mercado se aleje de usted antes de obtener las 5000 acciones con la primera parada en PFOF ECN y luego el enrutamiento secundario a ARCA.
Creo que Smart Routing es más que adecuado para pequeños comerciantes, comerciantes principiantes e inversores. Soy un comerciante minorista, por lo que no soy una autoridad en esto. Quizás los profesionales tengan mejores razones para enrutar, pero para mí, el tiempo es dinero. Si quiero una posición o una salida, el tiempo dedicado a mirar lo que ECN tiene acciones no vale la pena perder el relleno. Y esto se aplica aún más para mí para acciones ilíquidas.