Estaba aprendiendo sobre las opciones y el uso del apalancamiento y pensé en esta estrategia en la que, a partir de una cantidad X, inviertes (X/100 con un apalancamiento de 100 veces) en los mercados de valores e inviertes el resto (99X/100 ~ X) en una mutua líquida segura. fondo.
De esta manera, los rendimientos de sus fondos mutuos serían casi los mismos que las tasas bancarias de depósito fijo (~ 8% en India) y puede obtener sus rendimientos habituales del mercado de valores. De esta manera, los comerciantes de acciones pueden agregar este enfoque a su estrategia habitual y obtener rendimientos adicionales (~ 8% de la tasa de ahorro, arbitraje, etc.) a casi el mismo costo.
¿Cómo lo evaluarías?
Recuerdo estrategias similares cuando (en los EE. UU.) las tasas de interés eran un poco más altas que ahora. La compañía de inversión puso el 75% más o menos en un bono garantizado a 5 años, el resto se colocó en opciones sobre índices bursátiles. En efecto, uno tenía un rendimiento garantizado (menos inflación, por supuesto) del principal y la posibilidad de algunas ganancias de mercado, especialmente si subía mucho más durante los próximos 5 años.
El concepto es sólido si se ejecuta correctamente.
Creo que puede estar confundido con la terminología aquí.
El apalancamiento financiero es la deuda que ha asumido para invertir. Aumenta sus rendimientos, porque le permite invertir con más dinero del que realmente posee.
Ejemplo: si una inversión de $1,000 en un fondo mutuo genera $60 [6 %], entonces también podría asumir una deuda de $1,000 al 3 % de interés y ganar $120 de ambas inversiones de fondos mutuos, pagando $30 en intereses, lo que le dejaría $90 netos [ 9% de sus $1,000 iniciales].
Sin embargo, si el fondo de inversión 'se cae en picada' y pierde dinero, aún debe pagar los $30 de interés.
De esta manera, el uso del apalancamiento financiero en realidad aumenta su riesgo. Puede proporcionar rendimientos más altos, pero corre el riesgo de perder más que solo su monto principal inicial. En el ejemplo anterior, imagine si el fondo mutuo que posee se derrumbara y no valiera nada. Ahora, habría perdido $1,000 del dinero que invirtió en primer lugar, y aún le debería $1,000 al banco.
La conclusión clave es que 'sin riesgo' y 'alta rentabilidad' no van de la mano. Los rendimientos seguros en este momento rondan las tasas de interés del 0%. Si alguna vez siente que ha inventado una combinación de opciones que lo deja sin riesgo y con altos rendimientos, vuelva a revisar sus cálculos.
Como complemento, si en cambio lo que planea hacer es invertir, digamos, el 90% de su dinero en fondos seguros (r) de tipo monetario y el 10% en el mercado de valores, entonces esta es una buena manera de reducir su riesgo. . Sin embargo, también reduce sus rendimientos, ya que solo una pequeña parte de su cartera obtendrá las ganancias (generalmente más altas) del mercado de valores. Una vez más, ser más seguro con sus inversiones conduce a una menor rentabilidad. Eso no es necesariamente una cosa mala; de hecho, a menudo se recomienda invertir una parte de su cartera en inversiones de bajo riesgo que devengan intereses. Sin embargo, el 99 % es básicamente lo mismo que el 100 %, por lo que casi no se beneficia al invertir ese 1 % en el mercado de valores.
Hay una serie de estrategias que utilizan opciones y acciones juntas. Uno que vende grandes ganancias potenciales al alza para asegurar retornos medios más consistentes es "escribir llamadas cubiertas". Esto es bastante conservador y es un punto de entrada razonable a las opciones para un inversionista individual.
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