Estrategias de gestión de riesgos para la cartera de ETF

Tengo una cartera de ETF (MSCI World, Euro Stoxx 600) y estoy siguiendo una estrategia de "comprar y mantener".

Pero también me gustaría aprender más sobre las estrategias de gestión de riesgos. Más precisamente, me gustaría aprender sobre los indicadores de las señales de venta porque podría tener sentido vender algunas (¿o todas?) las acciones si hay indicadores sólidos de una caída.

Lo que he aprendido hasta ahora:

  • Puedo usar promedios móviles (por ejemplo, de 20, 50 o 200 días) para mis señales de venta
  • Sé que tengo que tener en cuenta las tasas e impuestos
  • Sé que esos indicadores no son perfectamente fiables.
  • Actualmente estoy escribiendo software para probar esas estrategias.

Si usa tales estrategias, ¿cómo se ven y qué señales de venta usa?

La onda de Elliot es otro sistema que se usa y puede producir mejores resultados, pero es más complejo y se sigue menos. Recomiendo leer a este tipo ( pretzelcharts.com ) y seguir a Avi Gilburt en la búsqueda de alfa. Ambos cubren el S&P 500 y le darán una idea de dónde se espera que vaya a corto, mediano y largo plazo. Para obtener asesoramiento gratuito, el blog de pretzel ha sido asombrosamente preciso durante el año pasado, siendo ultra bajista justo antes del colapso de diciembre de 2018.
@publicwireless gracias por el comentario!

Respuestas (2)

"No hay números mágicos en el seguimiento de tendencias", escrito por Norman Fosback hace mucho tiempo. Los promedios móviles (MA) son solo líneas en un gráfico basado en números elegidos arbitrariamente.

Cuanto más larga sea la MA, menos ruido y menor el número de sierras circulares. A cambio de ese beneficio, la ejecución de su operación se retrasará y, cuando actúe, es posible que su posición haya sufrido una pérdida considerable. Una media móvil más corta será más sensible a los ligeros cambios de precios y tendrá una salida más oportuna. Ninguna longitud de MA contribuye en nada a determinar si la reversión del precio será pequeña (y luego se revertirá y continuará con la tendencia al alza) o si el movimiento a la baja será una bola de nieve.

El uso de una media móvil como estrategia de salida es muy similar al uso de una orden de stop loss, con la diferencia de que una orden de stop loss está en el dominio del precio en dólares, mientras que una salida basada en medias móviles se basa en un derivado del precio. Dado que el MA es un derivado, el tamaño de su parada variará porque la distancia del precio actual al MA es una función de la tasa a la que ha estado cambiando el precio pasado.

La prueba retrospectiva de esta estrategia le dirá qué ha funcionado en el pasado (es el ajuste de la curva). El rendimiento pasado no es garantía de futuro. resultados. El éxito de cualquier sistema de cruce de promedio móvil depende de la selección de la periodicidad correcta y eso solo se conoce en retrospectiva.

AFAIC, el precio es tu mejor indicador. Utilice paradas finales. Si le preocupan las brechas de precios o los 'choques', puede usar opciones que fueron diseñadas con el propósito de asegurar. La mejor estrategia de opción depende de cuál sea su tolerancia al riesgo y sus objetivos.

Gracias por tu comentario. ¿Cómo se configura el trailing stop? 3%? 5%? ¿Eso se basa en la intuición?
Determina a qué ganancia estás dispuesto a renunciar o a qué pérdida estás dispuesto a asumir. Establece el stop loss allí.
¿No es un stop-loss contrario a una estrategia de comprar y mantener?
Sí, lo atrapaste. El OP quiere ser Buy & Hold pero salir antes de la carnicería. A veces, salir es mejor que comprar y esperar :->)

Comprar y mantener es en realidad una estrategia terrible, en términos generales para el inversionista promedio.

El principal y más famoso defensor de Buy and Hold es probablemente Warren Buffett. Pero él no solo aboga por comprar y mantener. También aboga por una investigación cuidadosa y profunda, antes de hacer esa inversión de "comprar y mantener". Incluso entonces, entre sus inversiones, solo unas pocas son realmente "mantener hasta la muerte".

Entonces, sin entender los otros componentes de comprar y mantener... comprar y mantener a ciegas (que es lo que hace la mayoría de la gente) es una estrategia terrible.

Y encuentro que con la investigación el enfoque debe ser comprender la tesis de inversión de uno y las justificaciones fundamentales para su decisión de comprar. Y si la tesis y los fundamentos cambian, debería considerar vender...

No estoy lo suficientemente seguro de poder establecer justificaciones tan fundamentales, especialmente para índices como MSCI World o S&P 500. Realmente se trata más de "salir del mercado antes de la carnicería", como escribió @Bob Baerker.
@cruppstahl: esos son realmente índices Macro. De hecho, hice una llamada fortuita en 2007 y me quedé sin existencias de metales preciosos. Estaba en un viaje de esquí con algunos amigos y hablamos sobre la titulización de hipotecas. Y cuando llegamos a los tramos, me dijeron que los tramos de hipotecas AAA pagan de 75 a 100 puntos básicos o más que el tesoro AAA (lo que significa que la gente sabía intuitivamente que los tramos AAA de hipotecas de alto riesgo no son en realidad AAA, y obtuvieron una prima por ello ). Sabía lo grande que era ese mercado. fue entonces cuando supe que todo estaba construido sobre arenas movedizas. Vendió todo al día siguiente.
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