Escuché que freeriding es no tener el efectivo para pagar las acciones subyacentes cuando se ejerce una opción de compra.
Si compro una opción de compra que es ITM y (compro una opción de venta O una venta en corto) por encima del precio de ejercicio de la opción de compra antes de que se ejerza, ¿eso todavía se considera un beneficio gratuito?
Ejemplo: $1,000 saldo en efectivo
1 opción de compra a un precio de ejercicio de $200
el nuevo precio es $240
efectivo necesario para ejercer la opción: $20,000
La fecha del ejercicio es mañana.
¿Puedo:
EDITAR: precios actualizados para reflejar correctamente 100 acciones por llamada de opción
Hay varios problemas con tu pregunta.
Ejemplo: $1,000 de saldo en efectivo. 1 opción de compra a un precio de ejercicio de $200. El nuevo precio es de $240. Efectivo necesario para ejercer la opción: $2,000
Si posee una opción call con un precio de ejercicio de $200, si la ejerce, necesitará $20k para la compra de acciones con pago total, no $2k (o $10k en margen Reg T del 50%).
Venda al descubierto 100 acciones a $240 y use el efectivo para cubrir el precio de ejercicio de la opción de compra.
El margen Reg T para la venta al descubierto requiere efectivamente el 50% del valor de la venta al descubierto. La mitad de $24k es un requisito de margen inicial de $12k. Solo tienes $ 1k de efectivo. ¿Cortar las acciones? No va a pasar.
O Compre una opción put a un precio de ejercicio de $240 y deje que ambas se ejerzan al vencimiento mañana.
¿Qué pasa si su acción está por encima de $240 al vencimiento y su venta de $240 vence sin valor? Todavía tiene el problema de una llamada asignada de $200. Y si el vencimiento es entre las huelgas, su corredor puede considerar este parasitismo. Llame a su corredor para determinar su política de vencimiento.
Los corredores manejan esta situación de diferentes maneras. Algunos corredores cerrarán preventivamente tales posiciones antes del vencimiento para evitar tales complicaciones. Esto no es bueno porque las opciones profundas de ITM generalmente tienen márgenes de oferta/demanda muy amplios y el corredor no va a trabajar la orden por un mejor precio.
¿Tu mejor solución? Venda para cerrar sus opciones antes de la hora límite del bróker (normalmente a las 3:30 p. m.) si se encuentra en dicho bróker y, de lo contrario, antes del vencimiento a las 4 p. m., para evitar complicaciones de parasitismo.
sala de david
bob baerker